财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度公司实现创纪录的35辆巴士交付，季度收入达500万美元，较去年的110万美元增长350%，销售产生150万美元的毛利润，占收入的29% [21] - 本季度调整后EBITDA亏损115,741美元，上年调整后EBITDA亏损330,192美元，亏损改善得益于强劲销售和毛利率，但被更高的销售、一般及行政成本和其他费用部分抵消 [23] - 第二季度现金成本为180万美元，较前两个季度增加约40万美元，主要因员工数量增加导致工资费用增加，以及销售、行政成本和产品开发成本上升 [24] - 本季度报告亏损110万美元，即每股0.01美元，其中包括约67.5万美元的非现金费用，季度末现金及受限现金余额为24.4万美元，运营信贷额度可用2.5万美元，营运资金超过230万美元 [25] - 截至2019年12月31日的九个月，收入为1290万美元，是上年同期收入的三倍多，超过去年全年销售额610万美元的两倍 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 向萨克拉门托地区交通局销售3辆带侧装88升降机的EV Star，向Green Commuter销售30辆EV Star，对毛利润有积极贡献，但两辆Synapse校车销售无利润，因其是公司首批建造的校车，成本较高 [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司旗舰车型EV Star进行了Altoona测试，若通过测试并符合相关标准，公共交通机构可获得FDA资助计划下高达80%的购车补贴，目前市场上同级别无其他通过Altoona认证且符合相关标准的车型，公司认为这将带来巨大的先发优势 [13][14][15] - EV Star是专门设计、全新打造的全电动汽车，从一开始就作为电动汽车进行设计、工程和制造，相比市场上由传统车辆改装的类似车型，在性能、质量、可靠性和耐用性方面更具优势 [16][17] - 公司在第三季度对销售活动进行了重大投资，包括Ryne Shetterly在美国各地的创意商业销售地点进行的越野之旅，以及对EV Star进行Altoona测试、在纽约进行为期两周的演示之旅，并加强供应商关系以改善供应链 [28][29] - 自第三季度末以来，公司利用EV Star平台开发了针对新领域的客运车型和面向新市场的货运车型 [30] - 公司计划将生产运行率提高到每月30辆，并预计每辆车的利润率更高，目标是在今年年底实现这一运行率 [55][56] - 公司已向美国证券交易委员会提交Form F1注册声明，这是实现此前宣布的在纳斯达克上市目标的关键一步 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业过去受资金和代金券驱动，现在则是由任务和资金共同推动，这将加速重型电动汽车的采用，公司对未来发展感到非常兴奋，认为自身处于有利地位 [103] - 公司表示在实现持续正现金流之前，不会发布相关指引，但认为有实现盈利的途径，过去六个月的交付量增长趋势良好 [88][95] 其他重要信息 - 公司拥有多元化的供应链，认为其供应链比竞争对手（如比亚迪）更具多样性，目前新冠疫情对供应链影响不大，最多只有部分供应商出现一两周的延迟，但未来仍存在不确定性 [36][63][65] - 公司有85份价值900万美元的HVIP代金券申请，目前仍在收取2019财年的HVIP代金券 [41] - 公司的可转换债券正在等待多伦多证券交易所创业板的审查和批准，获批后将发布新闻稿并与债券持有人沟通 [80][81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从全球供应链角度，宏观冲击是否会让公司在与比亚迪的合同竞争中处于有利地位？创意商业销售方面有哪些新举措可加速销售？VW缓解信托基金和HVIP计划有何更新？首批全电动D型校车交付利润率低，何时能实现盈利？ - 公司认为自身供应链多元化，比比亚迪更具优势，但无法评价比亚迪供应链情况，对供应链有信心 [36][37] - 目前VW缓解基金尚未有任何奖项颁发，公司持谨慎乐观态度，将在有结果时告知市场 [38] - 公司客户目前正在接收HVIP资金，2019财年和2020财年该计划已超额认购，正在等待更新，预计会有更多资金释放，目前2020财年和2021财年不接受新申请，公司还有价值约700万美元的2019财年HVIP代金券待收取 [39][40] - 首批校车因早期设计和制造问题导致成本较高，目前问题已解决，后续交付预计将实现盈利 [45][46] 问题2: 公司目前每月交付10辆车，未来预期如何？盈亏平衡点是多少？何时能达到每月30辆的运行率？ - 公司认为目前的运行率接近或已达到盈亏平衡点，随着制造能力提升和零部件价格优化，将提高效率和利润率，预计到今年年底达到每月30辆的运行率 [54][55][56] 问题3: 公司是否完全依赖中国供应？新冠疫情对供应有何影响？ - 目前新冠疫情对公司供应链影响不大，最多只有部分供应商出现一两周的延迟，但由于供应链相互关联，理论上可能会受到影响，公司供应链多元化，有能力应对 [63][64][65] 问题4: 每月30辆的运行率是否为加州工厂单班产量？是否包括马来西亚工厂的产量？ - 每月30辆是波特维尔工厂单班产量和马来西亚工厂标准产量的综合运行率，该数字是基于实际交付和支持能力的保守估计，若充分利用全球供应链和资源，产量可以更高，但关键是要确保可靠交付和客户满意度 [69][70][71] 问题5: 可转换债券重新定价有何更新？增加的信贷额度还剩多少可用？ - 可转换债券正在等待多伦多证券交易所创业板的审查和批准，获批后将发布新闻稿并与债券持有人沟通，持有人有30天时间享受更低价格 [80][81] - 关于信贷额度的具体使用情况属于季度中期信息，公司通常不会临时披露，但增加的信贷额度是为了支持全年的生产计划 [82] 问题6: 未来1 - 3年公司预计的净利润率是多少？何时能实现正现金流？ - 公司表示在实现持续正现金流之前不会发布相关指引，但过去三个季度的平均烧钱率为150 - 160万美元，上一季度毛利率为29%以上，550万美元的毛收入和29.4%的毛利率可实现盈亏平衡或正现金流，公司有实现盈利的途径，但面临生产和订单匹配等挑战 [88][89][95]