财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7.5亿美元，同比增长1%，排除外汇影响增长7%，主要因注塑技术解决方案和先进工艺解决方案业务的定价和销量提升，部分被贝茨维尔业务销量下降抵消 [30] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.35亿美元，下降3%，排除外汇影响增长3%，因有利定价、生产率提高和工业销量增加，抵消了通胀、贝茨维尔销量下降和战略投资增加的影响 [31] - 调整后EBITDA利润率18%，下降80个基点，主要因价格成本稀释效应和贝茨维尔销量下降 [32] - GAAP净利润5700万美元，合每股0.81美元，同比增长9% [32] - 调整后每股收益1.05美元，略高于预期上限，比上年高0.05美元或5% [33] - 本季度经营现金流9700万美元，同比增长13%，主要因客户预付款增加和税款支付时间因素，部分被库存增加抵消 [34] - 全年综合营收29.4亿美元，同比增长5%，排除外汇影响增长9% [44] - 全年调整后EBITDA 5.27亿美元，同比下降1%，排除外汇影响增长3% [46] - 全年调整后EBITDA利润率17.9%，下降110个基点 [47] - GAAP净利润2.09亿美元，合每股2.89美元，低于上年的3.31美元，主要因上年出售ABEL的收益 [48] - 调整后每股收益3.93美元，比上年增加0.14美元或4% [48] - 全年经营现金流1.91亿美元，较上年减少3.37亿美元，主要因大型塑料项目营运资金时间不利和库存增加 [49] - 第四季度末净债务9.88亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为1.8 [52] - 预计2023财年全年营收33 - 34亿美元，增长11% - 16%，其中有机增长3% - 6%，收购贡献12% - 13%，外汇逆风约3% [57] - 预计全年调整后每股收益4.10 - 4.50美元，下半年预计强于上半年 [58] - 预计全年自由现金流占调整后净收入的比例约为100%，资本支出约7000万美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 先进工艺解决方案（APS） - 第四季度营收3.28亿美元，与上年基本持平，排除外汇影响增长11%，主要因有利定价和售后零部件及服务销量增加 [35] - 调整后EBITDA 6900万美元，同比下降1%，排除外汇影响增长9% [36] - 调整后EBITDA利润率20.9%，基本持平 [37] - 积压订单达14亿美元创纪录，同比增长6%，排除外汇影响增长22% [37] - 全年营收12.7亿美元，增长8%，排除外汇影响增长14% [44] - 预计全年营收16.6 - 17.4亿美元，增长31% - 37%，其中有机增长9% - 13%，收购贡献28% - 30%，外汇不利影响约6% [59] - 预计调整后EBITDA利润率19% - 20%，有机利润率预计提高约60 - 100个基点 [60] 注塑技术解决方案（MTS） - 第四季度营收2.76亿美元，同比增长6%，排除外汇影响增长11%，主要因注塑设备的有利定价和销量增加 [38] - 调整后EBITDA 6000万美元，同比增长11%，排除外汇影响增长16% [39] - 调整后EBITDA利润率21.6%，提高100个基点 [39] - 积压订单3.64亿美元，与上年基本持平，排除外汇影响增长3% [39] - 全年营收10.5亿美元，增长5%，排除外汇影响增长8% [44] - 预计全年营收下降2%至增长1%，包含约2%的外汇逆风 [61] - 预计调整后EBITDA利润率20% - 21%，低于2022财年的20.7% [61] 贝茨维尔（Batesville） - 第四季度营收1.46亿美元，同比下降6%，因葬礼棺材销量下降，部分被年初实施的价格附加费抵消 [42] - 调整后EBITDA 2400万美元，下降28% [43] - 调整后EBITDA利润率16.6%，下降500个基点 [43] - 全年营收6.26亿美元，与上年基本持平 [44] - 预计营收下降2% - 4%，因预计葬礼销量下降，部分被价格附加费延续抵消 [62] - 预计调整后EBITDA利润率19.5% - 20.5%，中点下降30个基点 [63] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为世界级全球工业公司，执行战略包括确保公司文化与不断发展的劳动力需求相匹配、完成米拉克龙（Milacron）整合、通过创新、新产品开发和战略收购推动增长 [9][10] - 引入公司宗旨“塑造未来重要之事”，融入公司文化，并体现在收购、信息披露和合作伙伴关系等方面 [11] - 