会议基本信息 - 会议类别为业绩说明会，时间是2024年8月30日，地点为进门财经电话会议 [1][4] - 参与单位众多，包括申万医药、浙商证券等多家机构，还有个人投资者，接待人员有董事长赵宣、董事会秘书陈斌等 [1][2][3][4] 2024年上半年业绩情况 - 营业收入1.29亿元，较上年同比下降24.99%；归母净利润2794.48万元，较上年同比下降59.06%，主要因下游大客户产品交付量减少、技术服务收入因专利到期下降，以及辽宁募投项目试生产使成本增加 [4] - 国际药品端整体销售收入同比增加73.38%，因支持的首个国外创新药客户产品上市销售 [5] - 研发费用2794.81万元，占收入比重为21.73%；PEG伊立替康项目小细胞肺癌适应症进行三期临床前准备，脑胶质瘤Ⅱ期临床入组顺利；创新医疗器械方面，聚乙二醇交联透明质酸钠项目处于注册审评阶段，注射用复合透明质酸钠溶液项目临床试验随访期结束进入数据统计阶段，预计2024年第四季度完成 [5] - 报告期内提交新申请专利18件，新获得授权5件 [5] 投资者问答要点 客户发货与订单情况 - 上半年原有大客户发货量下降，国内两大客户收入额下降，第一大客户收入额下降45%；国际药品端1个大客户收入大幅增加成上半年第一大客户，医疗器械端1个客户收入额下降约55%；国际两个结束三期的客户进入申报阶段暂无材料采购需求 [6][7] - 半年报披露在手订单金额9349万元，国内2200多万占比约24%，国际7100多万占比约76%；国内第一大客户合同在商谈，国外订单量差异大，2024年总体收入趋势不确定 [7][9] 产品价格与毛利率 - 国际产品价格基本稳定，国内产品价格因客户下游利润空间收窄、成本敏感度提升而承压下降 [8] - 2024年上半年国内产品销售毛利率约70%，国外约65%，国外毛利率低因海外个别产品工艺待优化及盘锦工厂部分折旧摊销计入成本 [8] 产能相关情况 - 盘锦工厂处于试生产阶段，为天津工厂提供国外新上市药品端产品重要中间体；2024年上半年折旧700多万，排除直接材料费用全年成本预测4000 - 4200万元 [8] - 盘锦设计产能是天津6 - 10倍，天津现有订单在天津生产，中间体和新订单尽量放盘锦生产 [11][12] 研发项目与费用 - 预估伊立替康小细胞肺癌适应症临床三期若公司独立完成花费约1.6亿，今年还需约3000万投入，随着三期开展可能有新合作伙伴加入分担费用 [9] 市场格局与份额 - 全球PEG应用范围扩大、市场规模增加，国内市场竞争激烈，公司市场份额无明显增加但保持领先，国外份额不断扩大 [10] 产品进展情况 - 医美凝胶产品注册审批顺利，重点是完成发补，正与意向方初步接触；长效水光针产品商业化思路类似 [10] 海外市场情况 - 海外市场良性发展，2024年半年度报告与此前披露数据相比，国内外药品、医疗器械、疫苗研发项目均有增加 [11] - 竞争对手NOF对临床早期项目意愿强烈，公司接手早期研发小订单更多，进入临床和上市阶段的客户项目稍弱但上升势头明显 [11] 其他业务情况 - 公司在ADC、PDC、免疫偶联药物方面有国外临床早期客户，未来对收入有良性影响 [12] - PEG产品在多肽领域有应用，国内侧链价格低，盘锦工厂达到一定产量公司才有竞争优势，公司有相关研发 [12] - 公司为海外出口产品可能加征关税提前筹划措施 [13] - 兽用mRNA疫苗与下游客户合作尚早，短期内对收入影响不大 [13] - 海外只有意大利一款PEG交联医美产品，安全性和有效性良好，无销售额数据，与公司产品分子量接近 [13] - 国内支持10个医疗器械研发项目，认为国内医疗器械有前途 [13] - 价格压力来自竞争对手压价和客户成本压力，公司会与客户商谈 [14] - 新增客户研发偏新领域项目，国内新项目跟进国际技术趋势，国际新增临床项目多为新应用 [14]