财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额按GAAP基础增长13%至9.45亿美元，按固定汇率计算同比增长25% [9] - 第三季度调整后EBITDA为1.46亿美元，同比增长9%，调整后EBITDA利润率为15.4%，去年为16%，本季度受外汇和通胀成本转嫁影响稀释190个基点 [9] - 第三季度产生强劲的调整后自由现金流1.2亿美元，受销量增长和营运资金变化的现金贡献推动 [10] - 2022年全年净销售额范围缩小至35.7 - 36.7亿美元，净销售额增长上调至7% - 9%；净收入范围上调至3.25 - 3.45亿美元；调整后EBITDA范围缩小至5.45 - 5.75亿美元，维持中点5.6亿美元；经营活动提供的净现金范围缩小至3.8 - 4.4亿美元，中点降至4.1亿美元；调整后自由现金流范围缩小至3.1 - 3.7亿美元，中点降至3.4亿美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品按固定汇率计算增长34%，较2021年第三季度增加1.11亿美元销售额，占报告净销售额的43%，高于去年的39% [24][25] - 柴油产品按固定汇率计算增长21%，较上年增加4800万美元销售额，占总销售额的25%，去年为27% [25] - 商用车业务按固定汇率计算同比增长20%，受欧洲、日本和北美强劲需求推动，占总净销售额的19%，与上年持平 [26] - 售后市场业务按固定汇率计算较去年增长16%，占净销售额的12%，去年为13% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度亚洲销售额占比从第二季度的27%升至33%，接近2021年第三季度的34%；欧洲从第二季度的51%降至45%，去年为47%；北美销售额环比持平，但高于2021年第三季度的17% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用核心优势开发解决关键动力系统挑战的新技术，在核心涡轮业务上继续扩大领先地位，自2018年以来新业务中标率超过50% [14] - 约50%的汽油业务奖项与混合动力平台相关，公司核心涡轮业务有望从混合动力增长中受益 [15] - 过去几年推出电子增压和燃料电池压缩机，约50%的研发支出用于电动产品，在燃料电池压缩机领域取得进展，已向客户交付超150个原型 [16] - 行业中涡轮行业在整合，技术驱动的整合有利于现有企业，电气化对涡轮的渗透率和技术都有积极影响 [76][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年第三季度业绩满意，在动荡环境中取得强劲业绩，员工的奉献和灵活性推动了业绩增长 [8] - 预计第三季度改善的需求将保持稳定，第四季度销量与第三季度相似，约为360万台 [11] - 公司能够在困难时期持续产生现金，首次以现金结算A类优先股的资本股息，同时保持6.34亿美元的强劲流动性 [12] - 2023年行业环境仍不稳定，公司将在第四季度财报电话会议上提供全年指引，目前正在评估销量情况 [63] 其他重要信息 - 公司可持续发展努力获Ecovadis认可，可持续发展评级从去年的银级升至金级，处于行业前2% [17] - 截至2022年第三季度末，公司总流动性为6.34亿美元，包括1.59亿美元不受限制的现金和4.75亿美元未提取的循环信贷额度 [37] - 公司剩余的B类定期贷款债务在2028年前无重大到期，目前所有定期贷款债务以欧元计价，80%在未来三年为固定利率，有效债务成本目前低于3.2%，每季度现金利息支出低于1000万美元 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场复苏情况及对订单和生产活动的影响 - 公司未再看到封锁措施对供应链的影响，目前更关注中国市场的需求强度，商用车行业表现不佳在意料之中，乘用车需求强度还需进一步观察 [56][57][58] 问题2: 混合动力和电动汽车新产品的销售时间 - 混合动力产品已有很大一部分在增长；电动汽车方面，燃料电池已开始交付，但电池电动汽车还在开发中，有更多信息时会更新 [59] 问题3: 为何更新后的指引显示第四季度销售额可能低于第三季度，平均每单位收入也可能持平或下降 - 有很多因素影响该数据，第四季度预计较为平稳，存在一些产品组合问题；从报告基础看，外汇有一定影响，但整体影响不大，同时第四季度商用车和轻型汽油车业务面临逆风 [61][62] 问题4: 2023年公司的单位销量前景如何，平均每单位收入是否会因通胀转嫁而上升 - 2023年公司仍在评估销量情况，行业环境不稳定，将在第四季度财报电话会议上提供全年指引；通胀情况高度依赖原材料价格，公司会根据情况向客户转嫁成本并与供应商协商 [63][65] 问题5: 公司如何确保明年在不同替代发动机来源方面实现单位和销售增长 - 增长受三个因素影响：宏观经济、涡轮渗透率（呈上升趋势）、需求份额增加（公司在一定程度上可控），2023年行业宏观情况仍不确定 [67] 问题6: 公司产生充足自由现金流并偿还B类优先股后，对多余自由现金流的计划是什么 - 若宏观环境持续稳定，公司计划继续以现金支付A类优先股的季度股息；会根据情况考虑偿还部分应计金额，但鉴于宏观环境不稳定，会谨慎对待2023年，也会关注是否有其他并购机会，相关计划会按季度与董事会评估并在后续电话会议提供更多信息 [68] 问题7: 从电动汽车角度看，行业结构变化是否影响公司产品开发，是否会调整某些项目或平台 - 涡轮行业仍在增长，公司在该行业份额不断增加，即使乘用车业务消失，商用车和售后市场业务仍能支撑公司；行业在技术驱动下整合，电气化对涡轮的渗透率和技术有积极影响；公司将50%的投资用于非涡轮增压器相关领域，在燃料电池等方面取得成功，将电气化视为机遇，追求技术差异化 [74][79][80] 问题8: 在更正常的环境下，公司毛利润的增量利润率能否达到过去中高20%的水平 - 从毛利润角度看，由于公司已有必要的产能布局，预计增量利润率能达到20%以上；目前面临的最大逆风是外汇和通胀成本转嫁的稀释影响 [88][90]