财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总营收4330万美元，超指引中点，同比增长18%，主要因新客户定期收入、现有客户技术访问费增加和服务关系拓展 [10][29] - 第二季度调整后总毛利率49.1%，同比下降约330个基点；技术业务调整后毛利率68.6%，同比增加约360个基点；专业服务业务调整后毛利率21%，同比下降约1600个基点，较Q1下降约380个基点 [30][31] - 2020年第二季度调整后EBITDA亏损420万美元，优于2019年同期的570万美元亏损，超指引中点 [10][32] - 2020年第二季度调整后每股净亏损0.15美元，计算调整后每股净亏损所用加权平均股数为3810万股 [33] - 截至2020年第二季度末，公司现金、现金等价物和短期投资为3.53亿美元，而2019年末为2.28亿美元 [34] - 2020年第三季度，预计总营收在4300 - 4600万美元之间，调整后EBITDA亏损在890 - 690万美元之间 [34] - 2020年全年，预计总营收在1.772 - 1.812亿美元之间，调整后EBITDA亏损在2550 - 2250万美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术业务收入2550万美元，同比增长27%；专业服务业务收入1780万美元，同比增长6%，专业服务业务增速受第二季度临时折扣影响 [30] - 自COVID - 19爆发以来，客户对数据平台的整体使用量达到历史最高，基础分析应用程序使用量平均增加约30%，COVID - 19特定产品的使用重点从疫情准备转向财务恢复和规划分析 [19] - 预计COVID - 19对技术业务的美元留存率影响极小，但专业服务业务的近期美元留存率将低于年初预期 [19][20] - 2020年上半年新增多个新DOS订阅客户，但净新增数量远低于年初预期；下半年管道强劲，预计预订转化率与去年同期相似 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于利用数据和分析为医疗保健创造公平性，支持客户解决医疗保健差异问题 [9] - 认为COVID - 19将推动行业对数据和分析的采用，预计政府将对医疗数据和分析基础设施现代化进行有意义的投资，公司生命科学业务也将受到积极影响 [23] - 收购Healthfinch，其技术可将从DOS和其他分析应用程序获得的可行见解提供给电子病历系统，与公司使命和文化契合 [25] - 宣布以1.2亿美元收购Vitalware，包括7000万美元现金和5000万美元公司普通股，可能还有额外收益；Vitalware为医疗服务提供商提供收入工作流程优化和分析SaaS技术解决方案，将增强公司在收入领域的价值主张，带来交叉销售机会 [26] - 公司将继续积极考虑其他战略收购机会，包括分析应用层、生命科学和国际市场 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前COVID - 19激增表明未来几个月国家和国家医疗保健系统将面临一定压力，但医疗服务提供商生态系统在应对疫情方面的能力和准备有显著提升 [9][17] - 公司拥有高重复性收入模式，2020年COVID - 19对营收的影响相对较小 [18] - 公司对下半年的管道情况感到鼓舞，预计预订转化率与去年相似，但由于处于前所未有的时期，历史转化率的预测性可能降低 [22] 其他重要信息 - 社区健康网络利用公司数据平台和COVID - 19特定应用程序，了解COVID - 19对择期手术的影响，制定重启计划，实现财务和运营恢复 [12][13] - Banner Health利用公司数据平台和分析套件，标准化手术用品使用，实现320万美元的手术用品成本节约 [14][15] - 公司每六个月使用盖洛普组织衡量团队成员参与度，最近一次团队成员总体满意度得分处于第99百分位，是公司历史上第二高 [16] - 公司第七次年度医疗分析峰会将于9月以虚拟形式举行，主题为“新常态下的医疗分析” [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年底前业务的可见性如何，以及2020年DOS新增客户数量对2021年营收的影响 - 目前公司业务管道情况与疫情前相似，预计下半年表现与去年同期相似，2020年受疫情影响，净新增DOS订阅客户数量可能为高个位数 [40] 问题2: Vitalware的交叉销售路线图机会，以及在服务医院CFO方面是否有完整产品或是否会进一步拓展 - 公司认为Vitalware是收入领域的重要技术应用切入点，与公司现有能力结合后，可在两个方向实现有意义的交叉销售机会；Health