财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额4.28亿美元，较2020年第二季度的2.299亿美元增长86% [7] - 2021年第二季度毛利率35.4%，2020年第二季度为19.1%，因销售水平提高、更好的间接费用杠杆、成本节约和产品组合改善而提升，但低于本季度初始估计 [14][15] - 2021年第二季度运营费用5170万美元，较2020年第二季度的5070万美元增加2%；运营收入9990万美元，2020年第二季度运营亏损670万美元 [17] - 2021年第二季度有效税率15%，即1530万美元，低于年度指导范围，主要得益于外国衍生无形资产收入扣除和基于股票的薪酬离散收益 [18] - 2021年第二季度净利润8650万美元，2020年第二季度净亏损240万美元；摊薄后每股收益0.36美元，2020年第二季度亏损0.01美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度汽车净销售额4.206亿美元，较2020年第二季度的2.221亿美元增长89%；自动调光镜单位出货量增长98%，其中外后视镜单位出货量增长140% [22] - 2021年第二季度其他净销售额740万美元，较2020年第二季度的790万美元下降6%；消防保护销售额季度环比增长31%，可调光飞机窗销售额下降65% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2020年受疫情影响的第二季度相比，公司主要地区（欧洲、北美、日本、韩国和中国）的全球轻型汽车产量季度环比增长36% [7] - 与2021年4月中旬IHS Markit预测相比，2021年第二季度公司主要地区实际轻型汽车产量下降约110万辆，即7%，主要因行业零部件短缺和全球供应链限制 [8] - IHS Markit预测公司主要市场2021年下半年轻型汽车产量较去年下降4%，但较2021年上半年增长9% [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年下半年净销售额在9.7亿 - 10.7亿美元之间，毛利率在37.5% - 38.5%之间，运营费用在1.05亿 - 1.1亿美元之间，估计税率在16% - 18%之间，资本支出在5000万 - 6000万美元之间，折旧和摊销在5400万 - 5900万美元之间 [42][43] - 基于2021年7月中旬对2022年轻型汽车产量的估计，公司预计2022年日历年收入将比更新后的2021年收入估计（18.8亿 - 19.8亿美元）高出约10% - 15% [44] - 公司认为行业面临的挑战至少还将持续12个月，但预计2022年积压需求将带来强劲的收入增长，有望达到2022年初始收入指导水平 [47] - 公司将继续回购普通股，以支持此前披露的资本分配战略，但回购可能会根据宏观经济问题、市场趋势等因素而有所变化 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年第二季度净销售额较去年同期增长86%感到满意，但仍面临巨大的波动性和订单取消问题，客户持续受到零部件短缺的影响 [11] - 尽管行业面临挑战，但公司的产品发布、推出和新技术开发仍在推动公司前进，对未来几年的影响感到兴奋 [36] - 公司认为行业面临的挑战将继续影响整体盈利能力，但去年的成本控制工作为当前的困难条件做好了准备，对2021年剩余时间和2022年的预测仍然乐观 [50][51] 其他重要信息 - 2021年第二季度，公司推出了29款内外自动调光镜和电子功能产品，其中45%包含先进功能，全显示镜领先 [31] - 2021年第二季度，公司开始向第九家OEM玛莎拉蒂运送全显示镜，目前已在56个车型上发货，并预计2021年下半年至少有10个新车型推出 [32][33][34] - 截至2021年第二季度末，公司已获得14家OEM的全显示镜项目，将在今年下半年宣布第10和第11家OEM，第12 - 14家OEM将在未来两年半内推出该产品 [34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 量化本季度半导体和 premium 运费成本，以及下半年趋势和明年情况 - 上半年半导体成本对毛利率影响为50 - 100个基点，下半年预计为100 - 150个基点；运费对毛利率影响约为100个基点，均为进货运费成本，出货运费影响销售费用 [59][60] - 认为2022年下半年毛利率指导（37.5% - 38.5%）是思考明年毛利率的良好起点，预计2022年不会有额外负面影响 [61] - 本季度最大负面影响是销售损失，最大动态是其他一级供应商导致OEM停机问题，若OEM按预测运营，公司下半年和明年将表现良好；此外还需关注获取零部件的时间、价格等因素 [62][63][64] 问题: 