财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收9.07亿美元，核心增长3.6%，被4.5%的外汇逆风抵消 [15] - 第二季度调整后EBITDA为1.8亿美元，利润率19.9%，环比改善230个基点 [16] - 第二季度调整后每股收益0.32美元，环比增长23%，主要受营业收入增加推动 [17] - LTM自由现金流1.08亿美元，受营运资金投资增加、现金税增加和增值税应收账款收款延迟影响，预计下半年改善 [34] - 季度末净杠杆率3.3倍，高于第一季度末的3.2倍，主要因LTM自由现金流和调整后EBITDA降低 [35] - 投资资本回报率18.1%，同比下降，主要因LTM营业收入降低 [35] - 提高核心营收展望下限，将2022年全年调整后EBITDA指导范围降至7.05 - 7.55亿美元，调整后每股收益范围降至1.15 - 1.25美元/股 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 动力传输业务 - 本季度营收5.43亿美元，核心营收下降2%，外汇负面影响5%，受中国、俄罗斯业务及特定工程化合物供应有限影响 [18] - 移动业务增长最强，多元化工业终端市场次之，部分产品线面临产能限制，相关投资下半年上线 [19][20] - 受中国、俄罗斯业务及原材料短缺影响，利润率环比扩张130个基点 [22][23] 流体动力业务 - 本季度营收3.64亿美元，核心增长14%，外汇负面影响3%，各终端市场均实现两位数核心增长 [20] - 汽车替换业务核心增长低20%，工业终端市场增长低10% - 中10%，新产品核心增长超40% [21] - 利润率环比和同比分别扩张390和110个基点，受中国、俄罗斯业务及原材料供应挑战影响较小 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 核心营收增长较第一季度大幅加速，各终端市场均实现两位数增长，移动、能源和非公路终端市场增长率在中10% - 20%之间 [26] - 对OEM客户销售增长最大，但供应链逆风阻碍积压订单减少和销售增长 [27] 欧洲、中东和非洲市场（EMEA） - 核心增长0.4%，强劲定价表现被俄罗斯业务和特定石油基材料短缺带来的营收逆风抵消 [28] - 几乎所有工业终端市场实现两位数核心增长，多元化工业、移动和非公路终端市场领先，汽车首次配套业务略有下降 [28] 中国市场 - 因严格的新冠疫情封锁措施，核心营收下降31%，上海一家生产工厂关闭约六周，周边工厂受物料和成品运输限制影响 [29][30] - 6月封锁措施缓解后业务开始缓慢复苏，7月持续恢复，但预计恢复速度低于此前预期 [31] 南美市场 - 本季度表现强劲，核心增长18%，各终端市场表现良好，公路、非公路和多元化工业终端市场领先 [32] 东亚和印度市场 - 需求保持稳定，汽车替换业务和公路终端市场实现稳健增长 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式具有韧性，专注为客户提供关键任务、高度工程化的解决方案，持续投资创新和增长计划，推动订单增长 [43] - 预计定价势头将持续，受益于正在提升的目标产能，抓住先进产品和解决方案的市场机会，实现中期增长战略 [43][44] - 行业整体情况类似，动力传输业务大家都面临困难，公司对维持和扩大市场份额有信心，尤其随着产能上线 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境短期内仍将波动，受地缘政治事件、通胀和全球供应链可靠性差影响，但公司有强大管理团队应对不确定市场 [42] - 除中国和俄罗斯的特定逆风外，业务活动未出现恶化，但外汇逆风更显著，预计不可控的运营挑战将持续到年底 [13] - 尽管面临挑战，公司业务稳健，团队专注应对当前运营环境，满足终端市场需求，支持客户关键需求，预计下半年营收和利润率将持续增长 [14] 其他重要信息 - 积压订单超过1亿美元，是2018年峰值的两倍，主要来自个人移动业务、液压和发动机冷却等受限产品线 [143] - 公司正在采取措施应对原材料供应挑战，如认证其他供应商、开发替代材料，预计第四季度会有一定缓解 [114][115] - 公司为欧洲工厂制定天然气替代应急计划，以应对能源配给风险 [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：中国业务同比进展及第四季度业务退出率预期 - 