财务数据和关键指标变化 - 2023财年上半年，尽管汽车产量和销量因半导体短缺和原材料价格上涨而下降，但营业利润增加112亿日元，达到4534亿日元，主要得益于产品价值提升带来的价格上涨、激励措施减少、摩托车销量增加和汇率影响 [18] - 归属于母公司所有者的每股收益为3385亿日元，主要归因于采用权益法核算的日本子公司投资收益份额 [19] - 2023财年预测，预计营业利润上调40亿日元至8700亿日元，归属于母公司所有者的每股收益上调15亿日元至7250亿日元，汇率假设为下半年和全年均为135日元兑1美元，中期股息为每股60日元，年度股息预测保持不变，为每股120日元 [20][21] - 截至10月31日，8月10日宣布的股票回购计划共回购5033万股，总成本为530亿日元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 摩托车业务 - 2023财年第二季度累计销量为920.2万辆，主要是亚洲国家销量同比增加 [24] - 预计2023财年合并销量为1202万辆，较之前预测增加36万辆，主要反映印度和越南等国销售表现良好，但受巴基斯坦洪水和中国需求下降等因素影响，预计总销量为1843万辆 [30] - 营业利润为2247亿日元，第二季度营业利润率达17%以上 [28][72] 汽车业务 - 2023财年第二季度累计销量为178.5万辆，因北美销量下降所致 [25] - 预计2023财年销量为410万辆，主要反映北美销量下降，较之前预测下调10万辆 [10][31] - 营业利润为635亿日元，汽车和金融服务业务合并后与汽车销售相关的营业利润估计为2113亿日元 [28][29] 动力产品业务 - 2023财年第二季度累计销量为293.5万辆，因北美销量下降所致 [25] - 预计2023财年维持之前预测的555.6万辆 [31] - 营业利润为120亿日元，其中飞机和飞机发动机业务营业亏损120亿日元 [29] 金融服务业务 - 营业利润为1530亿日元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - 上半年，受半导体供应短缺等因素影响，尽管有新车型推出的积极影响，但主要市场销量同比仍下降 [12] - 第二季度，日本和中国销量同比增加，但美国因特定半导体短缺导致主力车型产量和经销商库存下降，已下调2023财年预测 [13] 摩托车市场 - 尽管受半导体供应短缺影响，但许多国家销量高于去年同期，9月越南创下月度销售记录，虽巴基斯坦受洪水影响、中国等国家销量下降，但印度、越南等国家销量强劲，上调了2023财年合并销量预测 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续加速电气化和新增长举措，为未来做准备 [12] - 在美国，与LG能源解决方案成立合资企业生产电动汽车电池，并将俄亥俄州的三家现有工厂发展为北美电动汽车生产基地 [14] - 在中国，与东风汽车集团和广州汽车集团成立新的合资企业采购电动汽车电池，并与宁德时代签署谅解备忘录，加强合作，建立长期稳定的采购体系，提升竞争力 [15] - 计划到2025年在全球推出10多款电动摩托车车型，到2030年实现350万辆的销量，以实现碳中和 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临半导体短缺、汽车产量和销量下降、原材料价格飙升等困难经营环境，但通过提高产品价值、增加摩托车销量和日元贬值等因素，实现了销售收入和营业利润的同比增长 [8] - 预计成本将继续面临通胀压力，但通过提高盈利能力的努力、摩托车销量增加和近期日元疲软，上调了之前对销售收入、营业利润和当期利润的预测 [11] - 尽管经济存在不确定性，如美国的通胀和利率上升、中国GDP下降，但公司认为其生产的汽车仍有市场需求，将继续专注于电气化，满足客户需求 [45][47] 其他重要信息 - 2023财年前两个季度税前利润为5158亿日元，同比下降445亿日元，营业利润为4534亿日元，同比增加112亿日元，排除外汇影响后，利润实际为负1419亿日元 [25] - 非金融服务业务的自由现金流为1533亿日元，第二季度末净现金为25609亿日元 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 日元贬值情况下，本田在生产和采购本地化方面有何想法和改变？全球主要市场（美国和中国）有经济衰退担忧，公司如何看待经济前景？ - 公司基本政策是在需求地生产，与从日本出口的制造商相比，汇率波动影响较小，但仍有一定影响，年度预测中，预计日元兑美元汇率为135，将带来120亿日元的利润影响，且供应链关系使得无法立即将生产转移到日本 [41][44] - 美国方面，中期选举正在进行，通胀持续到年底，预计会对经济有影响，但公司部分车型因半导体短缺损失了一些销量，客户仍在等待产品，认为生产的汽车会被客户购买，但经济上利率上升和通胀会有一定影响；中国方面，GDP较几年前有所下降，但汽车市场尤其是电动汽车市场增长，公司专注于电气化，满足客户需求 [45][48] 问题2: 海外和日本潜在的价格上涨情况如何？日本和东南亚摩托车市场表现良好的原因及持续时间？ - 美国方面，考虑通胀情况，公司根据产品价值重新定价，同时原材料价格上涨和安全设备调整也会影响定价，且库存水平较低，会制定合适价格；日本方面，原材料价格上涨会影响收入，但会参考竞争对手反应，必要时进行重新定价，目前暂无具体信息 [50][52] - 第二季度摩托车业务在亚洲市场表现良好，特别是越南和泰国，销量增加带来额外收入，若无经济动荡，泰国和越南市场有望持续良好，公司也有针对印度和印尼等国家的电动摩托车计划，并会制定合适价格 [53][54] 问题3: 汽车销量预测在北美下调，日本、北美和亚洲在半导体短缺方面有何区域差异？这种情况是否会持续？下一财年可能会怎样？如何评估汇率预测？ - 因特定半导体短缺，美国汽车销量下调10万辆，日本和亚洲正努力弥补，但美国下半年增加产量困难；中国上半年受影响，下半年生产系统有望弥补；亚洲部分地区如印尼销量增长，小型汽车半导体供应充足可弥补 [57][59] - 对于半导体供应，今年给客户带来不便，旧半导体有时会短缺，需密切关注供应情况；汇率方面，公司认为应在需求地生产，汇率影响有限，但短期内波动会有影响且难以对冲，需要长期稳定的汇率 [60][61] 问题4: 汽车业务营业利润较去年有所下降，有何额外解释？在什么情况下营业利润有望上升？俄亥俄州电动汽车生产基地如何利用《降低通胀法案》的好处？ - 汽车业务营业利润下降主要是半导体供应问题限制了销量，公司过去几年通过降低固定成本、关闭欧洲和日本工厂等努力提升营业利润，但因半导体限制，销量尚未达到预期 [65][66] - 公司仍在改进过程中，朝着提升销量的方向发展；俄亥俄州工厂将与LG合作生产电池，玛丽斯维尔等工厂将成为电动汽车产品的中心，会利用《降低通胀法案》的激励计划 [67][68] 问题5: 此次销售收入创历史新高，具体是哪部分？利润未创新高的成本原因是什么？对供应商的支持有何想法？ - 2023财年预测、第二季度和上半年销售收入均创历史新高，主要归因于汇率因素，而非销量，第二季度摩托车营业利润率达17%以上 [71][72] - 成本方面，原材料价格上涨、物流和通胀等因素对成本影响显著，供应商也面临同样压力，公司会根据不同供应商情况进行协商，必要时提供支持或采取其他措施 [73][74] 问题6: 其他汽车制造商认为已度过半导体短缺最严重时期，本田看法如何？通用汽车推迟部分电动汽车时间表，本田是否受影响？ - 从整体来看，通用半导体的最严重短缺时期已过去，但特定应用领域仍存在短缺，公司正努力优化生产和交付情况 [79][80] - 与通用汽车2025年后的合作项目目前未受电池生产能力影响，尚未收到相关影响的消息 [81] 问题7: 原材料成本和通胀的前景如何？9月底营业利润为正，但净利润为负的原因是什么？ - 部分原材料如裸金属价格近几个月略有下降，反映在部分预测中，但电池原材料供应不足，若当前情况持续，其他原材料价格上涨将更缓慢，随着电气化推进，供需平衡和价格会发生变化，公司需及时捕捉变化 [87][89] - 净利润为负的原因包括非营业利润和采用权益法核算的投资收益份额，非营业利润方面，利率和汇率波动导致融资困难，套期保值评估是负面因素之一；采用权益法核算的投资收益份额方面，中国业务股价下跌，按权益法核算需进行冲销 [90][93] 问题8: 美国电动汽车战略中，与索尼合作的电动汽车如何在美国零售？是否使用现有零售网络进行销售和服务？ - 索尼和本田的合资公司于9月成立，销售方式尚未明确，可能不会使用现有网络，但美国有1000家本田和300家讴歌服务网络可利用，销售方式可能会是全新的、非传统的模式，目前仍在考虑中 [98][99] 问题9: 公司替换待售车型的地区和具体车型有哪些？摩托车营业利润率良好是否因为受半导体影响较小？ - 上半年思域和CR - V因半导体短缺，美国下半年难以弥补产量，因此在日本和亚洲用无半导体短缺的小型车型替代，公司会按周和地区进行此类替换以尽快交付产品 [104][105] - 汽车因半导体短缺未达到预期销量和利润率，摩托车也受半导体影响，但不同国家市场销售情况不同，泰国和越南等高利润率市场销量增加，弥补了部分影响 [106][107] 问题10: 幻灯片中税前利润零售价格因素的60亿日元波动情况及策略如何？原材料价格上涨对日本生产和消费的微型车有何影响？ - 上半年尽管原材料价格上涨，但公司通过定价策略实现了360亿日元的正向影响，但全年来看，与去年相比，因通胀、分销、劳动力成本和供应商问题，成本压力达3900亿日元，公司定价会考虑产品价值和未来情况，但无法完全消化成本增加因素 [110][112] - 日本国内市场，微型车定价需参考竞争对手，难以直接反映原材料价格上涨情况，推出新车型或新规格时可能会转嫁部分价格上涨，但会谨慎决策 [113][114] 问题11: 印尼摩托车销售增长不如其他地区的原因是什么？亚洲市场在电动摩托车方面是否面临竞争对手压力？ - 印尼增长较慢是因为与泰国和越南相比，去年受亚洲封锁影响，泰国和越南市场增长，而印尼经济衰退有一定影响 [119] - 亚洲市场在电动摩托车方面面临竞争压力，印度有新制造商推出前瞻性销售计划，印尼竞争对手也在施压，但公司计划到2030 - 2035年在亚洲实现电动摩托车大量销售，正在进行电池相关测试，制定电气化战略 [120][121]