财务数据和关键指标变化 - FY22前六个月各业务单元销量为摩托车817.3万辆、汽车191.5万辆、生活创造业务323万辆 [8] - FY22第二季度三个月，集团销售收入降至34043亿日元，营业利润为1989亿日元，关联公司权益和收益为513亿日元 [18] - FY22第二季度税前利润为2490亿日元，较去年同期下降966亿日元；营业利润为1989亿日元，较去年同期下降839亿日元 [19] - FY22上半财年税前利润为5603亿日元，较去年同期增加2881亿日元；营业利润为4421亿日元，较去年同期增加2729亿日元 [22] - FY22上半财年非金融服务业务自由现金流为 - 187亿日元，第二季度末现金及现金等价物余额为23106亿日元 [23] - FY22全年预测，税前利润预计为8600亿日元，较上一财年下降540亿日元；营业利润预计与上一财年持平，为6600亿日元 [25] - FY22中期股息为每股55日元，年度股息展望不变，公司力争实现约30%的派息率 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务：FY22 Q2汽车集团销量为91.7万辆，全年销量预测从485万辆下调至420万辆 [7] - 摩托车业务：FY22前六个月总销量超过去年，但第二季度三个月在越南和泰国的批发量因疫情反弹而下降，全年预测基于印度和印尼的当前销售情况上调 [12] - 生活创造业务：第二季度在美国和其他市场销量增加 [17] - 各业务营业利润：摩托车业务为674亿日元；汽车业务及金融服务业务中与汽车销售相关的营业利润合计预计为1277亿日元，其中汽车业务为464亿日元，金融服务业务为845亿日元；生活创造及其他业务为5亿日元，其中飞机和飞机发动机业务营业亏损72亿日元 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本市场：前六个月行业需求超去年同期，但近三个月因半导体供应短缺销量低于去年同期，N - BOX系列在FY22上半年微型车细分市场销量排名第一，预计FY22行业需求强劲 [9] - 美国市场：行业需求因刺激计划等因素回升，前六个月总量高于去年同期，但第二季度三个月因半导体供应短缺下降，本田以轻型卡车为主导跑赢市场增长，Passport在9月创下单月销售记录，预计FY22行业需求持续强劲 [10] - 中国市场：行业需求因经济刺激措施有所恢复，但半导体短缺导致需求低于去年同期，XR - V等车型销售强劲，但Q2三个月销量低于上一财年同期，预计2021年行业需求强劲，将增加电动车产品线，10月宣布了在中国的电气化战略，首款本田品牌中国电动车e:N系列亮相，Honda SENSING 360将于2022年在中国部署 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在开发替代等效零件，采取措施促进零部件双源供应，以应对半导体等零部件供应短缺问题 [7] - 公司将从明年年初开始恢复生产，努力将对生产的影响降至最低，尽早向客户交付产品 [7] - 公司在汽车业务上进行了一系列创新项目，包括优化生产规模、压缩固定成本、进行组织变革等，以提高盈利能力 [64][65] - 公司在电动车领域，计划与美国的通用汽车、中国的宁德时代等合作，在中国宣布了电动车战略并计划建立环保工厂 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前公司面临半导体等零部件供应短缺、原材料价格上涨、疫情反弹及亚洲封锁等问题，外部经营环境严峻，但通过降低SG&A、成本削减等利润提升措施，预计营业利润能维持在6600亿日元 [14] - 预计半导体供应从第四季度开始恢复，明年年初进入恢复生产阶段，但本财年结束前实现完全恢复有困难 [29][41] - 尽管当前生产下降，但认为不会对汽车改革和电动车投资等未来战略产生直接影响 [31] 其他重要信息 - 公司每周审查库存分配和生产库存情况，全球范围内监控供应并调整生产，特别是半导体供应 [35] - 公司目前未看到中国合资企业受电力短缺影响，将密切关注情况并采取必要行动 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：集团销售单位修订后数字420万辆的准确性，确保半导体供应的措施，4 - 9月全球生产较原计划的减少量，以及当前半导体短缺对未来计划的影响 - 因供应商火灾、美国低温、东南亚封锁等，半导体供应短缺比预期严重且持续时间长，销量预期从500万辆降至480万辆，现降至420万辆，预计从明年年初开始恢复生产，但本财年结束前难以完全恢复，公司正在研究确保半导体供应的措施，开展双源供应工作，为下一财年做准备，认为当前生产下降不会对汽车改革和电动车投资等未来战略产生直接影响，4 - 9月生产情况后续由企业传播部门提供答案 [29][30][31] 问题2：美国市场需求较好的原因，本财年剩余时间各地区需求的区域差异，以及对中国市场风险的看法 - 受疫情、港口交通拥堵、亚洲封锁等影响供应链，公司每周审查库存分配和生产库存情况，全球范围内监控供应并调整生产，特别是半导体供应，目前未看到中国合资企业受电力短缺影响，将密切关注情况并采取必要行动 [35][37] 问题3：集团单位销量从485万辆降至420万辆对销售的影响，当前情况持续的时间，以及美国销售激励减少的金额和对公司业绩的影响 - 半导体供应延迟导致产品交付延迟，公司会按计划沟通确保交付日期，预计不会有进一步延迟，从第四季度开始半导体供应有望恢复并进入恢复生产阶段；因零部件供应延迟，生产下降，经销商库存短缺，美国销售激励大幅减少，上一财年每辆车约有20万日元激励，本财年略高于一半，虽不能抵消销量下降，但对公司业绩有积极影响 [41][42] 问题4：年初预计原材料价格全年影响2500 - 2600亿日元，调整预测后有无影响，是否考虑重新定价产品，以及对RCEP的预期 - 预计原材料价格仍将产生2600亿日元影响，虽贵金属价格从峰值有所下降，但铝和钢等价格仍高，不会将成本增加全部转嫁给产品价格，会监测竞争对手情况并考虑适当提价；公司零部件本地化程度高，认为RCEP不会有太大影响，会监测情况并采取必要行动 [45][46] 问题5：外汇汇率是否有助于改善全年业绩，以及本田在电池或新电动车生产线、工厂投资方面的公告时间 - 日元贬值对公司有利，第二季度汇率从105日元兑1美元变为110日元兑1美元，对盈利能力收入产生约500亿日元影响，但需综合考虑其他货币情况，若美元全年波动1美元，预计影响约120亿日元；在电动车转型方面，公司与美国通用汽车、中国宁德时代合作，在中国宣布了电动车战略并计划建立环保工厂，具体投资细节暂不披露 [49][50][52] 问题6：半导体短缺问题，是否同意遗留半导体生产可能成为瓶颈，是否考虑IC - ECU集成新技术，以及对原材料资源价格的展望 - 公司会考虑半导体库存、采购合同、与制造商关系等，进行供应链管理，同时测试使用现货半导体，认为半导体短缺将持续，会采取多种措施确保稳定供应；对于原材料价格，部分金属需求可能长期居高，公司会考虑采用替代材料、审查规格、签订长期合同等措施，必要时将成本增加转嫁给产品价格 [57][58] 问题7：原油价格对树脂制造商的影响，目前的影响程度以及未来的预期影响 - 目前原油价格约85美元/桶，树脂、塑料和汽车涂层等与原油相关产品价格尚未上涨，若原油价格持续飙升将产生影响，公司正在研究替代材料，通过其他领域成本削减来抵消原材料成本增加 [61] 问题8：汽车业务利润率从第四季度的1.0%提升到第二季度末的2.6%的看法，以及电池合作方面在日本的合作方式和多源供应想法 - 汽车业务是公司重大挑战，公司通过优化生产规模、压缩固定成本、组织变革等创新项目提升盈利能力，虽需数年才能完全显现效果，但已初见成效，同时激励减少和库存水平降低也使盈利能力提高；在电池战略上，中国和美国分别与宁德时代和通用汽车合作，日本市场希望在本地生产和消费电池以促进当地经济，对于多源供应需考虑中美关系等情况，密切监测后再做决策 [64][65][68]