Catalyst DOS在市场上渗透率较低，与Vitalware客户重叠较少，双向交叉销售机会大 [42][43][44] 问题3: 推动管道转化率的指标，以及延迟的转化是否会在2021年上半年实现 - 医疗系统财务健康状况和业绩的改善已促使管道表现更接近疫情前；部分延迟的转化可能在2020年底和2021年初加速，但默认假设是大部分只是经历了几个月的延迟，随后将按照历史正常转化时间表进行 [46][47][48] 问题4: 专业服务折扣在第三季度的改善情况以及是否会在第四季度消失 - 专业服务折扣相关对话基本结束，第三季度会有部分溢出影响，但程度小于第二季度，之后公司客户定价将恢复正常 [49] 问题5: 2020年DOS新增客户的潜在收入与典型年份的比较，以及客户是否有向不同模式转变的趋势 - 平均新DOS订阅客户每年的定期收入略高于150万美元，技术和服务大致各占一半，具体价格取决于客户需求和规模；目前管道和讨论情况与历史情况相似，但新获得的能力通常在全访问DOS订阅合同之外，代表着增量扩张机会 [52][54] 问题6: 已签约的DOS客户是否为全DOS订阅客户，以及新版人口健康平台的早期反馈和之前版本的问题及修复情况 - 已签约的包括Top 20医疗系统在内的客户均为全DOS订阅客户；公司在护理管理应用套件开发过程中从第一版吸取了很多经验教训，第二版已开始向早期客户推出，在现有客户和潜在客户中都引起了浓厚兴趣 [56][57] 问题7: 专业服务利润率在第四季度能否恢复正常，以及技术业务毛利率增长的原因和长期趋势 - 专业服务利润率受短期折扣和服务收入流组合影响，预计今年剩余时间会因折扣结束而略有上升，长期目标是达到35%左右；技术业务毛利率因公司努力提供可扩展技术而表现强劲，但仍面临将部分客户迁移到微软Azure环境的挑战 [61][62][64] 问题8: Vitalware的整合时间表和交叉销售机会的时间表，以及疫情后客户选择公司的原因是否有变化 - 公司组织结构和数据平台的开放性有利于Vitalware的快速整合，Vitalware将融入专注于CFO价值主张的业务部门；疫情凸显了对商业级数据平台的需求，但许多疫情前的用例仍然适用 [67][70] 问题9: 2020年增长指引与核心增长一致但未体现新客户的原因，以及第四季度单位数增长是否仅由专业服务业务导致 - 2020年预测降低是由于新DOS订阅客户数量受影响和专业服务折扣对现有客户的负面影响，但更新后的指引与疫情前的整体水平接近；第四季度同比增长较低主要是由于专业服务业务同比收入增长较低 [72][75] 问题10: 是否有可能将2021年的交易提前到2020年第四季度，以及Vitalware和Medicity客户的交叉销售情况和时间表 - 有可能将部分交易提前，但默认假设是主要影响是几个月的延迟；公司认为收购带来的客户关系为交叉销售提供了机会，这是公司并购活动的重要战略 [77][79] 问题11: 第四季度营收运行率是否应考虑签约时间的影响，以及专业服务业务在2021年是否会恢复正常留存率 - 第四季度GAAP营收运行率取决于全年新客户签约时间，新客户签约通常在季度末，收入贡献一般在下个季度体现；专业服务业务的短期折扣影响将在第四季度基本消失，但服务组合的动态变化仍会影响毛利率 [83][84][85] 问题12: 2020年下半年和2021年DOS新增客户数量的预期，以及与疫情前预期的比较，还有非人头费用推迟到下半年的具体情况 - 预计2020年下半年签约客户数量与2019年下半年相似，2020年总数为高个位数；2021年的情况预计与往年相似；非人头费用包括第三方顾问、销售和营销等，这些费用的转移会在各个运营费用类别中体现 [87][89][91] 问题13: 专业服务业务收入下降是由于价格还是工作量减少，以及Vitalware收购是否意味着公司将深入收入周期领域 - 专业服务业务收入下降主要是由于折扣，团队工作量与正常情况相似；Vitalware收购为公司在收入领域提供了切入点，结合公司的数据整合能力和专业知识，有望在收入周期的其他领域创造更多用例和机会 [94][96][97] 问题14: 疫情对Medicity业务的影响，以及长期收入预期是否有变化 - Medicity的整合按计划进行，客户关系保持稳定；疫情从长期来看凸显了互操作性的重要性，为该业务带来了积极影响 [99] 问题15: 未来6 - 12个月公司对客户的最大需求与以往较好时期相比有何不同，以及在远程环境下如何实现交叉销售 - 公司在疫情期间积极主动地满足客户需求，提供解决方案和专业服务折扣，得到了客户的认可；公司与现有客户有深厚的关系，收购的公司也有强大的客户关系，专业服务交付模式在疫情前就以远程为主，此外，虚拟医疗分析峰会的高参与度也为公司提供了新的机会 [101][104][106]