财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为3.63亿美元，较上年同期增长6.4% [12][34] - 第一季度GAAP净亏损为190万美元，即每股摊薄亏损0.01美元，上年同期为900万美元，即每股摊薄亏损0.10美元 [38] - 第一季度调整后每股摊薄收益为0.09美元，上年同期为0.16美元 [38] - 第一季度调整后毛利率较上年同期提高20个基点至41.2%，环比提高40个基点 [39] - 第一季度GAAP销售、一般和行政费用（SG&A）总计1.145亿美元，上年同期为1.032亿美元；调整后SG&A为1.06亿美元，上年同期为9250万美元 [40] - 第一季度调整后EBITDA为4400万美元，上年同期为4780万美元 [42] - 2022年第一季度经营活动使用现金360万美元，上年同期为使用现金4540万美元 [43] - 资本支出为1250万美元，上年同期为910万美元 [44] - 2022年第一季度末总净债务为9.33亿美元，高于2021年末的9.07亿美元 [45] - 季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为4.7倍，高于2021年末的4.5倍 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件解决方案 - 占整体收入约50%，本季度收入增长14%，达到1.893亿美元，主要得益于94%以上的填充率和过去12个月实施的价格上涨 [13][34] 机器人与数字解决方案（RDS） - 占整体收入略低于20%，本季度收入增长11%，达到6180万美元，主要因客流量恢复正常 [14][35] 加拿大业务 - 占整体收入约10%，本季度销售额同比增长1%，盈利能力显著提高，产品利润率表现出色且外币兑换带来积极影响 [14][35] 防护解决方案业务 - 占整体业务约20%，本季度下降约9%，但排除不可预测的COVID相关收入后，收入较上年同期增长约10% [15][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月零售客流量疲软，整体行业信用卡交易活动也有所下降，零售商认为大部分疲软与天气有关 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司是北美最大的硬件产品和解决方案提供商之一，通过世界级供应链团队和1100名强大的店内销售和服务团队，为蓝筹客户提供一流服务和高利润率产品，自1964年成立以来通过在货架竞争中获胜实现稳步增长 [7][8][9] - 公司计划将成本上涨以美元对美元的方式转嫁给客户，预计2022年价格上涨将完全抵消成本上升 [23] - 公司专注于控制可优化的一切，以实现客户满意度和财务结果的最大化，继续赢得新业务并在各客户中表现出色 [27] - 公司长期增长目标为6%的有机净销售额增长和10%的有机调整后EBITDA增长 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022年开局强劲，团队表现出色，继续超越竞争对手并为客户提供一流服务 [10] - 尽管当前经济环境存在诸多影响因素，但公司业务在2022年及未来处于有利地位 [18] - 公司认为其业务的增长驱动力强劲，产品需求在历史上的所有经济周期中都保持健康 [25] - 公司对未来增长机会感到鼓舞，相信其差异化战略将使其实现或超越既定的增长目标 [52][54] 其他重要信息 - 公司已对新的供应商和地点进行资格认证，以应对可能的供应问题 [60] - 公司计划在2022年推出新的快速标签3机器，该机器为消费者提供25种不同选项，零售商对此表示满意 [31][32] - 公司在2021年被评为三个类别年度供应商，过去三年至少在每个主要硬件客户处获得过一次年度供应商称号 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 紧固件供应方面，公司是否有改变采购策略以应对中国停产影响 - 公司有一个优秀的供应商基础，已对新的供应商和地点进行资格认证，虽目前未发现问题，但为应对不可控因素做了准备 [60] 问题2: