财务数据和关键指标变化 - 2020年全年销售额11.4亿美元，较2019年的16.2亿美元下降30%，主要因新冠疫情对产品销量和价格的影响 [13] - 2020年全年净亏损1.94亿美元，其中包括与尼亚加拉工厂相关的3680万美元减值费用；2019年全年净亏损2.96亿美元，其中包括1.34亿美元的商誉减值费用 [13] - 2020年全年调整后EBITDA为3270万美元，而2019年为负2920万美元；全年经营现金流为正1.54亿美元 [14] - 第四季度销售额3.22亿美元，较第三季度的2630万美元增长22%；净亏损8410万美元，上一季度净亏损4680万美元；调整后EBITDA为正570万美元，较第三季度减少2220万美元 [15] - 第四季度毛债务增加3100万美元，主要因债券息票应计；年末毛债务为4.73亿美元，净债务为3.41亿美元；年末现金余额为1.32亿美元，无限制现金从第三季度的7800万美元增至年末的1.3亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 硅金属业务 - 第四季度硅金属平均售价为每吨2260美元，与上一季度的每吨2248美元基本持平；美国指数价格季度内逐渐上涨约2.6%，欧洲指数上涨7.5%；出货量较上一季度增长7%，约为5.5万吨 [18][19] - 该业务EBITDA季度环比下降，主要因成本增加，包括法国冬季电力单位成本上升、部分地区能源消耗增加、计划减产导致固定成本吸收减少以及与新冠疫情相关的一次性罚款 [20][21] 硅基合金业务 - 第四季度平均售价较上一季度微降0.4%，至每吨1528美元；销量增长35%，约为5.7万吨，主要因硅铁销售受益于欧洲钢铁产能启动，铸造销售也因全球汽车终端市场复苏而改善 [25][26] - 该业务EBITDA从第三季度的负190万美元增至第四季度的710万美元，因价格、销量和成本改善，成本改善达800万美元 [27][28] 锰基合金业务 - 第四季度平均售价较上一季度上涨2.2%，至每吨1031美元；出货量增长58%，约增加2.46万吨 [29][30] - 该业务EBITDA从第三季度的正1310万美元降至第四季度的负10万美元，销量和价格分别对季度业绩产生310万美元和150万美元的积极影响，但成本方面产生1780万美元的不利净影响，其中约1200万美元与挪威和法国锰合金厂的潜在盈利支付有关 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年底市场紧张态势延续至2021年初，美国和欧洲指数稳步改善；工业部门活动增加，化学和铝终端市场需求改善，且价值链库存水平较低，物流障碍、国内消费增加和亚洲投入有限 [22] - 2月23日，美国商务部对来自波斯尼亚、冰岛和哈萨克斯坦的所有硅金属进口征收高达160%的最终关税；国际贸易委员会将于3月24日投票决定是否确认初步决定；马来西亚的调查正在进行，商务部于1月底征收7.21%的初步关税，最终决定将于6月17日公布 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已从战略计划的规划和准备阶段正式过渡到所有价值创造领域的执行阶段，涉及足迹优化、持续工厂效率提升、SG&A成本降低、实现商业卓越以及改善营运资金等方面 [56] - 足迹优化方面，已完成挪威Mo I Rana工厂和美国尼亚加拉工厂的重组，2021年还有进一步行动 [58] - 持续工厂效率提升方面，有一系列专注于原材料、效率提升和能源消耗降低的举措，最近在法国完成首个试点项目 [61][62] - SG&A成本降低计划旨在降低公司间接费用，建立了集中采购集团，已在货运和物流招标中取得积极成果 [64][66] - 实现商业卓越方面，通过改进商业和生产规划、利用数据分析和加强市场情报能力来提高与关键客户的战略一致性 [67] - 营运资金改善方面，已创建库存管理、应收账款和应付账款三个主题，在库存方面已看到一些好处 