财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额7.45亿美元，按固定汇率计算下降8.5%，全球轻型汽车产量同比下降约25%，公司表现优于行业约16个百分点 [13] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.08亿美元，下降32%，利润率为14.5% [39] - 调整后自由现金流5700万美元，同比略有增加，调整后自由现金流转化率为84% [14][41] - 调整后摊薄每股收益（EPS）为0.89美元，2019年第一季度为1.22美元 [41] - 毛利润下降5400万美元，其他费用下降300万美元，非运营收入800万美元，税收费用下降2300万美元，净利润同比下降9000万美元 [42][43] - 第一季度净债务减少2600万美元至12.3亿美元，包括1500万美元的营运资金收益 [52] - 第一季度末总流动性约6.65亿美元，净债务与合并EBITDA比率为3.01，2023年9月前无重大债务到期 [16][56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品净销售额占比从2019年第一季度的29%增至36%，按固定汇率计算增长14%，增加3400万美元 [44][47] - 柴油产品按固定汇率计算下降18%，减少5500万美元 [47] - 商用车业务按固定汇率计算下降17%，减少2900万美元 [48] - 售后市场销售额按固定汇率计算下降16%，减少1600万美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲销售额占总净销售额的百分比同比下降3个百分点 [44] - 中国业务已恢复正常运营和生产水平，韩国和日本业务继续运营但低于计划水平，印度浦那工厂暂时关闭，欧洲和北美市场在第一季度末恶化，多数工厂暂时关闭或减产，目前部分工厂已重启但产能较低 [18][19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重申以技术为中心的长期增长战略，受益于更高的涡轮渗透率，特别是在汽油和混合动力平台，预计可变喷嘴涡轮（VNT）技术的采用将推动单车价值提升和长期增长 [33] - 调整新产品推出计划以适应低预期销量，未收到重大推出延迟通知，按计划推进电动涡轮（E - Turbo）工业化，计划今年晚些时候开始生产第二代燃料电池压缩机并增加OE项目以开发氢燃料电池汽车用电动压缩机（E - Compressor） [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情对公司业务造成重大影响，第一季度业绩受中国工厂关闭和欧洲、北美生产水平下降影响，但公司灵活运营和全球能力得以体现，中国业务反弹快于预期 [13][18] - 预计当前季度比第一季度更具挑战性，撤回2020年全年业绩指引，将在未来恢复提供展望 [30] - 尽管面临短期挑战，但公司长期基本面保持完好，管理层有信心在危机后变得更强，继续专注于新技术开发以推动长期成功 [31][65] 其他重要信息 - 公司采取多项措施应对疫情，包括保障员工健康安全、调整运营、降低成本、优化现金状况和加强财务灵活性，如全额提取4.7亿美元循环信贷额度、实施严格成本控制和现金管理行动、减少或推迟资本支出等 [9][16][17] - 预计最早在6月30日无法遵守信贷协议中的一项财务 covenant，正与贷款人讨论潜在修改和豁免，已取得显著进展 [57][58] - 2020年第一季度减少对霍尼韦尔的负债4700万美元至13.04亿美元，预计2020年支付约1.08亿美元，第二季度付款已推迟至5月31日，并推迟1800万美元的年度强制性过渡税支付至5月31日 [58][59][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 触发违约事件时霍尼韦尔赔偿付款机制及走向 - 当公司达到杠杆契约（预计在第二季度末发生）时，对霍尼韦尔赔偿义务的延期机制将启动，直到公司重新符合契约要求 [70][71] 问题: 公司在获取贷款契约豁免方面与其他汽车零部件公司不同的原因 - 公司六季度前从霍尼韦尔分拆出来，前母公司强加的资本结构不适合应对运营挑战，目前已启动与银行的相关讨论，预计月底前完成，未来几天会有更多进展，本周将与贷款人沟通 [72][73] 问题: 关于递减利润率，特别是中国与其他地区的差异以及第二季度的趋势 - 中国利润率与公司全球平均利润率差异不大，第一季度中国销售下降对递减利润率影响不大，预计第二季度中国业务反弹也不会有显著影响；从顺序上看递减利润率约为34%，接近业务可变利润率；通过成本控制措施，预计第二季度递减利润率趋势将改善，下半年情况取决于各国国家资助租赁计划的适用性和业务动态 [78][79] 问题: 在未来几年销量可能较低的情况下，公司在成本方面可采取的措施及支付能力 - 公司持续进行成本优化，不依赖大规模成本行动；行业复苏速度是关键问题，目前难以判断公司能否回到危机前轨迹，但不计划危机后业务在成本方面表现变差 [80][81] 问题: 供应链健康状况，特别是二级供应链 - 公司长期投入资源发展供应商，与供应商关系密切；密切监测供应商财务实力，调整项目以减轻其现金压力；中国供应商较多且中国复苏较快，有助于供应链恢复 [84] 问题: 墨西哥业务运营恢复情况 - 墨西哥工厂曾关闭约两周，后重启为石油、农业等关键行业供货；乘用车和商用车业务等待当局决定，预计在数天到数月内有结果 [86] 问题: 当前资本结构除应对挑战外还会阻碍公司做什么 - 公司资本结构就像给短跑运动员背上重物，会使其运行速度变慢，限制公司发展 [87] 问题: 工厂恢复生产时，社交距离、个人防护设备、轮班制度等变化对生产率和递减利润率的影响 - 公司关注工厂内人员互动区域的社交距离措施实施，认为额外成本和对递减利润率的影响将微不足道 [90] 问题: 柴油销售与预期的对比情况 - 疫情前柴油销售好于预期，汽车制造商年初优化二氧化碳排放平衡；疫情后市场情况不明，需关注政府激励措施、汽车制造商二氧化碳排放计算和车辆销售组合变化 [91][92] 问题: 售后市场前景 - 除服务发电机组和数据中心的非公路业务外，欧洲和美国部分地区的封锁措施减少了道路车辆行驶里程，降低了车辆故障概率，导致售后市场业务下降，但汽车维修业务仍有合同 [95] 问题: 各主要地区生产重启预期，特别是欧洲，以及中国生产恢复对其他地区的启示 - 中国已恢复到危机前水平，但担心出现W型复苏，因此谨慎管理成本；欧洲所有工厂已重启，但部分客户未重启，目前产量较低，预计未来几周产量提升速度不快 [98] 问题: 成本降低措施是短期止血还是结构性的 - 短期内（第二季度）成本降低措施结构性较少，主要是短期工作安排、减少 discretionary 支出、减少合同服务工人和临时员工等；对于结构性成本削减，需考虑下半年和2021年的潜在复苏情况和成本回报，公司正在考虑采取措施以保护下半年业绩并为2021年做准备 [100][102] 问题: 近期循环信贷额度提取是否足以应对危机，是否会增加资本，霍尼韦尔赔偿协议是否有约束 - 目前无法给出最终答案，取决于危机的严重程度和持续时间；公司认为目前有充足的流动性，但如果出现全球经济再次封锁和新冠疫情二次爆发的情况，可能需要增加流动性 [104]