财务数据和关键指标变化 - 第三季度书面保费增长加速至16%，前9个月增长15%，推动总收入增长 [12] - 第三季度总收入增长29%，年初至今收入增长27% [14] - 总活跃会员同比增长7%至260万 [15] - 第三季度亏损率增至56%，年初至今亏损率为47%，综合比率为95% [20][22] - 留存率稳定在88%左右，剔除车辆销售影响后接近96% [23] - 第三季度运营亏损2100万美元，去年同期运营利润200万美元 [50] - 第三季度净收入2400万美元，去年同期净亏损100万美元 [53] - GAAP每股收益为0.18美元，调整后每股亏损0.06美元 [54] - 调整后EBITDA第三季度亏损1000万美元，去年同期为800万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 书面保费增长中，新业务贡献8个百分点，费率行动和业务组合变化贡献8个百分点 [13] - 佣金费用收入增长12%至8500万美元，受亏损率上升影响，或有承保佣金减少400万美元 [47] - 会员、市场和其他收入增长80%至2400万美元，得益于付费会员增加和市场收入增加 [48] - 已赚保费增长37%至1.07亿美元，受新书面保费增长、保单留存和再保险配额增加推动 [48] - 每位付费会员收入增长25%至164美元 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国收藏车总价值超1万亿美元，假设每年5%的车辆易手，交易价值达500亿美元，按10%佣金计算，净收入可达50亿美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行长期增长战略，为会员提供一流体验，采取纪律性资源分配和成本控制措施，提高利润率和现金流 [34] - 扩大Hagerty Re的风险承担，建立资本基础和利润流 [37] - 发展Hagerty Marketplace平台，利用品牌和会员社区推动规模和盈利 [38] - 与State Farm合作，预计2023年上半年逐步激活其19200名代理人，转换46万份现有保单 [29] - 行业书面保费预计增长约为Hagerty的五分之一，Hagerty在市场中表现出色 [18] - 收藏车交易市场最大竞争对手今年车辆销售额有望超10亿美元，年交易价值增长近60% [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境挑战和行业波动，公司仍有望实现2022年全年收入增长目标，为2023年增长奠定基础 [16] - 公司业务模式具有防御性，汽车爱好者在经济低迷时仍会为爱好消费 [17] - 预计2023年书面保费继续两位数增长，Hagerty Re实现80%配额分保，Hagerty Drivers Club实行70美元单层定价，市场拍卖业务全年贡献收入 [16] - 公司将采取措施改善盈利能力和现金流，包括成本控制和资源优先分配 [58] 其他重要信息 - 公司收购Broad Arrow Group，第三季度Monterey的Motorlux拍卖售出超5500万美元车辆，产生500万美元佣金收入，成交率88% [25] - 推出在线限时拍卖平台，提供认证、产权和托管以及融资服务 [26] - 公司正在进行2023年预算编制，采取措施减缓费用增长，使其低于收入增长 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 书面保费增长中费率的占比，以及当前费率申报和损失趋势的看法 - 公司已在35个州申报费率，第四季度和2023年将逐步实施，后续还会有申报，预计费率增长为高个位数，约8% [64] - 目前费率对书面保费增长的贡献大于估值 [65] - 公司关注到责任保险损失上升，费率申报主要针对责任保险领域，潜在损失可控，基础业务的保费主要基于物理损坏，表现良好 [66] 问题2: 飓风Ian造成的1000万美元损失是否为自留损失，总损失是否更高 - 1000万美元是自留损失，总损失更高，再保险计划有1000万美元上限，恢复再保险计划成本约100万美元 [68] 问题3: State Farm合作项目的时间是否有变化，是否有相关前期支出的更新 - 项目进展顺利，预计2023年上半年开始实施 [69] - 前期支出数据在10 - Q报告中，公司可在会后提供具体数字 [71][72] 问题4: Hagerty Drivers Club付费会员增长趋势，是否受经济或通胀影响 - Hagerty Drivers Club的客户转化率今年呈积极趋势，该项目为低成本高价值套餐，对保险客户和非车主都有吸引力 [74] 问题5: 或有佣金与损失率的关系，是否有损失率导致或有佣金为零的情况，以及计算基础是全年还是季度 - 或有佣金与全年损失率相关，损失率波动会影响或有承保佣金，但导致其为零的情况极不可能发生，预计今年影响较小 [78] - 目前或有承保佣金预计为8.5%，事件对其影响上限为100万美元 [79] 问题6: State Farm合作项目的全面推广目标时间，以及何时能看到全部收益 - 由于State Farm采用6个月保单，而公司采用1年保单，全面推广预计需18 - 24个月，2023年下半年至2024年可看到部分收益 [82] 问题7: 对PIF计数的展望，与市场相比是否获得实际客户增长 - 公司PIF计数约为8%，今年许多大型保险公司广告支出减少，PIF计数较低，公司对此表现满意 [84] - 公司在以往经济放缓中，PIF增长会有小幅度下降，但不会完全停滞 [85] - 公司保留率为88%，剔除车辆销售因素后为96%，业务稳定 [86] 问题8: 储备金变化的原因，是否与其他汽车保险公司面临的事故严重程度增加和人身伤害索赔问题相同 - 公司与普通汽车保险公司情况不同，普通公司面临物理损坏索赔成本上升，而公司主要是责任保险理赔问题，如未投保或投保不足的驾驶者索赔 [89] - 公司典型年份70%的损失来自物理价值，30%来自责任，与行业情况不同 [90] 问题9: 人身伤害是否属于责任保险范畴 - 人身伤害如MedPay或PIP是责任保险的一部分，公司面临的挑战主要来自未投保或投保不足的驾驶者索赔和州级陪审团审判 [91] 问题10: 再保险成本上升对公司业务的影响 - 公司今年首次触及再保险层，但实际损失低于模型预期，对明年续约谈判获得有利费率有信心 [92] - 飓风Ian相关总损失约2700万美元，自留1000万美元，远低于模型预期，体现公司承保风险的性质 [93] 问题11: 费用管理方面，费用节省将体现在哪些方面，以及改善幅度 - 公司在预算编制中全面审视损益表，关注劳动力成本、G&A和销售成本等方面 [97] - 目标是使资源增长低于收入增长，通过自动化和提高运营效率实现盈利 [99]