财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后每股收益为1.77美元，较之前季度纪录0.96美元增长84% [13] - 本季度实现营收5.38亿美元，较之前季度纪录3.34亿美元增长61% [13] - 年初至今营收为10.25亿美元，同比增长20% [14] - 年初至今调整后税前利润率为28%，去年同期为24% [35] - 本季度调整后薪酬费用为3.35亿美元，去年同期为2.03亿美元 [36] - 本季度调整后薪酬费用率为62.3%，高于60.5% - 61.5%的长期目标 [37] - 本季度调整后非薪酬费用为3900万美元，去年同期为5000万美元，下降约23% [38] - 本季度调整后非薪酬费用率为7.2%，去年同期为15% [38] - 本季度其他收入和费用降至约20万美元，去年同期约为100万美元 [41] - 本季度调整后有效税率为25.3%，去年同期为29.2%，预计2021财年调整后税率接近26% [42] - 截至季度末，公司拥有8.68亿美元的无限制现金、等价物和投资证券 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 企业融资业务 - 本季度完成121笔交易，较去年同期的95笔增长，平均交易费用显著增加 [17][29] - 年初至今企业融资业务增长2%，相比上一季度有显著改善 [30] 财务重组业务 - 本季度完成44笔交易，去年同期为28笔，平均交易费用显著提高 [31] - 新业务活动放缓，当前活动水平接近疫情前，预计2022财年受疫情影响的交易贡献将大幅减少 [24][31] 财务与估值咨询业务 - 本季度有639个收费项目，去年同期为530个，多数子产品线业绩改善，生产力持续增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式具有韧性，在经济困境中能灵活调整资源配置 [15] - 持续关注潜在收购机会，目前有两个情况较为乐观 [25] - 公司在并购和重组业务的排行榜上连续多年位居前列，具有较强的行业竞争力 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司受益于多种因素取得创纪录业绩，但短期内难以复制 [15] - 企业融资和财务与估值咨询业务当前活动水平处于历史高位，财务重组业务近期新业务前景放缓，但中长期前景乐观 [16][24] - 尽管疫情带来挑战，但公司对2021年及以后的发展充满信心 [28] 其他重要信息 - 公司新增Pamay Bassey和Cyrus Walker为独立董事 [25] - 公司将股票回购计划增加至2亿美元，并预计2022财年增加股票回购 [44] - 公司宣布每股派息0.33美元，3月15日支付给3月2日登记在册的股东 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 财务重组业务中，处理疫情驱动的重组积压工作的进展如何，以及未来几个季度的展望 - 预计第四季度会有一些与疫情相关的交易完成，对该季度重组业务结果产生积极影响，但不提供具体细节 [49] - 第一和第二财季新业务大量涌入，第三财季开始放缓，预计第四财季可能继续放缓，仍有与疫情无关的正常业务，中长期对财务重组业务持乐观态度 [51][52] 问题2: 企业融资业务中，每笔交易平均费率上升的原因 - 与国际业务和美国业务的差异无关，主要是本季度交易规模普遍较大，对平均费用规模产生影响，且季度间会有波动 [54][55] 问题3: 企业融资业务的交易完成速度能否持续，以及121笔交易中与资本市场相关的数量 - 并购交易和资本市场交易的正常完成时间未发生明显变化，部分交易因想在12月31日前完成或之前已部分完成被搁置而提前完成，但也因疫情导致春季新业务减少，整体交易完成时间与疫情前相比无显著变化 [58][59] 问题4: 2亿美元股票回购计划的考虑因素 - 董事会考虑如何利用现金实现股东价值最大化，随着公司业务盈利能力、规模和市值增长，公司有更多财务灵活性进行回购，且目标是在2022财年回购超过抵消薪酬计划发行股份稀释所需的数量 [61][62] 问题5: 非薪酬费用率在2022财年及以后是否会回到疫情前15%的水平 - 不确定，预计疫情带来的效率提升将主要体现在差旅费、餐饮费和娱乐费等方面，希望不会回到之前水平，但需等疫情结束、观察人们的出行和工作模式后才能确定 [65] 问题6: 国际业务的投资情况，以及业务增长是源于国际市场整体活动增加还是市场份额提升 - 过去六年公司在国际市场进行了大量投资，包括收购和招聘人员，伦敦办公室规模扩大，国际业务增长既得益于公司在国际市场的影响力提升，也与国际市场自身的复苏有关 [66] 问题7: HIL金融业务的增长情况、与预期的对比，以及对其长期增长潜力的看法 - 公司对整体融资能力仍持乐观态度，主要专注于私人市场的债务和股权融资，客户对公司融资服务的兴趣持续存在，对其未来5 - 10年的发展前景与一两年前一样乐观 [70] 问题8: 与赞助商的对话情况及未来一年的变化趋势 - 赞助商在春季和夏季处于观望状态，现在在买卖、再融资和重组等方面都非常活跃，这与资本市场状况和对疫情后经济的预期有关 [72][73] 问题9: 无机增长方面，当前潜在收购目标的环境变化，以及若未进行收购，返还过去一年筹集资金的时间安排 - 2020年5月筹集资金时预计有两年左右的时间寻找、收购和完成交易，目前处于约三分之一的时间点，由于市场改善，部分卖家想保持独立或价格预期过高，但公司仍在与多家公司进行沟通，有两个情况较为乐观，但收购时间和难度较六个月前有所增加 [74][75] 问题10: 企业高管在与银行家的对话中提出的担忧和潜在风险 - 包括企业税法潜在变化、监管问题、企业估值处于高位以及对疫情后正常经营状况的不确定性 [78][79] 问题11: 本季度营收增长情况下，薪酬比率未下降的原因，以及对第四财季全年薪酬比率的考虑 - 公司主要关注全年薪酬，季度间会有一定波动，且薪酬支付比率相对稳定，不会因业绩好坏大幅波动，本季度因营收异常高且非薪酬费用相对固定，已略微降低薪酬支付比率，同时报销费用的减少也影响了薪酬比率 [81][82] 问题12: 企业融资业务中，交易搁置后完成和年末因政策变化加速交易对营收的影响程度 - 难以给出具体数字，部分客户希望在12月31日前完成交易，但实际能提前完成的数量较少，不是本季度营收强劲的主要原因 [104][105] 问题13: 非薪酬费用的近期预期金额和走势 - 部分增长由报销费用驱动，难以预测，第四季度情况可参考过去三个季度的平均值，但由于报销费用与营收增长相关，较难准确回答，历史上第三财季非薪酬费用绝对值最高，第四财季往往较低 [89][90] 问题14: 公司资产负债表上持有的最低目标现金范围 - 较难回答，需考虑应付未付奖金、海外资金回流成本以及监管和运营所需现金等因素，公司目前有多余现金，董事会正在讨论如何处理，已开始进行股票回购，未来可能会有更多行动 [91][92] 问题15: 财务重组业务新业务委托恢复到疫情前水平后，中期内重组费用是否会回到疫情前约9000万美元/季度的水平 - 目前判断短期重组业务情况还为时过早，第四季度和明年仍会从与疫情相关的交易中受益，由于典型重组委托可能需要数年完成，难以确定2022财年第三季度的情况，希望能回到疫情前3 - 3.5亿美元/年的水平，但还需时间观察 [95] 问题16: 企业融资业务中，合理的每位银行家生产力预期是多少 - 公司已证明每位银行家的生产力可以从600万美元提高到1000万美元，仍有提升空间，但新员工招聘和海外扩张会对生产力产生一定影响，公司将继续寻找提高生产力的方法，预计未来三到五年这将是一个趋势 [102] 问题17: 企业融资业务中，年末和预期税法变化对业务活动加速的影响规模 - 无法给出具体数字，部分客户希望在12月31日前完成交易，但实际能提前完成的数量较少，不是本季度营收强劲的主要原因 [104][105] 问题18: 考虑到本季度业务包含重新启动的交易和新业务，在思考2021财年业绩时，是关注全年数据还是季度数据更合适 - 可以参考去年第四季度的数据作为起点，认识到本季度第四季度会从若没有疫情可能提前完成的交易中受益，若从年初至今的数据来看，企业融资业务的许多指标已恢复正常，可以进行季度间的比较，未来一两个季度可能会因疫情相关因素有一定的上行空间 [108]