公司基本信息 - 证券代码 605088，证券简称冠盛股份，债券代码 111011，债券简称冠盛转债 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位众多，包括金库骐楷、深圳聚沣资本等 [2] - 活动时间为 2024 年 8 月多个时段，地点为线上交流、业绩说明会、上海 [3][4] - 上市公司接待人员有周家儒、周隆盛等 [4] 财务相关 - 2024 年限制性股票激励计划本年度需摊销股份支付费用约 2600 万，半年度报表中已摊销近 1200 万 [4] - 公司长期复合增长率 15%左右，今年上半年增速远超预期，可能超额完成预算目标，欧美增速现状能保持到年底但增幅或下降 [5] - 22 年前净利率 5%左右，22 年后提高，原因是 IPO 上市后朝“销售最大化、费用最小化”努力及前期积累 [5][6] - 去年存货周转天数 92 天，今年上半年 77 天，且周转天数还在缩减，周转次数提高 [6] - Q2 净利率相比 Q1 下滑，主要影响因素是财务费用中的汇兑收益和信用减值损失 [8] - 上半年营收同比增长 24.78%，完成今年业绩预算目标是下半年重点任务 [9] - 北美、国内、欧洲区域 2024 年半年度分别实现 55.55%、25.02%、24.51%的同比增长 [11] - 其它品类、轮毂轴承单元、传动轴总成、转角模块分别实现 47.11%、38.98%、29.85%、20.42%的同比增长 [11] 产品与市场 - 目前所有品类关税 25%，传动轴总成关税豁免期 5 月底结束恢复 25%关税 [6] - 在马来西亚设立东南亚供应链中心，布局“全球买、全球卖”战略，海外工厂有扩产计划 [6][7] - OBM 和 ODM 结构暂时无大变化，会推广 GSP 自有品牌，仓网直发毛利率高于 ODM 销售模式 [7] - 合资公司在温州启动半固态磷酸铁锂电池项目建设，预计达产后年产量约 210 万支，已开始相关产品认证工作 [7] - 轮毂轴承单元上半年增长接近 40%，占比 38%，传动轴总成增长接近 30%，新品类如转向机等增速较高 [7] - 公司客户在欧洲多为国家级总代及部分工业型大客户，在北美为大型汽车连锁经销品牌商及县域级小分销商 [9] - 已在全国两百多个地级市进行分销网络规划和布局，与途虎、开思、康众（天猫养车）等建立战略合作关系 [10] 人才与管理 - 注重复合型人才培养，通过大学生人才引进、员工培训计划、股权激励措施等推动公司发展，被授予“优秀雇主”称号 [8] - 对新入职大学生开展青柠计划入职培训，采用一对一导师带教模式，对核心骨干人员授予限制性股票激励 [8] - 董秘变更为丁蓓蓓，其具备专业法律知识背景和丰富企业经营管理经验 [9] - 自上市以来已实施 2021 年与 2024 年两期限制性股票激励计划，通过股权激励激励和吸引人才是长期人才政策之一 [12] 战略与布局 - 秉持长期发展战略，重视海内外市场需求，多产线加载和轮毂倍增计划落地转化助力欧美市场增长 [7][11] - 持续提升全球智慧供应链体系效率，拓宽现有产品矩阵，满足客户“一站式”采购需求，实践渠道下沉战略 [10][11] - 意识到全球仓网协同能力是“全球买，全球卖”战略基石，在全球仓网体系建设投入资源，提升仓储管理水平 [10] - 借助仓网管理团队专业能力提升现有仓储效率，以北美仓为试点应用销售预测模型，推进海外团队建设及海外仓网布局 [10] 其他 - 暂未有飞行汽车领域相关产品 [9] - 未来新能源汽车保有量将超油车，技术类配件将覆盖新能源车型，业务将加速发展 [11] - 高度重视 ESG 评级和 EcoVadis 评分工作，华证 ESG 评级跃升为 AA 级，EcoVadis 分数上升逾 20 分达 47 分 [11] - 面对原材料波动，业务端有调价机制，搭建商品套期保值团队防范和对冲风险 [12]