2024年上半年经营成果 - 实现营业收入7.64亿元，同比增长3.56%；归属于上市公司股东的净利润1.11亿元，同比增长36.04%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.88亿元，同比增长31.42% [1] - 第二季度营业收入同比小幅减少1.9%，毛利率环比呈提升趋势，销售费用率、管理费用率持续下降，扣非净利润率持续同比提升 [1] 业务板块情况 门店业务 - 聚焦单店模型改善和单店收入修复，从多方面采取措施提升单店销售额，各项措施稳步推进 [1] - 内生外延结合有序推进门店拓展，上半年开拓463家巴比品牌加盟门店，并购南京“蒸全味”品牌 [1][2] 团餐业务 - 大客户零售业务销售收入同比增长10.45%，通过打造差异产品服务、深耕渠道、丰富产品等实现持续良性增长 [2] - 新渠道业务上半年保持20% - 30%以上增速，传统渠道二季度小个位数同比下降，预计全年大客户和零售渠道业务增速稳健 [4] - 华东以外区域团餐业务占比从10% - 15%提升至接近20%，其他区域因基数低保持高速增长 [4] 成本费用情况 - 猪肉等原材料采购成本低于去年同期，面粉、油脂价格下行，毛利率保持26.38%，运营效率提升，费用率下降，二季度扣非净利润率12.24% [2] - 销售费用率下降因市场投放政策收窄、开店数量减少、存货周转效率提高等 [4] - 管理费用率下降因股份支付费用减少 [4] - 第二季度毛利率同比下降0.3个百分点，原因包括猪肉价格上涨、收入下降影响规模效应、东莞工厂投产折旧费用增加 [4] 开店相关情况 - 上半年新开463家巴比品牌加盟门店，进度基本符合年初计划，完成全年1000家目标有压力，加盟商投资热情下降 [2] - 河北有8家门店尝试新堂食店型，安徽稳步发展，湖南上半年开店速度下降，短期内无开拓新省份计划 [2] 闭店相关情况 - 上半年巴比品牌门店闭店数量较去年同期增加14%，整体闭店率较去年同期小幅提升不到0.3个百分点，预计下半年因新开店数量减少闭店率小幅上升 [3] 单店收入情况 - 一季度单店收入表现良好，二季度缺口扩大后企稳收窄，各区域单店收入缺口在10%左右浮动，区域结构性差异无显著变化 [3] - 公司门店业务销售收入有底线支撑，产品属性和加盟模式使闭店情况不会显著变化 [3] 门店优化措施 - 二季度以来从多方面采取措施提升产品品质和消费体验，单店收入下滑企稳收窄，希望实现单店收入企稳回升 [3] 品牌及工厂情况 - “蒸全味”品牌门店单店收入类似华南巴比门店，未达华东巴比门店水平，对南京工厂现有收入贡献约为10% [4] - 上海工厂产能利用率接近90%，南京、东莞、天津工厂产能利用率分别在30% - 40%、约30%、不到30%，武汉租赁小型工厂满负荷运转 [5] - 上海、南京工厂盈利能力良性健康，武汉租赁小型工厂和上海工厂相当，东莞、天津工厂盈亏平衡 [5] 应对策略及预判 - 应对大客户行业价格竞争，坚持品质优先，提供定制化产品和服务，七月后大客户业务回到正常增长 [4] - 上半年大部分原材料采购价格同比下降，猪肉价格二季度末反弹，若持续高位下半年原材料成本可能增加 [5]