财务数据和关键指标变化 - 一季度EBITDA为5400万美元，净利润为2360万美元 [5] - 总TCE费率为15900美元，与上一季度持平 [12] - TCE收入为1.195亿美元，较上一季度的1.25亿美元有所下降，主要因有六艘船在本季度进坞维修 [13] - 船舶运营费用为4860万美元，较上一季度的4760万美元有所增加，主要因干坞成本上升 [14] - 行政费用较上一季度略有增加，约为10万美元，主要因美元与挪威克朗的汇率变动以及咨询费增加 [16] - 租船费用从第四季度的1710万美元降至本季度的1390万美元，主要因第一季度交易活动减少 [17] - 折旧为2680万美元，较上一季度略有下降，因出售了Golden Shea和Golden Saguenay两艘船 [18] - 净财务费用为870万美元，低于上一季度的940万美元，主要因LIBOR费用降低和债务发行成本减少 [19] - 衍生品和金融收入方面，一季度从长期利率互换中获得了900万美元的正向变动，衍生品头寸较上一季度增加了900万美元 [20] - 关联公司业绩为70万美元，低于上一季度的120万美元 [20] - 有价证券增加了80万美元 [21] - 净利润为2360万美元，合每股0.14美元，低于上一季度的2500万美元和每股0.18美元 [21] - 现金状况增加了1.534亿美元，主要归因于私募融资筹集的3.35亿美元新资本 [21] - 经营活动现金流异常低，因包含了一笔1860万美元的新船建造最终分期付款 [22] - 融资活动现金流为正2.46亿美元，主要因私募融资所得3.35亿美元，二季度还将进行约1600万美元的后续发行 [24] - 投资活动使用的现金流约为9900万美元，包括从Hemen收购15艘船的10%定金6400万美元和新船建造合同的4400万美元付款 [26] - 季度末现金状况为3.28亿美元，其中包括1940万美元的受限现金 [27] - 债务和租赁负债总计11.5亿美元，总资产略低于30亿美元，股权比率约为58% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 好望角型船TCE费率为16600美元/天，巴拿马型船为14800美元/天 [8] - 本季度已固定64%的好望角型船可用天数，约为29000美元；固定了约84%的巴拿马型船可用天数，约为18800美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 干散货市场在2021年第一季度表现强劲，好望角型船和巴拿马型船的TCE费率均有所上涨 [8] - 巴拿马型船在一段时间内的交易价格高于好望角型船，但这种情况现已逆转 [33] - 目前从巴西到中国的铁矿石运费接近历史低点，有很大的上涨空间 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过股息向股东返还价值，但会根据投资机会和市场条件进行调整 [11] - 公司将继续积极管理现货敞口，以保护免受下行风险，同时保持对运费上涨的显著敞口 [44] - 公司将根据市场情况，寻找机会锁定现金流，但不会放弃过多的上行空间 [45] - 公司预计未来两到三年市场情况将进一步收紧，需求将超过供应，支持强劲的运费率 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是公司历史上最好的季度，尽管通常第一季度是一年中最弱的季节，但干散货市场表现强劲 [5][30] - 全球贸易正在更广泛地复苏，随着疫苗接种率上升和COVID - 19病例减少，干散货市场前景乐观 [30] - 2021年将是异常强劲的一年，预计未来几年所有商品类别的需求将持续增长 [36] - 预计2023年IMO新规实施后，将导致大量船舶慢航，进一步降低船队效率，可能成为市场的催化剂 [39] 其他重要信息 - 公司已与Hemen达成协议，以7.52亿美元收购15艘现代干散货船和3艘新造船，并通过私募融资筹集了3.55亿美元 [6] - 公司已接收了3艘好望角型船和3艘巴拿马型船，其余船只预计在5月底前交付 [7] - 公司宣布每股派息0.25美元，本季度的派息将与第四季度一起考虑 [10] 问答环节所有提问和回答 问题1: 能否提供下半年已锁定有吸引力费率的船只信息 - 公司目前完成的三笔转换交易就是目前能提供的信息，未来市场回升时会考虑做更多交易，目前更关注12个月的期限，认为三年期的定期租船目前价值被低估 [51][52] 问题2: 如何看待收购完成后的资产负债表和杠杆情况，以及公司的理想杠杆水平 - 公司不寻求增加杠杆，希望保持灵活性，在合适的时候充分暴露于现货市场，计划以55%的比例为与Hemen的交易融资，更关注由此带来的现金盈亏平衡水平，认为在这个杠杆水平下能保持较强的现金盈亏平衡，并获得良好的融资条件 [53][54][55]