RDS业务增长中，新机器销售和现有机器销售的占比情况，以及较慢的机器推出速度对该业务利润率的影响 - 新机器销售约占增长的中个位数，即11%的增长中约一半与新机器销售有关，另一半来自现有机器销售；新机器的增量销售或放置在短期内会对整体业务利润率产生一定影响，因为RDS业务的EBITDA利润率超过30%，而其他业务利润率处于中个位数水平 [61] 问题3: 2021年库存的营运资金增加规模，以及预计的库存减少幅度 - 2021年底库存比年初预期多约1.4亿美元，其中通胀和交货期因素各占50%；与2021年相比，公司有信心全年从库存中减少2000 - 3000万美元 [68] 问题4: 硬件业务4月销售点数据是否受消费者通胀影响 - 目前尚未看到相关变化，但预计在某些硬件商店，消费者可能会开始挑选单个零件而非购买整盒产品 [69] 问题5: 当前环境下，并购管道情况及卖家是否有提前出售意愿 - 卖家的预期可能有所下降，这对公司有利；公司计划在资产负债表改善后再进行并购，当前环境可能为公司争取一些时间 [70] 问题6: 加拿大业务的具体行动及如何看待该业务的EBITDA利润率 - 公司在加拿大整合了运营，将多伦多地区的七个配送中心合并为一个；停止追逐一些工业、商业利润率较低的业务；此外，汇率变动也带来了积极影响；预计加拿大业务在第二和第三季度实现低两位数的EBITDA利润率，第四季度可能处于低个位数，全年综合利润率约为8% - 9%，朝着10%的最低目标迈进 [74][75] 问题7: 大型客户业务中，初始库存和销售的利润率与后续经常性利润率的情况，以及销售协议中销售团队配置是否有变化 - 公司在报价时与竞争对手进行了公平比较，未将服务团队纳入初始报价；在第三季度末将对有服务团队和无服务团队的店铺进行测试；关于利润率，公司不讨论特定客户的利润率，但为准备此次业务启动支付了一些第三方物流存储费用 [76][77] 问题8: 雕刻Resharp业务收入同比和环比下降的原因及未来展望 - 收入下降与客流量有关，预计该业务将是一个不错的增长业务，特别是随着Quick - Tag机器的推出和Resharp机器在未来一两年内投入市场 [78] 问题9: 是否预计2022年下半年交货期会改善，以及上海问题是否影响交货期 - 公司尚未将交货期改善纳入预期，但认为交货期可能会从约240天改善至接近200天；上海问题导致集装箱多漂浮了10 - 12天，可能会使填充率下降半个百分点，但影响较小 [83] 问题10: 低住房供应情况下，消费者是否会投资现有住房，以及是否担心需求提前释放 - 消费者认为投资现有住房会有回报，无论是出售还是自住；在2020年下半年和2021年上半年，甲板螺丝和干墙螺丝的销售可能存在需求提前释放的情况 [85][87] 问题11: 2023年公司可接受的最低毛利率是多少 - 前三次价格上涨对硬件和防护业务的毛利率影响约为3个百分点，下一次价格上涨预计也会有类似影响；随着情况正常化，毛利率将恢复正常；公司预计今年各季度毛利率和EBITDA利润率将逐步提高，2023年将维持这一趋势，当不利因素消除后，各业务的利润率有望恢复或超过历史水平 [88][89] 问题12: 第四次价格上涨的谈判情况，以及该价格上涨是否已包含在指引中 - 价格上涨谈判尚未最终确定，但公司预计在成本影响利润表之前完成价格调整，且对实现这一目标充满信心；该价格上涨未包含在计划和指引中，预计对利润表无影响，只是收入和成本相应增加 [98] 问题13: 4月客流量疲软对全年指引的影响 - 公司有信心收入达到或超过指引的中点；虽然第一季度EBITDA超过市场预期，但考虑到宏观经济环境中的结构性因素，公司仍保持谨慎，认为即使出现放缓，也能达到或超过所有指引范围的中点 [101] 问题14: 公司在给出指引后有新业务获胜和价格上涨，是否在核心业务量方面更加保守 - 年中预计的业务获胜已包含在数据中；下一次价格上涨预计成本和收入相互抵消；由于当前消费者环境、缺乏刺激措施和通货膨胀等因素，公司保持谨慎态度 [108] 问题15: Quick - Tag机器与传统宠物标签机器相比的收入和利润情况，以及是否计划取代所有传统机器 - 目前处于早期阶段，公司暂不提供具体数据；该机器的最大机会不是取代现有机器，而是放置在商店的其他位置，如宠物通道或端架；目前来看，该机器受到了消费者的欢迎 [109]