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司具有决定性意义的一年，虽财务表现未达预期，但在许多方面取得成功，如管理层变动、组织重新设计、恢复正调整后EBITDA、成功再融资和制定多战略及路线图 [7] - 2021年是关键一年，经营环境稳步改善，在关键优先事项上取得重大进展，融资方面的里程碑为执行转型计划提供资源，也证明业务计划的战略得到融资伙伴认可 [10][11] 其他重要信息 - 2020年11月16日，加利西亚高等法院驳回FerroAtlántica将冶金厂与相关水电站分离的请愿，该决定的会计影响已纳入第四季度结果，目前正在与外部审计师讨论，可能会发生变化 [36] - 公司关闭了欧洲先前的应收账款证券化计划，于10月1日启用新的保理设施，释放了1970万美元此前受限的现金 [54] - 公司正在进行拟议的融资讨论，希望尽快发布进一步公告 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：硅金属和硅铁近期价格上涨，何时会反映在损益表中？ - 硅金属业务部分价格协议为指数定价，有季度滞后，且大部分业务为年度固定定价；合金业务更多为指数定价，滞后2 - 3个月 [74] 问题2：硅金属业务中指数定价和年度合同的比例是多少？ - 约70%为年度合同，但并非所有70%都是全年固定价格 [75] 问题3：与去年相比，合同签订环境如何？ - 过去一年价格波动较大，硅价去年初处于较好水平，二、三季度因需求不足指数价格降至极低水平，影响了2021年合同谈判，企业要么以等于或低于2020年的价格签订较低成交量的合同，要么将更多业务分配给现货业务的冶金硅 [77][79] 问题4：2021年预计的二氧化碳排放中，已覆盖的比例是多少？还需花费多少美元购买信用额度以覆盖排放？ - 目前资产负债表中已有部分所需的二氧化碳配额，但具体百分比未披露；公司计划用新购买的配额抵消新分配的配额，但时间上具有挑战性 [80][81] 问题5：2020年底变现的3000万美元，占2021年排放量的百分比是多少？ - 2020年出售的与2020年的消费相关，2021年的分配将基于未来的生产情况，两者没有直接关联 [82] 问题6：已计提600万美元的二氧化碳费用，是否意味着现在的二氧化碳信用额度价值比去年增加了600万美元？ - 二氧化碳价格在过去12个月有所上涨，目前为每EUA 36欧元，但市场波动较大，公司正在监测市场并制定回购剩余配额的策略 [84] 问题7：退出尼亚加拉工厂是否会触发环境修复负债？现金退出成本预计是多少？ - 关闭尼亚加拉工厂估计有几百万美元的成本，但目前不打算完全关闭该工厂，正在考虑其他替代方案 [85] 问题8：锰、硅金属和硅铁的生产成本是否存在通胀压力？ - 锰和煤炭的市场价格在去年第一季度至第四季度间有所上涨 [86] 问题9：2021年的资本支出计划是多少？ - 2021年资本支出将高于2020年，但未提供具体数字；2020年资本支出为3000万美元 [92] 问题10：3000万美元的资本支出是否为维护水平？是否存在支出不足的情况？ - 过去两年每年资本支出约3300 - 3400万美元，该金额可确保资产安全运营，几乎不涉及增长或工艺改进；实施KTM计划需要在特定资产上投入一些资本支出 [93] 问题11：在货运和运输可用性方面，面临哪些通胀逆风？ - 公司在亚洲业务有限，主要看到从亚洲购买的一些辅助原材料（如镁）存在通胀成本，但目前影响不大 [94] 问题12：新成立的集中采购集团何时能看到实际效益？ - 由于大部分供应协议是去年第三、四季度为今年谈判的，今年影响较小；目前正在采购某些服务和工厂备件方面努力创造价值，预计2022年有显著影响 [95] 问题13：价格指数上涨且有滞后，何时能看到销量更有意义的反弹？ - 第四季度销量已大幅反弹，且这一趋势在第一季度得到确认；年初库存极低，需求强劲时难以满足需求 [96][97]