财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收下降63.3%，至2610万美元 [33] - 调整后EBIT亏损4650万美元，去年为2590万美元；调整后净亏损每股0.35美元，去年为0.21美元 [38] - 运营活动使用的现金较去年同期减少1.104亿美元 [28] - 总SG&A费用下降15.5% [29] - 综合毛利率（排除按成本销售的PPE和430万美元临时关闭制造设施的净间接费用）为47.6%，报告基础上为18.4% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 全价D2C渠道 - 营收下降70%，至1000万美元，主要因临时关店、营业时间减少和客流量降低 [33] - 电商是该渠道在淡季的主要收入来源，与去年同期持平 [33] 批发渠道 - 营收下降75.6%，至870万美元，自3月以来该渠道基本关闭 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域看，亚洲营收降幅最小，为45.3% [35] - 中国大陆DTC业务同比略有增长，香港两家门店受疫情影响严重，且整个地区批发发货量降低 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 应对不确定性的策略 - 设定减少9000万美元计划现金支出和投资的目标并成功实现，抵消了暂时失去收入来源对现金的影响 [11] - 疫情初期暂停批发业务，维护批发价格完整性，未来采取有目的的批发策略，预计批发收入年度降低，发货时间更接近销售季 [12][13] - 今年生产将受限、灵活且有针对性，专注增加核心款式深度和推出新款式及合作款，降低年末库存水平 [14] 抓住机遇的战略举措 - 加速投资内部全球电子商务平台和全渠道能力，今秋和冬季推出跨境电商解决方案，将移动全渠道能力扩展到美国门店 [16][17] - 今年在中国大陆新增四家门店，使零售业务规模翻倍，成都门店表现超预期 [18][19] - 任命Adam Meek为鞋类及配饰总经理，预计最早在21年秋冬在部分市场推出加拿大鹅鞋类产品，随后全面商业推出 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情改变世界，公司业务曾全球近乎全面关闭，但目前工厂和除一家外的所有门店已恢复运营 [8] - 中国大陆市场复苏领先，消费者回归门店，非派克大衣产品受欢迎；香港市场仍面临挑战，旅游客流暂停，疫情限制影响本地客流；北美和欧洲零售门店因疫情客流量低，起步缓慢 [39][40] - 电商处于淡季后期，为旺季需求做准备，跨境解决方案和移动全渠道能力有潜力提升体验和转化率 [41] - 批发业务谨慎逐步恢复，合作伙伴在复苏，但运营和财务风险仍存，将继续谨慎并侧重DTC业务 [42] 其他重要信息 - 公司的加拿大鹅响应计划预计到今年秋季为一线工作人员提供超200万件个人防护装备，6月向纽约西奈山医疗网络捐赠2万套手术服 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年计划开设多少家门店，疫情是否改变对冬季订单簿的长期看法 - 21财年预计开设七家门店，四家在中国大陆，三家在其他地区（北美两家、欧洲一家） [47] - 实体门店仍是重要组成部分，但会根据情况持续评估，线上业务愈发重要，是DTC战略核心 [47] - 公司门店规模较小，全球仍有机会在优质地段开店，尤其看好在中国大陆开设四家新门店带来的发展势头 [48][49] 问题2: 对全年批发销售下降的预期，以及对分销或门店账户的预期 - 批发业务年初放缓发货，现谨慎逐步重启，有强大批发合作伙伴，将逐步应对各种情况，有多种手段管理该渠道 [53][54] - 批发业务将向更接近销售季的模式转变，预计上半年降幅小于下半年 [55] 问题3: 关于制造和供应链，今年产能降至三分之一，生产情况、新品情况及库存情况 - 重启生产后正在制造今年计划的新品，去年为今年生产的库存使公司处于良好库存位置，有灵活性调整产量，工厂还在为加拿大政府生产个人防护装备 [58] 问题4: 电商业务在二季度和三季度与去年同期相比的表现，以及广告削减和重新部署情况 - 随着旺季到来，电商业务将因跨境和全渠道举措成为更重要的收入来源 [62] - 公司电商业务保持业绩、维持全价，未参与促销，这是良好结果 [63] 问题5: 去年电商业务规模，二季度批发业务下降程度，以及有目的的批发增长的含义 - 批发业务将向更接近销售季的模式转变，目的是使批发业务对品牌有增值作用，覆盖关键地区或需要实体存在的地区 [66][67] 问题6: 未来一年半门店生产力重建的看法，以及对渠道利润率的信心 - 多数门店刚重新开业，销售轨迹符合预期，如中国大陆市场销售持续增长 [71] - 预计度过当前阶段后，渠道利润率将恢复到之前水平，基础模式未变，销售密度仍良好 [72] 问题7: D2C和批发业务毛利率在二季度和三季度的影响，以及鞋类市场规模和未满足需求 - D2C和批发业务毛利率受产品组合和会计调整影响，基础定价模式未变，利润率将恢复正常 [75][76] - 鞋类市场规模大，公司将打造持久业务，商业推出时专注建立拉动模式，创造持久成功的市场 [77][78] 问题8: 非派克大衣产品的消费者反应、对平均单位零售价和利润率的影响，以及跨境电商扩张的情况 - 春季和淡季产品表现良好，有机会增加在整体销售中的占比 [81] - 今年将向更多国家开放全资电商平台，有机会通过该渠道实现收入增长 [81] 问题9: 秋季新品情况，以及美国和加拿大业务的战略选择 - 今年计划了很多新品，包括新款式、合作款、客座设计师作品等，制造灵活性使公司能生产这些产品 [84] - 北美DTC业务尚处早期，将更多利用国内消费者需求，通过全渠道、款式和消费者推广计划发展业务，北美仍有强大的潜在市场 [85][86] 问题10: 为获取市场份额的投资举措，以及SG&A费用的永久减少情况 - 公司有利用电商平台和其他资产增加收入的计划，但不便透露具体内容，营销投资注重ROI [89][90] - SG&A费用同比下降趋势预计将持续，虽有一次性因素，但未来仍会显著下降，公司在费用支出上有较高灵活性 [93] 问题11: 对中国大陆运营合作伙伴的满意度，基础设施和运营的机会，以及营销方式的调整 - 公司在中国大陆有优秀团队和合作伙伴，业绩证明了这一点，中国大陆市场复苏领先，是全球最大奢侈品市场，为公司发展提供良好条件 [97] - 疫情期间很多人减少营销投入，公司认为这是建立品牌知名度的机会，会明智地进行营销投入 [98] 问题12: 奢侈品市场中期规模变化，以及加拿大和美国市场的情况 - 公司产品注重功能性和耐用性，适合人们户外活动需求，市场规模未缩小，反而可能增长 [102] - 未来奢侈品市场变化不确定，公司将专注服务本地消费者，北美地区加拿大和美国国内消费均有回升 [103] 问题13: 生产灵活性的含义，以及产能调整的幅度 - 公司有能力根据需求增加或减少产量，也能根据款式销售情况调整生产，这是公司的竞争优势 [106] - 虽无法具体说明产能调整幅度，但公司有信心应对各种情况，制造模式非常灵活 [107][109]