财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为8.59亿美元，按GAAP计算下降8%，按固定汇率计算与去年第二季度持平，超出估计的第二季度全球汽车产量约600个基点 [10] - 第二季度调整后EBITDA为1.38亿美元，EBITDA利润率为16.1%，与第一季度基本持平；与2021年第二季度相比，调整后EBITDA下降3000万美元，其中一半是由于欧元走弱导致的外汇因素，其余是由于销量下降 [11] - 净债务与EBITDA覆盖率从2021年第二季度的2.33降至1.87，反映了过去一年的去杠杆化进展 [15] - 2022年全年展望更新，预计全球汽车产量为7800万辆，高于4月展望的7700万辆；净销售额按固定汇率计算的增长范围从之前的1% - 6%提高到5% - 10%；净收入范围从2.5亿美元 - 2.95亿美元提高到2.9亿美元 - 3.35亿美元 [45][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油涡轮业务按固定汇率计算增长9%，50%的汽油业务与混合动力平台相关，表明涡轮核心业务有望受益于混合动力汽车的增长 [17] - 售后市场业务按固定汇率计算增长11%，主要受北美和欧洲非公路需求的推动，但受到中国封锁措施的影响 [18][29] - 获得首个H2 ICE项目，并支持超过10个预开发项目，显示出在新兴H2 ICE应用领域的进展 [19] - 开发用于H2或氢燃料电池系统的空气压缩机产品组合，获得中国重型卡车燃料电池压缩机应用项目 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于中国封锁和半导体短缺，第二季度亚洲销售额占比从去年的32%降至27% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将超过50%的研发投资用于传统涡轮增压以外的新技术，致力于可持续未来的发展 [20] - 公司获得CDP供应链可持续发展参与的全球最高评级A -，表明在可持续发展方面取得进展 [22] - 行业有望在宏观供应环境正常化后实现持续增长，S&P预测到2023年底汽车产量将赶上疫情前预测，到2024年底可能超过疫情前水平；汽油发动机涡轮渗透率预计将增加，为涡轮行业带来长期增长动力 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司继续受到中国疫情封锁和半导体短缺的影响，但随着第三季度的到来，情况开始逐渐改善 [8][9] - 公司对2022年下半年产量的改善持谨慎乐观态度，同时准备在需要时调整成本结构 [13] - 尽管面临宏观挑战，但公司能够通过灵活调整成本结构、实施通胀管理策略和提高生产率来应对，展现出运营实力 [9][11][33] - 行业目前由需求驱动，存在大量被压抑的需求，预计在供应链瓶颈缓解后，公司将实现强劲增长 [62][86][87] 其他重要信息 - 公司在第二季度提前赎回了所有未偿还的B系列优先股，完成了全部还款，同时保持了6.21亿美元的强大总流动性 [39] - 第二季度回购了15.7万股A系列优先股，截至2022年6月30日，累计A系列优先股股息为1.74亿美元，公司仍有选择考虑额外的资本分配步骤 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于A系列优先股持有人提前赎回或出售的情况 - 公司正在市场上回购A系列优先股，但需考虑流动性和市场上股份的可用性；目前无法对个别持有人的活动发表评论，公司将关注行业在下半年的稳定和复苏情况 [59] 问题: 除中国外，影响生产恢复到更正常水平的潜在障碍 - 半导体供应仍存在一定不确定性，但情况正在改善；欧洲能源短缺的影响尚不确定，目前需求稳定且存在大量被压抑的需求，汽车市场由需求驱动 [61][62] 问题: 商业业务在下半年的趋势以及上半年的整体业务占比和下降情况 - 商业车辆业务从中间水平下降；下半年预计销量将恢复，主要由小型汽油和柴油发动机驱动，商业业务有望保持平稳 [67] 问题: 公司目前的客户赢率以及未来几年的预期 - 公司对目前超过50%的赢率感到满意，持续的高赢率有助于增加销售需求，预计这一趋势未来不会改变 [69][70] 问题: 研发投入是否会随着业务增长保持稳定或接近5% - 公司目前对研发投入水平感到满意，随着公司收入增长和汽车业务研发强度下降，有更多资金投入到新的增长领域，同时不会减少在汽车业务上的努力 [73][74] 问题: 中国业务恢复时是依靠库存满足需求还是需要增加生产，以及增加生产的成本 - 公司在上海封锁期间维持了较高的生产水平，没有依赖库存；封锁结束后无需重新启动所有运营，仅存在一些紧急运输的摩擦成本 [77][78][79] 问题: 2022 - 2024年的合同收入是基于产能还是预定单价 - 合同收入是已预订业务，价格已经确定，主要取决于行业销量；公司对与该销量相关的收入有94%的确定性 [81] 问题: 考虑到供应链和宏观因素，行业和公司对消费者需求不足的准备情况 - 汽车行业目前由供应驱动，过去两年积累了大量被压抑的需求；由于半导体限制至少到2024年年中才会缓解，行业将继续受到供应限制；即使需求减少5%，也不足以影响积压的订单，公司认为汽车行业将保持强劲 [86][87][90]