财务数据和关键指标变化 - 第三季度净投资收入每股0.63美元，调整后净投资收入每股0.48美元；净资产价值每股降至15.92美元，较二季度末下降约80个基点，剔除9月特殊事件影响后下降50个基点 [5] - 董事会宣布每股0.45美元股息，将于2021年12月31日支付给在册股东 [5] - 第三季度GAAP和调整后税后净投资收入分别为6430万美元和4880万美元，上一季度分别为5820万美元和4880万美元；GAAP净投资收入每股从二季度的0.57美元增至0.63美元，调整后净投资收入在三季度和二季度均为每股0.48美元 [17] - 截至三季度末，总投资组合公允价值31亿美元，未偿债务16.3亿美元，净资产16.2亿美元，净债务与股权比率为0.91倍，与二季度末一致 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新投资承诺集中于第一留置权优先担保贷款，三季度新增27项投资承诺，金额达6.7亿美元，其中向10家新投资组合公司发放贷款3.12亿美元，向现有投资组合公司追加投资3.58亿美元用于并购活动 [11] - 销售和还款活动总计6.72亿美元，来自16家投资组合公司的全额还款 [11] - 截至2021年9月30日，投资组合总投资公允价值31亿美元，其中优先担保贷款占98.3%（第一留置权占84.3%、第一留置权最后一批单元档占5.2%、第二留置权债务占8.8%），优先股和普通股占1.6%；未动用承诺金额4.02亿美元，投资和承诺总额超35亿美元 [12] - 三季度末，投资组合加权平均收益率从二季度末的8.4%降至8.3%，总债务和创收投资加权平均收益率从8.7%降至8.6% [12] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于软件、医疗IT、医疗服务和专业服务等领域，避免向制造业或零售业等易受供应链中断和通胀压力影响的行业放贷 [9] - 持续关注当前环境对投资组合的影响，确保整体信贷质量保持强劲 [10] - 未来将继续寻找有吸引力的投资机会，以实现平台的风险回报最大化 [25] - 考虑通过再融资等方式优化负债结构，降低资本成本 [26] - 市场竞争激烈，公司需在保证投资质量的前提下，维持投资组合规模 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前市场竞争激烈，但公司本季度仍取得了稳健的业绩，投资组合主要集中在受当前经济环境波动影响较小的领域 [19] - 预计随着还款速度恢复正常，未来几个季度投资组合将实现增长 [11] - 公司有足够的能力为新的投资机会提供资金 [17] 其他重要信息 - 公司将于11月8日迎来新的首席财务官Carmine Rossetti [4] - 三季度公司退出了Hunter Defense Technologies的股权，实现了3600万美元的收益，投资回报率为1.54倍 [15] - 公司已将循环信贷融资的到期日延长18个月至2026年8月 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何在竞争激烈的市场中保持投资组合收益率，新投资项目有何特点 - 市场竞争激烈，本季度新投资项目收益率低于还款项目，部分原因是组合中一些第二留置权项目提前还款；公司注重投资质量，新投资项目主要集中在软件、医疗服务等优势领域，且无单一项目主导投资活动 [22][23] 问题2: 进入2022年，公司如何考虑杠杆和收益率情况 - 公司将继续寻找有吸引力的投资机会，目前资产负债表仍有提升空间，预计第四季度会有所改善；公司有能力将非创收资产变现并重新投入创收资产，同时在负债端有降低资本成本的机会，如将到期的可转换债券进行再融资 [25][26] 问题3: 市场环境下，投资条款和契约情况如何 - 市场处于经济环境和财政刺激后的特殊时期，竞争较为激烈，但整体机会仍然有吸引力；公司专注于中等规模市场，受市场波动影响较小，但在LIBOR下限等方面仍面临一定压力；公司将继续关注优势领域的投资机会 [31][32] 问题4: 2022年是否会将可转换债券还款通过循环信贷融资的方式永久转变，是否会再次进入无担保市场 - 公司会动态考虑资产负债结构，注重平衡有担保和无担保债务的比例，以确保资产负债表能够适应各种市场环境；无担保市场出现了期限延长的趋势，这为公司提供了更多选择，公司将在2022年持续关注 [33][34]