中国业务受疫情影响严重，二季度末情况逐渐好转，7月比6月明显改善，但预计不会像2020年那样迅速反弹，预计三季度下降高个位数，四季度末低个位数下降或持平 [52][53][54] 问题2：第四季度EBITDA利润率是否为全年最高 - 预计今年季节性影响减弱，Q3和Q4销售和利润率相近，Q4可能略高于Q3，与2021年相比，价格成本修复，供应链挑战影响的利润率正在修复 [55][56] 问题3：何时开始减少积压订单 - 预计在三季度末至四季度开始减少积压订单，新增产能已安装并正在提升，同时正在解决动力传输供应链和原材料供应问题 [61][63] 问题4：各终端市场下半年至2023年需求情况 - 中国业务虽具挑战但逐渐改善；欧洲受俄罗斯业务影响，工业市场状况良好，但需关注天然气供应对供需的影响；北美市场强劲，移动和多元化工业终端市场突出，订单和设计中标活动活跃 [65][66][68] 问题5：临时成本影响及未来趋势 - 临时成本包括运费、运营差异等，从利润率角度看，与目标利润率的差距主要来自运营差异和未完成的销售订单，年底价格成本状况良好，解决这些问题后利润率将恢复 [73][74][75] 问题6：OEM客户库存情况及公司在生产计划中的位置 - OEM客户没有公司产品库存，公司部分产品需求旺盛，但受树脂和工程化合物供应影响，部分产品线供应不及时，目前不担心OEM客户库存问题 [77][78][79] 问题7：5000万美元EBITDA减少的原因 - 约40%是外汇影响，其余60%是供应链挑战、中国业务改善缓慢等运营因素 [84] 问题8：市场份额是否有变化 - 行业情况类似，流体动力业务表现出色，部分产品线有供应能力，动力传输业务大家都面临困难，公司对维持和扩大市场份额有信心，设计活动活跃 [85][86] 问题9：Q2有机销售增长中价格和销量占比及下半年情况 - Q2价格增长略超10%，销量受中国封锁、俄罗斯业务和供应链问题影响，被这些逆风因素抵消；下半年价格增长低于上半年，有一定销量增长，可能持平或略有上升 [90][91][94] 问题10：下半年自由现金流大幅增长的原因及库存减少对毛利率的影响 - 下半年自由现金流增长受盈利能力提高、增值税应收账款回收、营运资金季节性变化和库存减少至正常水平驱动；库存减少主要是原材料，对毛利率影响不大 [96][97] 问题11：全年总营收增长指引及外汇影响 - 全年外汇影响在3% - 4%之间，接近4%；二季度运营良好，指引变化主要是中国疫情封锁加剧、原材料短缺和供应链问题影响运营可靠性和效率，但下半年利润率仍将提高100 - 175个基点 [99][100][105] 问题12：新增产能情况及对关键聚合物供应和生产成本的影响 - 新增产能用于满足移动、工业和汽车特种产品线的订单需求，长期可提高生产效率；新增产能约占5%；关键聚合物供应受限，价格上涨，公司正在寻找替代来源和工程解决方案，预计四季度有一定缓解 [108][109][115] 问题13：供应OE客户的挑战是否与树脂供应有关及市场份额情况 - 供应OE客户的挑战与树脂供应有关，行业情况类似，OEM客户能获得所需产品，但难以建立库存缓冲，未发现市场份额损失 [120][121] 问题14：欧洲工厂是否考虑能源配给风险 - 公司为欧洲工厂制定天然气替代应急计划，以应对能源配给风险，但实际影响程度有待观察 [123] 问题15：资本支出指引降至低端的原因 - 没有项目推迟，主要是完成项目困难，获取关键资本设备组件困难，影响项目进度 [124][125] 问题16：个人移动和多元化工业业务的弹性及对公司有机增长的影响 - 个人移动业务受消费者影响较小，市场渗透初期，随着电动化发展需求强劲，有望抵消其他逆风；工业链带业务也有机会，公司将继续投资新产品开发和产能扩张 [131][132][135] 问题17：汽车替换业务情况及汽车首次配套业务预期 - 流体动力业务中的汽车替换业务（发动机冷却、电池冷却等）增长20%；汽车首次配套业务仍受供应链短缺影响，预计下半年不会显著增长，经济下行时负面影响也较小；除俄罗斯外，汽车替换业务表现良好 [137][138] 问题18：下半年销售预测及积压订单情况 - 积压订单超1亿美元，是2018年峰值两倍，主要来自个人移动、液压和发动机冷却业务；下半年有显著定价顺风因素 [143][144] 问题19：欧洲客户对天然气配给的准备情况 - 欧洲客户对此感到焦虑，正在考虑运营方案，但由于产能不足，难以提前建立库存 [146][147] 问题20：季度内销售节奏变化、7月趋势及年底库存预期 - 中国业务改善，欧洲业务保持稳定，无明显反弹或衰退；预计年底开始减少库存，但仍高于正常水平 [151][153][155]