完成米拉克龙整合，提前实现并超越7500万美元的运行成本协同目标 [14] - 收购赫伯尔德·梅克斯海姆（Herbold Meckesheim）和Peerless等公司，扩大在互补终端市场的地位，预计食品和制药业务营收超4亿美元 [21][23][24] - 积极参与行业展会，如德国杜塞尔多夫K展，展示公司实力，获得大量潜在客户和报价 [20] - 优先降低债务，直至净杠杆率回到1.7 - 2.7倍的安全区间，预计在2023财年末实现 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观环境面临通胀、供应链中断和外汇等挑战，但公司工业部门营收和调整后EBITDA仍创纪录 [16] - 2023财年宏观环境仍具挑战性，但公司业务表现出韧性，强大的积压订单提供信心 [45] - 预计MTS业务订单和营收疲软至少持续到2023财年上半年，暂未将广泛衰退纳入指引 [56] - 供应链中断和通胀有所缓和，但问题解决仍需时间 [56] - 公司将继续专注于投资增长，为客户提供世界级解决方案，利用希尔兰运营模式应对全球困难环境 [65] 其他重要信息 - 公司将于12月15日在纽约市举行投资者日活动，届时将介绍公司战略、转型历程、业务部门和目标业绩 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：APS业务的订单情况及未来展望 - 本季度初有一些大订单陆续到位，季度末更多预期订单执行，使订单达到创纪录水平，服务业务和订单管道持续强劲，主要源于过去几年资本采购带来的零部件年金业务 [78] - 参加K展与客户交流，发现市场对可持续发展关注高，对公司在回收领域的收购兴趣浓厚，APS业务前景良好 [80][81] 问题2：MTS业务实时订单趋势及与以往衰退期对比 - 第四季度业务出现疲软，主要在资本业务方面，零部件业务订单趋势良好，注塑和挤出业务积压订单强，公司将继续处理 [84][85] - 中国市场的零星停工限制了业务人员出行，影响项目决策进度，预计上半年短周期业务疲软，下半年有望改善 [85][87] 问题3：价格成本覆盖情况及何时完全赶上 - 第三季度公司首次实现100%价格成本覆盖，第四季度超过100%，全年略低于100%，贝茨维尔业务落后最多，但未来将实现100%覆盖 [88] 问题4：四次收购的成本和收入协同效应及时间范围 - 林克斯（Linxis）收购预计未来几年带来约1000万美元协同效应，近期主要在全球供应链管理采购和运营节省方面，团队已开始交叉销售工作 [95] - 公司会在整合过程中根据实际情况更新协同效应预期 [97] 问题5：贝茨维尔业务战略评估进展及市场环境影响 - 公司对该业务战略评估工作持续进行，有信心达成对员工、客户和股东最佳的结果，虽市场环境具挑战性，但已全面了解市场机会，将适时提供更新 [98] 问题6：各业务部门有机增长中销量和价格的贡献 - APS业务中，销量是主要驱动因素，约为中个位数增长，收购贡献接近高20%，主要是销量，价格贡献约中个位数，外汇抵消部分增长 [100][101] - MTS业务主要是价格因素，有轻微销量逆风及外汇影响；贝茨维尔业务因去年奥密克戎影响，今年销量将下降高个位数，但价格可抵消部分下降，实现2% - 4%的降幅 [103] 问题7：公司对额外并购的看法及是否先消化现有收购 - 公司优先关注现有收购的整合，实现协同效应，偿还债务，回到净杠杆率安全区间，短期内不会进行大量其他交易 [106][107] 问题8：股票回购授权剩余金额及资金用于偿债还是回购的考虑 - 目前股票回购授权剩余1.25亿美元，近期公司将专注偿还债务，暂停股票回购，因完成林克斯和Peerless收购后净杠杆率略高于安全区间 [111] 问题9：排除收购因素后积压订单同比情况 - 积压订单主要受销量驱动，同比增长约9%，价格因素贡献约4%，有机积压订单增长约13%，加上海伯德（Herbold）和加布勒（Gabler）收购带来约5%的增长，共增长18%，但外汇因素使积压订单减少约13%，最终同比增长5% [112][113] 问题10：贝茨维尔业务价格成本回收滞后的原因 - 该行业通常每年10月进行一次价格调整，过去一年因通胀实施了1月和5月的附加费，但由于合同价格时间约定和客户实施价格调整需要时间，导致价格成本回收滞后 [115][116] 问题11：流感住院率上升对贝茨维尔业务的影响 - 目前未看到影响，流感季节通常在公司第二财季，其影响还需观察疫苗匹配情况等因素 [119][121] 问题12：贝茨维尔业务2023财年销量指引是否意味着疫情后完全正常化 - 调整奥密克戎影响后，销量将下降1% - 3%，回到正常水平，即类似2019年疫情前的正常下降趋势 [125] 问题13：投资者日的长期目标预览 - 将提供2025年前的财务清晰信息，介绍战略投资和希尔兰运营模式的影响 [129] - 将分享新战略市场规模、增长趋势以及公司在回收和食品等领域的业务机会 [130]