财务数据和关键指标变化 - 本季度自由现金流达1560万美元，过去9个季度中有8个季度产生自由现金流，总计2.37亿美元，资产负债表稳健，现金达1.9亿美元 [6] - 本季度白银贡献30%的收入，黄金贡献46%，白银贡献下降是因价格下降和格林斯克里克矿产量问题 [18] - 净现金余额增加约1000万美元，杠杆率为1.2倍，与上季度相似，为2013年发行长期债券以来最低 [20][22] - 2021年将20%的自由现金流用于向股东支付股息，本季度降低白银挂钩门槛至每盎司20美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 格林斯克里克矿 - 第三季度生产180万盎司白银和9700盎司黄金，全维持成本为每盎司白银5.94美元，因人员短缺调整开采顺序致产量降低，但仍产生3440万美元自由现金流 [25] - 10月恢复深部开采，白银品位回升，过去6个季度产生2.9亿美元自由现金流，下调2021年白银产量指引至920 - 950万盎司，黄金产量指引不变，白银现金成本和全维持成本指引维持不变 [26] 幸运星期五矿 - 本季度生产近83.2万盎司白银，产生750万美元自由现金流，年初至今产生2600万美元自由现金流，有望实现生产和成本指引 [27] - 第三季度87%的矿石采用UCB采矿法开采，计划将远程矿脉开采机部署到其他业务 [29] 卡萨贝拉尔迪矿 - 本季度实现创纪录的约40万吨矿石处理量，生产29700盎司黄金，全维持成本为每盎司1476美元 [30] - 提高2021年黄金产量指引至13 - 13.5万盎司，现金成本指引维持不变，提高全维持现金成本指引至每盎司1350 - 1400美元，过去6个季度产生7300万美元自由现金流 [31][32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 持续致力于提高运营一致性，如在卡萨贝拉尔迪矿取得成果，开发新采矿方法应对幸运星期五矿地震活动问题 [7][9] - 重视创新，开发远程矿脉开采机，基于此优化爆破方法形成新采矿方法 [10] - 注重安全和可持续发展，实现全公司全伤害频率率1.63，今年实现范围1和2温室气体净零排放，预计明年继续保持 [12] - 应对通胀压力，公司运营高品位、低吨位矿山，消耗品使用量少，能源成本稳定，但面临劳动力成本和人员流动压力 [13][14] - 调整格林斯克里克矿船员时间表，继续招聘以确保人员配备，认为这是暂时问题，不影响该矿长期生产价值 [16] - 2022年勘探支出预计与今年相近，约4000万美元，公司各运营矿场及约10个其他矿场有勘探机会 [46][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀对行业有影响，但公司运营特点使其受影响较小，不过劳动力成本在某些类别可能有通胀，其他方面影响相对较小 [13][86] - 劳动力市场竞争激烈，熟练矿工和技术工人需求高，人员流动是行业普遍问题，但公司认为可管理 [51][55] - 冶炼厂限产未对公司精矿销售造成影响，公司有框架合同和长期客户，长期来看是净收益 [61][62] - 认为欧洲能源成本问题最终会得到解决，但受政治因素影响 [65] - 新采矿方法对幸运星期五矿安全和生产有巨大价值，未来有望提高生产率 [66][68] - 看好金银市场前景，白银因工业需求增加，未来需求将大幅高于过去 [100][101] 其他重要信息 - 公司是美国最大的白银生产商，所有白银均在美国开采，约占美国白银开采量的40% [34] - 公司在环境、员工、社区和股东方面积极履行ESG责任，如低排放、员工高工资和福利、长期社区运营和良好公司治理 [37][38][39] - 提供一对一交流机会，可在新闻稿第8页链接报名，有勘探、运营、综合和ESG四个主题 [41] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2022年勘探支出计划 - 公司仍在进行来年预算，预计2022年勘探支出与今年相近，约4000万美元，各运营矿场及其他约10个矿场有勘探机会，会谨慎使用资本 [46][48] 问题2: 公司资产负债表现金水平是否过高 - 公司历史上倾向保守的资产负债表，有足够资本部署机会，现金不太可能翻倍增长，但如果运营良好和金属价格合适，现金水平可能增加 [49] 问题3: 格林斯克里克矿第三季度表现较弱的原因及未来展望 - 主要因人员短缺，部分员工离职且未及时补充，公司通过招聘和调整时间表解决问题，预计情况将恢复正常，人员短缺是行业普遍问题，公司认为可管理 [51][52][55] 问题4: 熟练劳动力竞争来源及2022年成本通胀预估 - 矿工竞争主要来自行业内，电工和机械师竞争来自行业内外，预计劳动力成本会有一定增加，但对现金流影响较小，公司会在特定领域保持竞争力以减轻成本压力，且有基于绩效的薪酬结构 [56][57][59] 问题5: 冶炼厂限产对公司的影响及行业看法 - 公司有框架合同和长期客户，精矿销售不受影响，长期来看是净收益，行业认为欧洲能源成本问题最终会解决，但受政治因素影响 [61][62][65] 问题6: 幸运星期五矿地震活动控制情况及新采矿方法相关问题 - 新采矿方法可显著改善地震活动管理，提高矿山安全性，未来有望提高生产率，该方法95%为自主研发，申请了专利，未来6个月将提供更多细节，目前已测试一年，87%的矿石采用该方法开采 [66][70][72] 问题7: 格林斯克里克矿本季度情况 - 公司认为第四季度将符合修订后的指引，已调整时间表，人员已招满，目前正在开采之前未开采的区域 [76][78][79] 问题8: 矿山层面成本受通胀影响情况 - 约50%成本为劳动力，10%为能源，能源成本稳定，劳动力成本某些类别可能有通胀，其他方面有一定通胀但影响相对较小，部分消耗品成本有升有降，承包商成本增加 [86][87][89] 问题9: 勘探项目受成本压力影响情况 - 2022年勘探项目与今年相近，钻机成本增加，进尺会减少，但公司会通过设计调整应对，仍有望取得良好结果 [93] 问题10: 洛克克里克和蒙塔纳矿项目下一步计划及在投资组合中的定位 - 公司认为这两个项目将在本十年末或下十年初投产，目前正在评估如何推进项目以满足法官判决要求 [94][95] 问题11: 宏观环境下黄金价格表现及投资者参与情况 - 股票投资者是大宗商品价格的追随者，目前对黄金的整体看法影响有限，市场对黄金的普遍兴趣尚未到来，但通胀和实际利率情况应会增加对贵金属的兴趣，公司看好金银市场前景，白银因工业需求增加未来需求将大幅高于过去 [99][100][101]