财务数据和关键指标变化 - 第三季度营业利润为4470亿日元，利润达4441亿日元，得益于投资利润增加 [14][15] - 第三季度销售总收入为37715亿日元，营业利润为2777亿日元，按权益法核算的投资利润份额为1022亿日元 [19] - 第三季度税前利润为3864亿日元，较去年同期增加1796亿日元，营业利润增加1110亿日元 [20] - 九个月税前利润为6587亿日元，较去年同期减少1274亿日元，营业利润为4470亿日元，减少1922亿日元 [24] - 非金融服务业务九个月自由现金流为1040亿日元，第三季度末现金及现金等价物为25212亿日元，净现金为18848亿日元 [25] - 预计2021财年营业利润为5200亿日元，较上次预测上调1000亿日元，经常利润为4650亿日元，上调750亿日元 [16][27] - 预计2021财年股息为每股82日元，较之前公告增加14日元，第三季度为每股26日元，增加7日元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 摩托车业务 - 截至第三季度累计销售1059.1万辆 [6] - 第三季度在巴基斯坦和印度等市场销量增加，在印度尼西亚和越南等市场减少 [18] - 业务板块营业利润为727亿日元，成本降低和SG&A减少部分被销售收入和车型组合变化导致的利润下降抵消 [22] 汽车业务 - 截至第三季度累计销售342.5万辆 [6] - 第三季度在中国、美国和日本等市场销量增加 [18] - 汽车业务和相关金融服务业务合并营业利润估计为2054亿日元，汽车营业利润为1231亿日元，金融服务营业利润为857亿日元 [22][23] 生活创造业务 - 截至第三季度累计销售385.5万辆 [6] - 第三季度主要在北美和欧洲的OEM发动机销量增加 [18] - 业务存在38亿日元营业亏损，其中飞机和飞机发动机营业亏损为91亿日元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 日本市场 - 九个月累计销量低于去年同期，10月后市场有所改善，得益于N - BOX和新车型N - ONE的销售 [6][7] - 2021财年整体市场预计低于去年，公司业绩也将受市场减速和半导体短缺影响低于去年 [7] 美国市场 - 自5月经济活动恢复以来市场缓慢复苏，但九个月累计结果仍低于去年同期，公司主要靠CR - V、Civic和Pilot恢复，九个月累计结果与市场基本相当 [8] - 2021财年市场预期不明，公司将以轻型卡车拓展销售，但受半导体短缺等影响业绩将低于去年 [9] 中国市场 - 得益于消费刺激措施，总市场销量高于去年同期，Breeze、CR - V和Civic等车型畅销，新车型推出效果良好，连续六个月创月销纪录，还增加了EV产品线 [9][10] - 2021年总市场将增长，公司将通过主要车型增量销售和EV产品线改进等表现优于去年 [11] 摩托车市场 - 中国和美国市场因人们倾向使用摩托车替代公共交通且户外需求强劲，市场基本恢复，但九个月累计结果仍低于去年，公司情况相同；印度和泰国市场复苏明显，印度尼西亚自10月起逐渐复苏 [11][12] - 2021财年总市场预期不明，公司预计巴西等地销量下降，但因印度和印度尼西亚销量增加上调预期 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续全面审查业务活动，控制SG&A和降低成本 [14] - 汽车业务方面，2021财年美国市场以推出新MDX等轻型卡车拓展销售；中国市场通过主要车型增量销售和改进EV产品线提升业绩 [9][11] - 摩托车业务方面，因印度和印度尼西亚市场销售增长上调销量预期 [15] - 计划到2030年在全球范围内将三分之二的销售车型实现电气化，在北美与通用汽车合作，在中国与CATL结盟，加强能源相关研发 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境受COVID - 19和半导体短缺影响，市场需求下降、供应受限，但公司通过审查业务活动控制成本，上调了营业利润和经常利润预测 [14][16] - 半导体短缺影响将在今年上半年缓解，明年财年完全解决，公司会调整生产计划和车型组合以减少影响 [36][38][39] - 尽管面临挑战，但公司将继续努力提升业绩，如在不同市场采取相应销售策略，推进电气化战略等 [7][9][11][79] 其他重要信息 - 因疫情防控，本次财报发布采用直播形式，无现场观众 [5] - 权益法核算中，三家公司资产重新评估，完成TOB后可转回过去减值金额1068亿日元 [51][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：预测修订的正负因素，半导体短缺减少100000辆的情况及持续时间，对工厂运营的影响 - 预测修订受COVID - 19和半导体短缺影响，但公司通过成本控制和业务审查可增加1000亿日元利润；半导体短缺影响将在今年上半年缓解，明年财年完全解决；已调整生产计划，短缺导致全年产量减少100000辆，影响已计入财务结果，公司会继续应对以减少影响 [35][36][37] 问题2：半导体短缺对收入、营业利润和自由现金流的影响，以及对自由现金流的评估 - 半导体短缺对收入和营业利润的影响已计入估计；本财年第一季度因COVID - 19导致销量下降影响自由现金流，预计第四季度半导体短缺也会有影响，但全年预测现金流为正，较去年下降是因COVID - 19 [40][42][43] 问题3：1 - 3月因半导体短缺减少100000辆的情况，对产量的影响，与其他公司相比的情况，以及第13页560亿日元减值损失转回的含义 - 半导体短缺影响在第四季度（1 - 3月），影响了Fit和Civic等畅销车型，公司调整生产但仍损失100000辆；不清楚与其他公司相比情况；减值损失转回是因权益法核算中三家公司资产重新评估，完成TOB后可转回过去减值金额1068亿日元 [46][48][52] 问题4：下调100000辆是否导致生产减少，是否计划审查采购策略，问题原因是否是过度依赖大型供应商 - 无法确定下调100000辆是否直接导致生产减少；公司目前从多渠道采购并确保库存，但仍面临短缺，正在审查包括库存管理等采购策略；采购基于QCD原则，并非有意依赖海外供应商 [54][55][56] 问题5：从东北地震中学到的供应链管理经验及在当前问题中的应用，与通用汽车合作的进展和结果时间 - 过去经历灾害后一直从多个供应商采购并消耗一定库存，但半导体采购通过二级或三级制造商，存在不可控因素，未来会考虑保持一定库存；与通用汽车在北美有广泛合作讨论，目前无讨论截止日期，有结果会分享 [59][60][63] 问题6：第13页提到的中国利润增加的含义 - 中国有两家合资生产公司，利润按权益法核算 [66] 问题7：利润预测上调中成本降低和SG&A减少的具体措施 - 第三季度因COVID - 19限制业务活动，在不同地区控制SG&A、降低成本和重新审视R&D；如车展取消、新车型线上发布等，这些措施将持续到第四季度及未来 [69][70][71] 问题8：公司对已售EV的反应，未来EV战略，以及是否与苹果汽车生产有接触 - 公司认为气候和可持续发展要求加速EV发展，计划到2030年全球三分之二销售车型电气化，在北美与通用汽车合作，在中国与CATL结盟；未收到苹果汽车生产相关接触，无法评论 [77][78][81] 问题9：半导体短缺的原因、供应链影响及对下一财年的影响，以及面对政府2035年100% EV目标，公司对Kei车的应对 - 半导体短缺是因供应商因COVID - 19预计需求下降而减产，但实际其他领域需求增加；供应商计划增产，情况将在下一财年缓解；公司方向是推进更多电气化，Kei车未来会采用EV系统，但暂无具体方案 [84][86][88]