农化产品出口状况 - 2024年1-6月农化产品出口数量同比增加52.70% [4] - 2024年1-6月农化产品出口金额同比增加13.01% [4] - 2024年1-6月农化产品出口平均单价从1月的USD2.88/Kg下降到4月的USD2.66/Kg，6月回升至USD2.90/Kg [4] 2024年农化行业展望 - 大多数作物保护品原药品种价格将持续底部盘整 [4] - 渠道商及终端用户采购推迟明显 [4] - 市场需求将持续回暖，终端市场价格逐步恢复正常理性 [4] - 全球头部企业竞争格局调整加快 [4] 公司2024年上半年业绩亮点 - TO C业务营收占比从2023年上半年的31.11%上升到37.52% [5] - TO C业务毛利率29.21%，远高于TO B业务的14.83% [5] - 杀虫杀菌剂营收占比从2023年上半年的18.05%上升到24.15% [5] - 生物制剂类产品2024年营收目标为1,000万美金 [5] - 欧盟、北美、非洲业务增长快速 [6] 公司2024年上半年业绩不足 - 巴西子公司未实现汇兑损益损失金额约2亿元 [6] - 2023年底高成本库存影响2024年毛利率 [6] - TO B业务毛利率同比下降2.45% [6] - 全球化运营管理能力尚存在明显差距 [6] 销售费用上升原因及展望 - TO C业务快速成长导致销售费用上升 [7] - 高门槛市场欧盟、北美的登记投入增加 [7] - 未来总费用金额可能伴随营收规模增加而上升，但费用率已基本见顶 [7] 库存管理改善措施 - 2023年底存货金额较高主要与巴西、阿根廷、俄罗斯的政策变化及公司内部运营准备不足有关 [8] - 公司已强化各子公司的采购管理决策流程，预计2024年底库存金额将显著下降 [8] 汇兑风险管控措施 - 巴西子公司对所有新订单进行锁汇安排，但对未销售存货未进行锁汇 [9] - 强化各子公司的采购决策及库存管理以降低汇兑风险 [9] 2024年业绩展望 - 预计下半年营收规模会明显高于上半年 [9] - TO C业务占营收比重预计将上升到40-45% [9] - 毛利率预计将持续改善 [9] - 归母净利润与营收增幅预计难以同速增长 [9] 2025-2029年战略规划 - 主基调为具备全球化运营能力 [10] - 着重打造全球化运营能力、品牌渠道建设能力、供应链能力、产品商业化能力、差异化制剂技术能力 [10] - 主要增长方式包括提升TO C业务占比、增加欧盟北美业务规模、提升杀虫杀菌剂业务占比、加强生物制剂板块业务拓展 [10]