公司优势与战略 - 公司具备产品及解决方案“相乘”的综合能力优势，支撑能力包括多元业务布局平台能力、适度一体化与紧密生态构建融合能力等 [3] - 公司重视风险防范和应对体系构建，上半年扣非净利润和经营性净现金流显著领先行业 [3] - 公司将深化产品技术领先地位，加速推动整体解决方案业务发展，成为全球光储智慧能源解决方案领导者 [3] 行业趋势与应对 - 光伏行业处于供给出清过程，未来需求回暖或促进供需再平衡和价格回升，强化知识产权保护和鼓励技术创新是行业健康发展关键 [3] - 光伏行业将从单一产品走向解决方案，价值向品牌渠道端转移，公司采取适度一体化配置，具备全产品品类和全生命周期服务经验 [3] - 分布式光伏市场规模增速未来趋于平缓，户用分布式光伏入市交易短期有不确定性，长期是发展契机，公司做好应对准备 [3] 业务数据与目标 - 上半年分布式系统出货超3.2GW，市占率保持20%左右 [4] - 上半年储能业务出货量1.7GWh，集中于国内市场且北美市场取得突破，全年出货目标5GWh，海外市场占比预计达20%左右 [4] - 上半年跟踪支架和固定支架比例接近1:1，中东北非等新兴市场出货占比提升快，跟踪支架毛利率稳定在20%左右 [4] - 今年美国市场出货目标4.5GW以上，美国基地预计年内投产 [4] 技术研发进展 - 未来5年TOPCon会保持主流技术地位，长期看TOPCon+钙钛矿叠层电池是最优型态，公司已布局TOPCon叠层实验室研发并积累钙钛矿核心专利 [4] - 公司小尺寸钙钛矿叠层电池实验室效率达34 - 35%，大尺寸超过29%，叠层电池组件研发和器件可靠性验证取得全面进展 [4] 存货情况与措施 - 公司目前存货总额约300亿元，分布式电站相关资产超100亿元，电网接入率达85%，下游客户主要为央企国企，变现价值清晰可实现 [4] - 集中式电站资产超20亿元，其余为储能和组件业务存货，公司纯光伏产品存货管理良好，未来将聚焦存货价值管理，加速分布式系统存货资产销售 [5]