公司在中国市场的战略定位，以及全显示镜订单的市场趋势和毛利率季节性问题 - 公司在中国市场取得了很大进展，目前的销售增长来自两到三年前获得的项目，对中国市场的机会感到兴奋 [71][72] - 全显示镜市场广泛，涵盖豪华车到量产车，从标准配置到可选配置，在全球各地区都有增长 [73] - 公司仍有积极的成本降低措施，但电子内容的影响在一定程度上抵消了季节性增长；若销售达到预测，将有助于抵消负面影响；下半年毛利率指导的提高主要是由于预计销售水平的提高 [75][76][77] 问题: 公司在第二季度执行长期项目的经验和下半年展望，以及第三季度供应链约束情况 - 尽管行业背景分散注意力，但公司在长期项目上仍取得了很大进展，销售团队在当地继续展示新产品概念；预计下半年和明年能够再次展示新产品概念 [87][88][89] - 7月情况与第二季度基本相似，问题将在下半年和明年持续存在，但希望不会像之前那么严重；行业沟通正在改善，这有助于规划和应对 [93][94][95] 问题: 客户对高级功能的优先级，中期高级功能搭载率的可见性，以及全显示镜竞争格局变化 - 大多数OEM在第一季度末和第二季度倾向于生产高端车辆，但在第二季度末开始只要能获得零部件就会生产任何车辆；预计第三季度还需克服一些困难，下半年情况有望改善 [100][101][102] - OEM正在努力提供未来生产计划信息，但目前信息过于乐观，供应基地无法支持；预计未来12个月左右情况将有所改善 [105][106] - 认为某潜在竞争对手的ADAS收购不会改变全显示镜竞争格局，该收购专注于不同技术，不在公司全显示镜产品功能范围内 [107] 问题: 对下半年销量预测的信心，可变成本应对能力，以及原材料价格走势 - 基于IHS Markit的预测，公司下半年的估计会更高，但会根据客户需求变化进行调整；公司还在积极重新设计产品，以减少对受限组件的依赖，这增加了对下半年的信心 [117][119][122] - 如果有更好的可见性和稳定的发货计划，公司在可变成本方面的反应会更有效，盈利能力和间接费用杠杆将提高200 - 250个基点 [124] - 预计下半年到明年原材料价格上涨将对毛利率造成100 - 150个基点的逆风，包括半导体、金属和贵金属等；预计2023年供应基地才会开始稳定 [128][129] 问题: 全显示镜供应能力、毛利率影响和增长轨迹，以及OEM重建库存时间 - 全显示镜因电子内容多，获取组件和控制成本结构具有挑战性，尤其是LCD驱动器和微处理器；但随着全显示镜的推出，公司从基础镜转向更高价格和利润率的产品，对整体利润率有增量贡献，且这种趋势将持续 [136][137][138] - 预计OEM需要12 - 18个月才能合理恢复到理想的库存水平，低库存和高需求为公司未来几年的增长和盈利提供了机会 [143][144][146] 问题: 将原材料和运费成本转嫁给OEM的能力，2022年轻型汽车产量预测未变的原因，以及下半年销售线性情况 - 公司是基于市场定价的公司，每年与客户进行价格谈判时，会将成本增加作为争取更低价格降幅的论据 [152] - 公司公布的IHS数据未变，但在提供收入预测时会进行内部手动调整，以帮助建模 [155] - 第三季度上半年将与第二季度非常相似，随着第三季度进展情况有望改善；第四季度通常较轻，但预计OEM和一级供应商将更积极地工作，且第四季度消费电子需求减轻可能会释放汽车行业产能 [158][159] 问题: OEM与供应商沟通问题的原因，最后一分钟变化的来源，新闻稿未提及半导体短缺的原因，以及拜登政府提高联邦税率的影响 - 沟通问题并非OEM故意为之，而是供应链底层信息传递不及时导致的，且情况在过去几年和本季度有所改善 [163][165][168] - 最后一分钟变化始于二级、三级和四级供应商，由于全球各地去年的停产导致供应链积压和信息处理问题，影响了上游的OEM [169][170][171] - 新闻稿提及短缺是因为行业受多种商品影响，不仅仅是电子产品，OEM因其他组件短缺改变生产计划会影响公司业务 [172][173][175] - 如果只是联邦税率从21%提高到28%，公司税率预计线性变动；如果外国衍生无形资产收入扣除（FDII）取消，影响将更大；公司将密切关注相关情况 [177][178] 问题: 董事会对加速股票回购（ASR）或其他股东购买的看法，管理层对当前股价的看法，以及是否有分析师日 - 公司的战略是通过股息和股票回购将100%的自由现金流返还给股东，但如果有合适的并购机会，将优先考虑；公司对有机增长有信心，并专注于为股东创造价值 [183][184] - 管理层认为当前股价（32美元/股）可能被低估，此前36 - 37美元的价格较为合理；将利用股价回调机会更积极地进行股票回购，因为认为这是行业背景问题，而非公司长期基本面问题 [189][190] - 公司原计划举办分析师日，但因旅行问题搁置；正在考虑在纽约举办，Josh将在确定计划后通知相关人员；鼓励大家参加CES展会体验产品 [194][196][201]