财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度净销售额为4.687亿美元，较2018年同期的4.55亿美元增长3% [6] - 2019年上半年全球汽车产量较去年下降约7%，公司仍维持全年增长目标，并将全年营收指引区间下限上调，缩窄至18.7 - 19亿美元 [8][9] - 2019年第二季度毛利率为37.7%，较第一季度的36.2%显著提升，较2018年同期的38%略有下降，受关税影响约60个基点 [10] - 2019年第二季度运营费用为4860万美元，较去年同期的4610万美元增长5% [13] - 2019年第二季度运营收入为1.279亿美元，较去年同期的1.267亿美元增长1% [15] - 2019年第二季度有效税率为16.4%，高于2018年同期的15.5%，主要因与股票薪酬相关的离散税收优惠减少 [16] - 2019年第二季度净利润为1.09亿美元，与去年同期基本持平 [16] - 2019年第二季度摊薄后每股收益为0.42美元，较2018年同期的0.40美元增长5%，主要因股份回购使摊薄后流通股减少6% [17] - 2019年第二季度公司回购约310万股普通股，花费约6990万美元；上半年共回购约780万股，花费约1.661亿美元，截至6月30日，公司还有约2600万股可根据此前宣布的股份回购计划进行回购 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第二季度自动调光镜单位出货量较2018年同期增长2%，其中内部自动调光镜单位出货量增长7%，北美外部自动调光镜单位出货量增长39% [22] - 2019年第二季度汽车净销售额为4.566亿美元，较2018年同期的4.442亿美元增长3%，主要受全显示镜和外部自动调光镜单位出货量增长推动 [23] - 2019年第二季度其他净销售额为1210万美元，较2018年同期的1080万美元增长13%，主要因可调光飞机窗户和某些消防产品出货量增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第二季度全球轻型汽车产量较去年同期下降约8%，IHS Markit的预测较季度初恶化约4% [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于已售产品的开发和推出，如自动调光镜、全显示镜、集成收费模块和新的航空航天项目，并拓展互联汽车、数字视觉和大面积可调光设备领域的产品组合 [14] - 公司计划未来继续回购普通股，支持此前披露的资本配置策略，但回购数量会根据宏观经济问题、市场趋势等因素变化 [20] - 公司预计2019年全年营收在18.7 - 19亿美元，毛利率在36.5% - 37.5%，运营费用在1.95 - 2亿美元，估计税率在16% - 17%，资本支出在9000 - 1亿美元，折旧和摊销在1 - 1.1亿美元 [37] - 公司维持2020年营收较2019年增长3% - 8%的指引 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年第二季度汽车生产环境具有挑战性，但公司收入增长跑赢市场约11%，毛利率较上一季度提高150个基点 [39] - 公司认为下半年欧洲和北美市场更可能是持平市场而非增长市场，虽中国市场同比基数降低，但尚未完全复苏 [55] - 公司长期目标是跑赢市场5% - 8%，毛利率目标在36% - 37.5% [66][67] 其他重要信息 - 2019年第二季度公司共推出33款内部和外部自动调光镜及电子功能产品，约40%具有先进功能 [30] - 2019年第二季度全显示镜产品新增4个车型，目前已供货30个车型，预计下半年新增约8个车型 [32] - 今年第一季度末公司开始向奥迪E - Tron车型批量发货集成收费模块，第二季度消费者开始在线注册激活该系统，未来18个月预计与奥迪有更多车型推出，并在另外两家OEM首次推出该产品 [33][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 