财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额48亿美元，同比增长25%，较第一季度的9%有所提升，比2019年第二季度高12% [8] - 毛利率连续15个季度增长，达到35.3%，较去年的33.8%提高120个基点，较调整后的34.1%也有所提升 [32] - 调整后净收入2.53亿美元，调整后摊薄每股收益1.74美元，同比增长32% [9] - 总债务25亿美元，较2020年6月减少7亿美元（22%），较2020年12月31日减少1.6亿美元 [40] - 预计2021年总销售额增长10% - 12%，此前指引为5% - 7%；调整后摊薄每股收益为6.20 - 6.35美元，较2020年增长18% - 20%，此前指引为5.85 - 6.05美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 销售额达创纪录的32亿美元，同比增长28%，比2019年第二季度增长15%，是93年历史上首个汽车销售额超过30亿美元的季度 [9] - 同店销售额增长21%，两年累计同店销售额增长8.5% [10] - 汽车业务部门利润率提高9.1%，较2020年提高30个基点，较2019年提高90个基点 [10] 全球工业零部件集团 - 总销售额16亿美元，同比增长20%，比2019年增长7% [19] - 同店销售额增长16%，连续四个季度销售趋势改善 [19] - 部门利润率达到9.5%，较2020年和2019年均提高130个基点 [19] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 同店销售额增长34%，各国家均实现大幅销售增长，英国团队表现突出 [12] 亚太市场 - 销售额与连续四个季度的中高个位数同店销售增长相符，商业销售表现优于零售，Repco和NAPA品牌表现良好，NAPA网络持续扩张 [12][13] 北美市场 - 美国同店销售额增长20%，加拿大增长12%，美国商业和零售部门均实现强劲增长，6月美国汽车业务创下单日平均销售额纪录 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行战略优先事项，包括提升库存可用性、加强供应链、投资全渠道能力、扩大全球门店布局，以增强竞争地位 [17][18] - 工业业务方面，公司专注于构建工业全渠道能力、拓展服务和增值解决方案业务、进行战略收购、优化供应链网络等战略举措 [21] - 公司在人才、销售效能、数字化、供应链和新兴技术等方面持续投资，以实现近期和长期盈利增长 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度财务表现感到满意，认为销售趋势强劲、市场份额增加、毛利率提高、运营效率提升推动了利润率扩张和创纪录的季度收益 [7] - 汽车业务的复苏得益于经济复苏、消费者需求增强、有利的天气趋势、通货膨胀以及公司向客户转嫁价格上涨的能力，但也面临新冠病毒德尔塔变种传播、全球供应链中断、劳动力短缺和成本上升等挑战 [10][11] - 工业业务受益于市场复苏和工业经济的增强，公司对工业业务的未来表现持乐观态度 [19][22] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了多项战略收购，包括Winparts、Rare Spares和PARts DB等，以推动增长、增加能力和创造价值 [27][28] - 公司预计全年运营现金流为12 - 14亿美元，自由现金流为9 - 11亿美元，将继续通过资本支出、并购、股息和股票回购等方式对业务进行再投资 [41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否假设两个部门的两年累计同店销售趋势在今年剩余时间内保持不变，Motion业务尚未实现两年正增长的阻碍是什么？ - 公司认为Motion业务在下半年的同店销售将呈中个位数增长，两年累计同店销售基本持平或略有上升；汽车业务下半年同店销售也将呈中个位数增长，美国市场表现会更好 [58] - 美国制造业的复苏、资本项目的推进等因素使公司对工业业务的未来发展非常乐观 [59] 问题2: 能否详细说明美国NAPA业务6月的销售势头以及DIY业务的情况？ - 公司第一季度3月销售额创纪录，第二季度势头延续，5、6月表现强劲，6月创纪录，7月销售情况良好 [61] - DIY业务第二季度实现低两位数增长，两年累计增长超过20%，公司认为即使经济中刺激资金减少，DIY业务也不会大幅下滑 [61] 问题3: 汽车和工业业务中的通货膨胀分别有多少来自产品成本、运输和劳动力，与2019年关税时期相比如何？ - 美国汽车业务的通货膨胀情况较为独特和罕见，是由原材料、运费和劳动力等多种因素共同驱动的；工业业务的通货膨胀较为正常 [65] - 预计下半年通货膨胀将比第二季度更为活跃，可能达到第二季度的两倍，但公司有信心将成本上涨转嫁给客户，保持毛利率 [66] 问题4: 公司在越南是否有重大业务风险？ - 公司在越南没有重大业务风险，地理多元化的供应商基础为公司提供了保护 [67][69] 问题5: 能否提供美国NAPA业务与2019年第二季度的同店销售对比数据？ - 美国NAPA业务两年累计同店销售为中个位数增长 [75] 问题6: 工资通货膨胀是否是暂时的，门店层面的成本增加情况如何？ - 工资通货膨胀是公司面临的一个重要因素，本季度SG&A的通货膨胀率高于产品通货膨胀率，约为2%，相当于SG&A的50 - 60个基点 [76] - 公司认为工资通货膨胀不会在今年内消失，将继续努力应对 [76] 问题7: 能否谈谈美国汽车市场的区域表现亮点和低点，以及同店销售的差距？ - 本季度美国六个部门均实现了强劲的两位数增长，东北地区表现突出，西部地区的山区部门也表现出色，六个部门的同店销售差距在20% - 26%之间 [79] 问题8: 产品成本中的150个基点通货膨胀以及SG&A通货膨胀，预计需要多少的收入增长来抵消成本上涨？ - 由于公司的转型工作和成本节约措施，美国汽车业务需要不到3%的同店销售增长来抵消成本上涨，公司仍有信心实现全年运营利润率提高20 - 30个基点的目标 [83] 问题9: 供应商奖金对毛利率的提升主要体现在汽车业务还是工业业务？ - 本季度毛利率提高的120个基点中，约三分之一来自销量激励，汽车和工业业务均有涉及，与额外的10亿美元收入和产品采购相关；另外三分之一来自地理、产品和客户组合的变化，还有三分之一来自战略品类管理和定价举措 [84] 问题10: 7月的销售情况在商业和DIY业务中是否相同，哪个业务领先？ - DIFM业务表现强劲，包括主要客户业务、NAPA AutoCare业务和政府及车队业务均实现了强劲反弹，DIFM业务将继续保持强劲 [86][87] 问题11: 公司是否因某些产品缺货而错过销售机会？ - 公司主要面临的供应链挑战在美国汽车业务，约占整体业务的三分之一 [92] - 作为全球参与者，公司认为自己在汽车售后市场的供应情况与同行相当，虽然会错过一些销售机会，但预计这些机会将在下半年或2022年恢复 [93] 问题12: 公司对今年剩余时间的运营利润率预期似乎不如销售前景乐观，原因是什么？ - 公司认为全年运营利润率预期与上一季度相比相似，考虑了通货膨胀、销售增长等因素，预计与2020年相比仍有改善，与2019年相比将提高70 - 80个基点 [94] 问题13: 哪些客户群体或地区仍受疫情影响，未恢复到正常水平？ - 主要客户业务、AutoCare业务和政府及车队业务虽然在本季度实现了高个位数增长，但仍落后于其他类别 [98] - 工业业务中，安全类产品的销售同比仍有差距，OE汽车业务受芯片短缺影响，但预计将恢复 [99] 问题14: 能否详细说明SG&A的展望，以及今年恢复成本的速度与预期相比如何，是否保留了一些结构性成本？ - 本季度SG&A同比增加的原因包括去年第二季度的临时成本节约（约占一半）、处理新增销售的可变成本（约占三分之一）、项目投资（约占5%）和成本上涨及通货膨胀（约占10%） [104][105] - 公司保留了去年的永久性成本节约目标1.5亿美元，虽然未预料到成本上涨和通货膨胀，但通过转型工作和项目投资，仍将继续推进相关举措 [105] 问题15: 并购市场情况如何，卖家的估值倍数是否合理，公司如何寻找合适的交易？ - 并购市场活跃，卖家期望较高，但公司会保持纪律，寻找能创造价值的合适交易 [107] - 公司在并购目标上非常有选择性，例如Winparts是欧洲领先的在线汽车零部件和配件供应商，公司认为该投资将有助于拓展欧洲在线业务 [108] 问题16: 公司在汽车业务中通常支付的估值倍数是多少？ - 公司目前不会披露在汽车业务中通常支付的估值倍数 [109] 问题17: 美国汽车业务平均客单价提高除了通货膨胀还有其他原因吗，这种趋势是否可持续？ - 公司过去几个季度的平均客单价和客流量均实现了高个位数增长，认为这是一个长期趋势，随着零部件价格上涨和平均维修订单金额增加，这种趋势将持续 [113] 问题18: 能否详细说明劳动力短缺的情况，是否提高了美国NAPA门店和配送中心的工资，是否增加了加班，成本增加情况如何？ - 美国劳动力市场紧张，公司在门店、仓库和配送司机等岗位面临劳动力短缺问题，采取了增加加班、临时雇佣和提高工资等措施 [114] - 工资上涨对SG&A的通货膨胀影响约为50 - 60个基点，主要影响美国汽车业务的零售门店和配送司机岗位 [114][115]