公司运营与财务状况 - 经营性现金流经还原后连续3个季度转正，应收账款降至10亿左右，回款情况较好 [2] - 半年报短期借款金额降至7.7亿，资产负债率降至51%左右，偿债压力降低 [3] - 半年度货币资金和在手票据合计超10亿元，流动资金充足，可满足正常运营 [3] - 半年度末存货降至4亿左右，库存周转加快，管理效率提升，存货可能进一步下降释放资金 [3] - 2023年将票据贴现资金流入还原至经营性现金流，经营性现金流净额为4.81亿元；今年1季度还原票据贴现4.67亿元后，经营性现金流净额为1.86亿元；半年报还原后经营性资金流入净额为4.36亿元，持续为正 [3] 业务合作与市场布局 - 通过技术授权与美国富乐合作，富乐用公司授权技术为美国组件客户供应胶膜 [2] - 加快国际化产能布局和市场开拓，通过越南产能布局和与美国富乐合作开启国际化路径 [3] 产品研发与创新 - 推出“零迁移”转光胶膜、OBB皮肤膜、黑色胶膜等差异化新品 [3] - 改良和优化传统胶膜配方，降低材料成本，有望近期供应性价比更好的胶膜产品 [3] - 产线技改提升速度和效率，优化生产流程，降低工厂制造费用 [3] 产品销售结构 - 今年上半年组件主要为TOPCON组件，主要胶膜配套方案为EPE + EVA，公司为BC类型组件提供单层POE胶膜，POE类胶膜占比持续提升 [3] - 在TOPCON单玻组件中稳定提供EXP + EVA方案，但因单玻组件占比低，EXP出货总量相对较少 [3] 销售与排产策略 - 因光伏产业面临挑战和周期调整，行业竞争激烈，部分组件企业经营困难，公司前期产能扩增导致摊销和折旧金额高，今年采取相对保守的销售及排产策略，主动控制出货规模，严控应收款风险 [3][4] 汽车膜业务进展 - PDCLC调光膜Lightfeel™产品应用于全景汽车天幕玻璃中间层和后侧窗等，每辆车用量约2 - 3平方米，2023年下半年研发取得突破，今年3月成立汽车事业部，二季度增加资深高管，近期拿到某知名车型2025款车型的项目定点 [4] - XPO轻量化皮革产品2023年末拿到海外某车企定点并稳定供应至今，随着订单量增长有望逐步盈亏平衡后实现盈利 [4] 应收账款管理 - 胶膜产品占用营运资金大，存货 + 客户账期惯例在4 - 5个月左右，公司主动管理存货，占用资金大幅下降，客户账期总体平稳，客户资质较好，在手票据贴现等银行额度充足，利率低位 [2] - 通过主动控制交货数量、调研客户资信情况和管控发货流程等方法控制应收账款质量，目前应收账款总额持续下降，未发现大金额坏账情况 [2]