财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额4.778亿美元，较2018年第三季度的4.603亿美元增长4% [5] - 2019年第三季度毛利率37.7%，较2018年第三季度的37.6%有所改善，关税对毛利率造成110个基点的不利影响，较2018年第三季度增加50个基点 [7][8] - 2019年第三季度运营费用5220万美元，较2018年第三季度的4560万美元增长15% [10] - 2019年第三季度运营收入1.281亿美元，较2018年第三季度的1.274亿美元增长1% [12] - 2019年第三季度净利润1.119亿美元，较2018年第三季度的1.113亿美元增长1% [12] - 2019年第三季度摊薄后每股收益0.44美元，较2018年第三季度的0.42美元增长5%，主要因股份回购使摊薄后流通股减少6% [13] - 2019年第三季度公司回购约360万股普通股，平均价格27.07美元/股，总计9660万美元；截至2019年，已回购约1140万股，平均价格23.11美元/股，总计2.627亿美元 [14] - 截至2019年9月30日，公司根据此前宣布的股份回购计划，约有2250万股可供回购 [15] - 2019年第三季度有效税率15%，略高于2018年第三季度的14.7%，低于2019年上半年的16.4% [19] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物2.602亿美元，高于2018年12月31日的2.17亿美元；短期投资2.072亿美元，高于2018年12月31日的1.694亿美元；长期投资1.03亿美元，低于2018年12月31日的1.38亿美元 [20][21] - 截至2019年9月30日，应收账款2.531亿美元，较2018年12月31日增加3960万美元；存货2.387亿美元，较2018年12月31日增加1340万美元；应付账款9530万美元，较2018年12月31日增加250万美元；其他流动负债8690万美元，较2018年12月31日增加1060万美元 [22] - 2019年第三季度经营活动现金流1.105亿美元，2018年同期为1.058亿美元；2019年年初至今经营活动现金流3.829亿美元，2018年同期为3.982亿美元 [23] - 2019年第三季度资本支出1120万美元，2018年同期为1690万美元；2019年年初至今资本支出5670万美元，2018年同期为6808万美元 [24] - 2019年第三季度折旧和摊销2600万美元，2018年同期为2480万美元；2019年年初至今折旧和摊销7930万美元，2018年同期为8010万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第三季度汽车净销售额4.643亿美元，2018年第三季度为4.492亿美元，同比增长2%，主要因全显示镜单元出货量强劲和外自动调光镜单元出货量季度环比增长18%，但受约350个基点的产品不利因素和通用汽车罢工导致的约200个基点的销售损失影响 [17][18] - 2019年第三季度其他净销售额（包括调光飞机窗户和消防产品）1350万美元，2018年第三季度为1110万美元，同比增长22%，主要因调光飞机窗户出货量增加 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第三季度全球轻型汽车产量较2018年第三季度下降约3%，且实际产量较IHS Markit 7月中旬的预测恶化超过3% [5][6] - 2020年轻型汽车产量预测持续恶化 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行此前披露的资本配置策略，未来继续回购普通股，但回购情况会考虑宏观经济问题、市场趋势等因素 [15] - 公司预计2020年净销售额将在2019年基础上增长3% - 8% [36] - 公司将参加10月22 - 24日的NBAA、11月5 - 8日的SEMA和1月7 - 10日的CES展会 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第三季度汽车生产环境具有挑战性，但公司实现了超过基础市场约7% - 9%的增长 [37] - 尽管关税对毛利率有不利影响，但公司毛利率同比仍有所提高，团队专注于销售增长、成本控制、关税抵消和税收效率，实现了每股收益5%的增长 [38] - 第四季度生产环境仍严峻，受全球轻型汽车产量问题和通用汽车罢工影响，但公司对核心技术在2020年继续实现高于全球汽车产量的增长持乐观态度 [39] - 执行既定战略将在2020年实现销售和利润率表现，结合资本配置策略将为股东创造价值 [40] 其他重要信息 - 2019年第三季度，公司推出16款内外自动调光镜及电子功能的新铭牌产品，约60%具有先进功能，其中HomeLink有7款新铭牌产品推出 [26] - 2019年第三季度，公司为中国国内原始设备制造商（OEM）的5款新铭牌产品推出基础内调光镜，进一步渗透中国市场；全显示镜有1款新铭牌产品推出，预计第四季度再推出7款，且已获得第10个OEM客户 [27] - 2019年第三季度，公司向波音777x项目首次生产发货电子调光窗户，这是公司第二个商用飞机项目，也是公司作为一级供应商进入航空航天行业的首个项目，公司认为该项目将带来增长机会 [28][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率指引降低约50个基点及通用汽车生产损失能否弥补 - 大部分差距是由于同比销售额降低，尤其是与罢工前第四季度的预测相比，且通用汽车业务的产品组合变化影响了毛利率；通用汽车因罢工损失的产量预计大部分在2020年弥补，第四季度可能有部分恢复 [44][45] 问题: 全显示镜的销量情况 - 尽管有罢工影响，且通用汽车是该产品的大客户之一，但公司仍预计全年销量将超过50万台 [46] 问题: 航空航天业务的情况 - 本季度因777项目启动有额外销量，可能高于正常水平；航空航天行业或波音业务全年销量有自然波动；787产量增加和777项目启动将带来增长 [47] 问题: 公司特定产品的情况 - 约三分之二的影响与Mobileye的驾驶辅助功能有关，另外100个基点与SmartBeam有关，还有少量与指南针、麦克风等传统功能有关；北美产量下降加剧了影响 [49] 问题: 对通用汽车罢工的运营应对措施 - 罢工发生后公司继续发货了几天，第三季度影响较小，第四季度影响较大；公司未因罢工减少生产，第三季度仍实现4%的增长 [50][51] 问题: 如何应对第三季度生产计划的持续下滑 - 公司每周根据订单发布情况制定生产计划；因全年有增长，资本支出需求有所放缓；团队人员充足，产能利用率在80% - 100%，需灵活调整生产；公司会储备一定库存以应对订单变化 [52][55] 问题: 通用汽车罢工影响的销售数据与占比问题 - 700 - 800万美元/周的损失高于年化运营率，因下半年通用汽车新车型（如卡车和SUV）推出，产品组合更丰富，且全显示镜的推出提高了平均销售价格；通用汽车在公司业务中的占比将上升 [57][58] 问题: 第四季度罢工的周数假设 - 公司在模型中假设10月有四周罢工 [61] 问题: 国内外部后视镜出货量持续增长的原因及第四季度预期 - 本季度增长高于预期，部分是因承接了其他供应商的业务和OEM的交付问题；未来增长速度预计会放缓，2020年将更为温和 [63][64] 问题: 与新技术收购相关的法律和专业费用情况 - 这是一项分阶段的收购，涉及材料领域，公司对此关注已久，预计未来五到十年会有积极影响 [65] 问题: 通用汽车工人复工时间及第四季度展望是否有上行空间 - 预计工人下周中或下旬复工，但复工后需几天时间才能恢复接收公司的货物，可能要到下下周初才能恢复向通用汽车发货 [68][69] 问题: 关税影响及未来趋势 - 目前关税对毛利率造成110个基点的不利影响，2020年若情况不变，影响将进一步增加；公司供应链团队积极应对，采购和物流团队已抵消了部分关税影响，预计2020年关税不利影响略高于110个基点 [70][73] 问题: 第三季度运营费用增加的原因及未来是否会正常化 - 约一半到三分之二与工资有关，因全显示镜等产品的推出活动；为避免关税，业务发展和领导团队有差旅成本；还有全年的运费成本增加；主要是为支持工程开发活动和未来增长 [75][77] 问题: 2020年欧洲市场情况及对公司业务的影响 - 公司密切关注欧洲市场，IHS更新的预测显示德国OEM在2020年及以后的生产有疲软迹象，但公司仍预计2020年销售增长在3% - 8%的范围内，目前无需调整指导 [79][81] 问题: 采购成本降低超预期的具体方式 - 年初IHS预测增长强劲，被动电子元件供应紧张，随着市场放缓，情况有所改善；公司团队与供应商合作取得成效；部分贵金属成本的不利影响低于预期 [83][84] 问题: 与供应商合作除价格外降低成本的方式 - 公司与供应商建立合作关系，承诺提供销量和增长机会；公司在工艺开发和工业工程应用方面的投资，提高了生产效率，减少了贵金属使用量，降低了成本 [85][86] 问题: 将镜子集成到电动汽车（EV）与内燃机汽车的挑战比较 - 集成到电动汽车没有重大挑战，与标准内燃机汽车类似；电动汽车因电池布局可能会缩小后窗和改变车辆设计，使公司的新技术更适用 [87][89] 问题: 与几年前相比，在西密歇根招聘软件工程师人才的难度变化 - 招聘软件工程师人才一直是挑战，但目前团队招聘工作做得很好，能够持续招聘和增加人员 [90] 问题: 通用汽车罢工对2020年指导的影响 - 罢工导致的销售损失不会全部在2020年恢复，部分可能永久流失；同时，IHS对2020年全球轻型汽车产量的预测下降，两者相互抵消，因此无需调整2020年的指导 [93][96]