财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收5600万美元，DTC营收2900万美元，批发营收2600万美元 [23][25] - 全球电子商务营收增长81%，加拿大在北美地区领先，增长率达70%以上，美国为40%以上，EMEA和APAC均有三位数低增长 [24] - DTC毛利率为73%，批发毛利率为35%，均略低于上次电话会议讨论的水平，预计全年与2021财年一致 [27] - SG&A总费用为7200万美元，较去年增长47%，部分计划支出转移至第二季度 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 DTC业务 - 营收2900万美元，全球电子商务营收增长81%，加拿大增长70%以上，美国增长40%以上，EMEA和APAC均有三位数低增长 [23][24] - 非派克大衣业务表现强劲，本季度约占DTC营收的一半 [28] 批发业务 - 营收2600万美元，增长原因是去年第一波疫情高峰时发货几乎完全停滞 [25] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 排除PPE影响后，营收增长126%，尽管九家加拿大门店损失了40%的营业时间，但重新开业后，门店生产率达到全球最佳水平之一 [26] 中国市场 - 中国大陆DTC营收增长188%，过去一个月新开三家门店，预计今年秋季再开三家 [10] APAC市场 - 第一季度与2019年相比有所增长，中国是重要贡献者 [100] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续在中国大陆扩张业务，计划开设更多门店 [10] - 计划今年秋季推出加拿大鹅鞋类产品，致力于在该领域取得成功 [13] - 持续创新产品系列，承诺推进可持续发展，今年12月停止购买毛皮，最迟明年12月停止使用毛皮制造产品 [15][16] - 集中更多业务与最佳合作伙伴合作，作为DTC的战略补充 [25] - 优先投资全渠道和数字消费者体验，提供个性化购物体验 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务已从复苏转向增长，本季度是一个富有成效的季度，对未来增长充满信心 [6][19] - 尽管疫情仍未结束，存在干扰和风险，但运营背景已大大改善，所有门店和八家加拿大制造工厂均已开业，有信心应对市场变化 [30][31] - 零售复苏是长期利润率提升的基础，预计调整后的EBIT利润率将以2开头，并呈现多年上升趋势 [35][36] 其他重要信息 - 本财年服装业务销售额预计超过4500万美元，非派克大衣业务整体表现强劲 [12] - 公司宣布将通过分阶段方式停止在产品中使用所有毛皮，这一决定是基于对可持续发展的承诺和非毛皮业务的增长 [16][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 停止使用毛皮对业务的影响及信心来源，以及对人造毛皮或毛皮替代品的看法 - 公司有信心在转型的同时保持高增长，非毛皮产品供应一直在快速增长，目前约占营收基础的一半，且这一趋势将持续 [45] - 公司绝对不会使用人造毛皮，认为其对环境不是可持续的替代品 [46] 问题: 停止使用毛皮对毛利率的影响，以及全年毛利率的其他影响因素 - 预计停止使用毛皮不会改变各渠道的毛利率，公司在产品上的广泛投资将维持毛利率稳定 [51] - 公司预计DTC毛利率为70% - 75%，批发毛利率为40% - 45%，全年不会有太大变化 [53] 问题: 与疫情前相比，下半年业绩显著变化的原因 - 公司更加以DTC为中心，预计该渠道今年将占营收的70%，自然会使更多营收集中在第三和第四季度，去年89%的年度DTC营收在下半年 [57] - 公司调整并重新聚焦了批发业务，该业务更侧重于第二季度 [58] 问题: 第二季度DTC业务保守估计的考虑因素，以及批发和DTC业务与2019年相比下降的原因 - 批发业务去年进行了调整，预计今年与去年水平相差不大，发货模式和业务规模与2020财年有所不同 [62] - 从批发转向DTC业务会有收入重新获取，但时间不同，批发业务通常在第二季度备货，而DTC业务主要在第三和第四季度确认收入 [63][64] - 对于DTC业务，公司认为目前的评论是适当的，大部分季度还未到来，且环境动态变化，从全年来看，DTC业务规模将超过去年和前年 [65] 问题: 批发业务第一季度表现良好，全年预期是否有更新，以及疫情后门店生产率的预期 - 批发业务第一季度的表现对全年预期没有影响，公司根据批发客户的需求发货 [70] - 当电子商务和门店都完全正常运营且客流量正常时，这将对公司业务有积极影响，但无法预测具体时间 [71] 问题: 调整后EBIT利润率以2开头的时间范围，以及对零售环境改善的依赖程度 - 难以确定具体时间，这取决于零售流量的恢复和零售生产率的增长，但公司相信世界会恢复到零售完全正常运营的状态，届时调整后EBIT利润率将以2开头并呈现增长趋势 [74][76] 问题: 2020财年业绩后端加载是否是时间问题，以及全年毛利率的预期 - 2020财年DTC业务占比远低于今年，预计今年DTC业务占比接近70%，这从根本上改变了业务的收入模式，批发业务规模变小，DTC业务变大且主要集中在下半年 [79] - 根据各渠道毛利率的预期，全年毛利率大致在提问者所说的范围内 [80] 问题: 鞋类产品的推出策略，中国门店的开业时间，以及是否利用冬奥会提升品牌知名度 - 鞋类产品将于秋季推出，公司对其充满期待，临近推出时间会分享更多信息 [83] - 目前已在中国开设三家门店，计划在秋季前再开三家 [84] - 公司不是冬奥会的官方参与者，但会与各种影响者合作进行营销 [84] 问题: 2022年公司正常的年度价格涨幅，SG&A费用的转移情况，以及八家制造工厂的产品效率表现 - 公司一直以中个位数的幅度提价，这在疫情期间也是如此，今年也不例外 [88] - 通过比较第一季度和第二季度的支出，可以了解SG&A费用的增长率，这与之前的假设一致 [89] - 公司看到了AUC的合理演变，预计毛利率算法将保持稳定，AUC的增长速度与AUR一致，这反映了某些产品类别的效率提升和其他类别的再投资 [90] 问题: 指导中中国和其他市场门店生产率的不同水平，以及实际情况与指导的差异 - 公司对加拿大、美国和中国的门店生产率表现满意，香港情况特殊，欧洲正在逐步重新开业，预计未来门店生产率将逐步提高 [93][94] 问题: 今年对品牌和消费者体验的投资情况，以及这些投资如何推动电子商务的发展 - 公司继续优先投资全渠道和数字消费者体验，旨在为消费者提供个性化的购物体验，有短期和长期的投资计划 [98] 问题: APAC市场第一季度增长是否意味着其他地区仍低于2019年，以及第二季度和下半年亚洲收入模式的情况 - 公司在中国市场的表现良好，香港情况特殊，依赖边境开放等因素 [101] - 亚洲其他地区主要是批发业务，日本和韩国作为分销市场有不同的动态 [102] - 公司认为APAC是一个巨大的增长机会，尽管疫情对不同市场有不同影响，但整体市场强劲健康且增长良好，公司有能力应对各种环境 [103]