财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司实现每日销售额增长9%，按每日固定汇率计算为10.1% [7] - 总公司运营利润率为15.8%，较上年增加190个基点 [32] - 摊薄后每股收益为9.28美元，较2022年第二季度增长29% [109] - 公司通过股息和股票回购向股东返还了2.65亿美元 [32] - 公司上调2023年全年展望中点，总公司每日销售额增长预期为8.5% - 11%，中点较之前提高约75个基点 [17] - 预计2023年全年运营利润率将创历史新高，调整后每股收益区间为35 - 36.75美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 高接触解决方案业务 - 每日销售额增长9.9%，各地区均实现收入增长 [35] - 加拿大业务表现强劲，每日销售额按当地天数和当地货币计算增长约7% [36] - 该业务板块毛利率为41.7%，较上年提高200个基点 [36] - 运营利润率同比提高230个基点 [37] 无尽产品组合业务 - 销售额增长4.5%，按每日固定汇率计算为10.1% [38] - Zoro美国业务增长2.8%，MonotaRO按当地天数和当地货币计算实现12.6%的增长 [38] - 关键运营指标表现良好，Zoro和MonotaRO注册用户总数较上年增长16%，Zoro的SKU组合在第二季度增加20万个，总数超过1220万个 [40] - 毛利率较上年扩大50个基点，运营利润率同比略有下降至8.6% [110] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国MRO市场估计增长4.5% - 5%，公司该季度实现约525个基点的市场增长优势 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进专有产品和客户信息管理系统，加大在美国的营销、商品销售和销售投资 [8] - 计划在俄勒冈州波特兰市外建设一个50万平方英尺的配送中心，预计2025年开放；在宾夕法尼亚州、得克萨斯州和北卡罗来纳州实施三个较小的散装式配送中心，未来几个季度陆续开放 [9] - 专注于为美国小型、业务不太复杂的企业提供一站式无尽货架服务，提供易于查找的产品和无忧配送体验 [16] - 新的本地领导团队专注于推动Zoro核心B2B客户的重复盈利增长 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管同比增长率有所放缓，但需求保持相对稳定，公司有信心在下半年实现增长并达到更新后的预期 [41] - 预计第三季度利润率将环比下降，全年运营利润率仍将创历史新高 [42] - 市场需求保持相对稳定，公司上半年执行情况良好，有信心在2023年取得强劲业绩 [33] 其他重要信息 - 2022年美国高接触业务中环保产品收入超过10亿美元，且在过去几年中稳步增长 [5] - 通过可持续发展服务，帮助客户购买并安装300多块太阳能板，未来20年可避免约4000吨二氧化碳排放 [6] - 自2018年以来，公司全球绝对范围1和范围2排放量减少26%，接近2030年减少30%的目标 [31] - 公司被评为《财富》杂志“女性最佳职场”之一，并获得其他组织对其多元化、公平和包容工作的认可 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明Zoro B2B业务减速的终端市场或客户类型相关情况 - Zoro服务的垂直行业组合与高接触模式不同，不参与政府、医疗保健、航空航天制造等增长较快的领域；且Zoro服务的小企业客户较多，这些客户需求相对疲软；Zoro在本季度提高了客户重复购买率，但仍有提升空间 [70] 问题2: 请说明俄勒冈州配送中心的动工、开业时间和资本支出时间，以及该项目是否意味着竞争战略或区域重点的转变 - 几周后动工，2025年全面投入使用；建设该配送中心是因为现有西雅图的小型配送中心已无法满足需求，且从该中心发货可增加市场上的SKU数量、提高服务质量、降低运输成本，属于正常的业务扩张 [47] 问题3: 请解释价格/成本在季度内为负以及下半年价格/成本优势将消失这两个表述是否矛盾 - 本季度调整一次性供应商返利后价格/成本略为负；年初公司预计随着时间推移价格/成本将变为负，因为去年价格有利，而今年成本因与供应商合作控制通胀而未达预期，所以下半年价格/成本将更负 [56] 问题4: 请说明下半年价格/成本优势消失的程度，以及40个基点供应商返利的相关情况 - 不应过度关注一次性调整，该返利与前期相关，预计不会持续；从较长时期看，价格/成本不会为负，公司目标是实现价格/成本长期中立 [58] 问题5: 如何看待无尽产品组合业务到2025年实现16% - 18%增长的目标，是否需要重新考虑长期增长预期 - 目前不打算改变未来展望，但会在年内持续评估；Zoro的一些问题是暂时的，随着其调整业务，情况会有所改善 [61] 问题6: 如何看待下半年的毛利率，是否约为39%，第三季度是否会下降，第四季度是否会回升 - 预计毛利率会略有下降，主要受高接触业务影响以及价格/成本优势的消失；去年价格和成本波动较大，今年情况类似 [72] 问题7: 2025年高接触业务毛利率约40%的展望是否会更新 - 目前情况仍不稳定，虽然在成本通胀期间表现良好，且供应链效率有所提高，但仍需观察几个季度后再决定是否更新展望 [74] 问题8: 高接触业务毛利率的影响因素是否会逆转，以及如何看待无尽产品组合业务和高接触业务的增长趋势 - 目前供应链和货运效率带来的顺风效应显著，但可能会逆转；运输成本和供应链效率已基本恢复到疫情前水平，应该会保持稳定；目前不改变2025年毛利率约40%的目标，对高接触业务毛利率的稳定性有信心 [76] 问题9: 未来六个月有哪些机会可以重新实现价格/成本中立 - 美国团队会努力保持价格竞争力，不断寻找机会优化各客户细分市场的价格，以实现价格/成本中立，这也是推动业务量增长的关键 [79] 问题10: 如何看待库存水平，是否存在疫情后高于2019年的新常态 - 公司考虑库存水平基于两个前提：一是根据商品流速设定服务目标并进行库存管理；二是管理非生产性库存；目前供应商交货时间仍有延长，但随着时间推移，库存与收入的比例有望恢复到历史水平 [87] 问题11: 高接触业务今年的价格情况如何，是否看到价格变动对需求速度的影响，Zoro的价格情况如何 - 美国市场今年无需进行重大价格调整，但定价团队会持续关注市场价格；Zoro业务的毛利率运营方式不同，有自己的定价算法和团队，会根据通胀情况调整产品价格 [89] 问题12: 高接触业务今年的价格更新情况如何，以及现金指引上调的原因是什么 - 高接触业务今年价格仍维持在4% - 5%；现金指引上调主要是由于高接触业务的收入增长，公司借此机会将运营现金流指引中点上调约7500万美元 [91] 问题13: 供应商是否有年中或下半年提价的情况，通胀下降后是否已度过提价周期 - 公司正与供应商恢复正常的通胀节奏，今年的成本通胀情况已纳入指引，年底会开始与供应商讨论2024年的情况 [100]