毛利率指引提升的驱动因素 - 公司采购成本降低效果好于预期，团队成功抵消部分关税影响，产品组合良好，中国市场基础产品销售对利润率有积极影响 [46][47] 问题: 全显示镜新车型客户信息及产品内容差异 - 新车型包括凯迪拉克XT6、GMC和Silverado重型车、捷豹路虎发现运动版；通用车型仅提供显示镜，路虎车型提供摄像头和显示屏系统 [48][51] 问题: 下半年各地区市场情况 - 公司对下半年市场比IHS数据更悲观，预计欧洲和北美市场接近持平，中国市场虽同比基数降低，但尚未完全复苏 [55] 问题: 全显示镜目前客户数量 - 目前有5个客户正在供货，共有9个客户已确定合作，但有4个尚未投产 [62] 问题: 季度跑赢市场11%，全年预计跑赢7%的原因 - 7%是基于IHS对下半年的预测，与实际有差异，公司对下半年预测进行了手动调整 [63][64] 问题: 未来3 - 5年在市场持平情况下的营收增长预期 - 公司长期目标是跑赢市场5% - 8% [66] 问题: 毛利率的长期目标 - 公司认为毛利率在36% - 37.5%是合理范围，去除关税影响后毛利率可达38.3%，但新兴市场基础自动调光产品会限制毛利率增长 [67] 问题: 缓解关税问题的路径 - 公司正在评估业务结构，目前约50%的关税来自原材料进口和产品出口到中国市场，已缓解了大部分潜在关税，未来将继续制定行动计划缓解剩余部分，同时会考虑成本效益 [68] 问题: 缓解关税影响的行动及后续进展和贸易紧张局势解决后的做法 - 主要行动包括查看现有供应商在非中国地区的制造能力、更换非中国地区的新供应商、确定部分材料的原产国；公司正在评估进一步缓解关税的计划，但尚未做出最终决定；若贸易紧张局势解决，公司会综合考虑是否恢复以往做法 [73][74][75] 问题: 在行业轻型汽车产量预测降低情况下维持全年营收预测的主要因素 - 公司在新兴市场的基础自动调光产品增长、从竞争对手处获得的外后视镜业务、全显示镜产品的强劲需求和推出是主要驱动因素，同时公司还面临Mobileye集成业务损失的产品逆风 [76][77] 问题: 汽车制造商是否有更多定价压力 - 公司面临的定价压力与过去几年相似，符合年初预期，不同供应商与客户的业务关系可能导致主观感受不同 [81][82] 问题: 全显示镜是否带来利润率提升 - 全显示镜利润率与公司平均水平相当，但它取代了利润率较低的Mobileye集成产品，从而提高了盈利能力 [83] 问题: 考虑贸易摩擦的结构性问题，在国际地区布局是否合理及从配送中心转变为生产设施所需时间 - 公司在德国中部有大型工厂，在上海购买了大楼并正在翻新，若贸易问题持续，在中国进行本地化最终组装是可行的；大楼预计今年底或明年初达到公司规格，之后约12个月可开始最终组装 [84][85][87] 问题: 智能光束在本季度和全年的逆风影响及全显示镜的年度出货目标、是否包含在内部国内单位数量中、外部国内产品下半年的情况 - 本季度智能光束逆风影响为200 - 250个基点，全年预计相同；全显示镜全年出货目标仍高于50万台；全显示镜作为一个单位包含在相关统计中；外部国内产品下半年增长将回归正常水平，但仍可能同比增长，且整体外后视镜市场仍高于市场增长 [93][95][101][103] 问题: 全显示镜的客户管道更新、维持全年运营费用指引下如何平衡投资和管理运营费用、新兴市场曝光度的增长速度和目标 - 本季度暂无第10个客户可宣布，预计第三季度会有，且与其他客户有积极互动；平衡运营费用和投资是公司最具挑战性的工作，公司会根据长期增长前景灵活调整预算；公司希望新兴市场的增长率处于公司增长率范围的高端 [109][110][112][113] 问题: 关于关税，德国和日本客户对新汽车关税的看法及为何不提前采取生产行动、向大面积可调光设备领域发展的范围及如何避免竞争 - 公司团队一直在寻找优化关税成本的方法，改变制造流程是长期举措，公司会谨慎考虑，避免增加不必要的成本；OEM都关注关税问题，会询问缓解计划；公司主要关注航空航天市场和汽车内可调光玻璃或表面的多种应用场景，核心电致变色技术的自然竞争对手较少 [117][118][119][120]