财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6.31亿美元，上一季度为5.5亿美元，增长与北美解决方案船队本季度持续提价有关 [29] - 第四季度总直接运营成本4.12亿美元，上一季度为3.77亿美元，环比增长主要受结构性通胀、维护和供应成本波动影响 [30] - 第四季度一般及行政费用4700万美元，2022财年为1.82亿美元，符合预期；其他收入支出亏损约900万美元，主要因养老金计划参与者一次性分配所致 [31] - 第四季度有效所得税税率约38%，高于法定税率21%，主要因外国所得税和永久性账面与税收差异；2022财年应计额外美国现金税约4500万美元，计划2023年1月延期申报纳税时支付 [32] - 第四季度摊薄后每股盈利0.42美元，上一季度为0.16美元；剔除特定项目后，调整后摊薄每股收益为0.45美元，第三财季为0.27美元 [33] - 2022财年资本支出2.51亿美元，在2021年11月设定的范围内 [34] - 2022财年运营现金流2.34亿美元，第三季度现金流已完全覆盖资本支出和基本股息，本季度还增加了资产负债表现金 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第四季度平均签约钻机176台，上一季度为174台；第四财季末签约钻机176台，符合预期；营收环比增加6600万美元，因现货市场钻机提价和定期合同续约重新定价；部门直接利润率2.04亿美元，略低于7月指引上限，环比第三财季增加3600万美元 [36] - 第四季度钻机重新激活成本750万美元，上一季度为650万美元，主要与为2023财年首几个月部署钻机做准备有关 [37] - 第四季度部门每日总费用（不包括重新调试成本和可报销费用）从第三季度的每天15490美元增至16453美元，高于预期，主要因正常维护、供应成本波动及通胀 [38] - 截至电话会议当天，2023财年第一季度已签约180台钻机，预计该财季末有181 - 186台钻机投入工作，预计到第二财季末最多有192台钻机；目前北美解决方案船队定期合同收入积压约8.64亿美元 [39] - 截至目前，约三分之二美国活跃船队签订定期合同，6月30日至9月30日定期合同价值增加约2.35亿美元；到3月31日约65台钻机定期合同到期，其中近一半在3月31日到期，这将使剩余定期合同钻机平均定价受益，预计未来几个季度每天约增加1500美元；预计第一财季定期合同钻机平均每日收入约3万美元 [40][41] - 预计到2023财年末，美国船队签订定期合同比例在50% - 60%；预计第一财季直接利润率在2.5 - 2.7亿美元之间，包含约850万美元重新激活成本 [42] 国际解决方案业务 - 第四季度业务活动增加3台钻机，季度末有12台钻机；预计2023财年第一季度在阿根廷再增加1台钻机，并受益于哥伦比亚新增加钻机的整季度运营；计划升级阿根廷5台钻机为超级规格，预计到12月31日12台FlexRig船队中有9台投入工作，并计划在本财年末升级其余5台非超级规格钻机 [45] - 预计随着中东业务中心进一步发展，将产生更多费用，包括准备出口超级规格FlexRig；除外汇影响外，预计第一季度直接利润率贡献在700 - 1000万美元之间；虽在澳大利亚的投资要到2023年第四财季才会产生业务活动，但公司期待为该长期项目增值 [46] 墨西哥湾近海业务 - 7台近海平台钻机中有4台签约，本季度产生直接利润率900万美元，在指引范围内；预计2023财年第一季度该部门直接利润率在800 - 1000万美元之间 [48] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 北美解决方案业务保持财政纪律，推动平均钻机利润率向领先定价和利润率靠拢，预计2023财年第一季度财务结果延续过去两个财季的改善趋势；技术解决方案需求持续，有助于公司成为领先钻井解决方案提供商 [11][12] - 国际解决方案业务计划部署资本，为未来大幅增长做准备，在现有业务地区和新国家有投标机会，特别是非常规钻井处于早期阶段的地区，如中东；公司认为其钻井解决方案和技术能为国家石油公司提供价值，国际业务增长可使公司收入来源多元化 [18][20] - 能源转型方面，继续向积极参与转型的公司部署资本和专业知识，如地热投资，为增强型地热系统和闭环钻井概念提供FlexRig和数字技术解决方案；与Fervo和Eavor的战略合作使公司在非常规地热钻井领域处于领先地位，有望实现可扩展的低碳地热开发 [21][23] - 公司认为理解定价动态、坚持资本纪律、不盲目追求市场份额对创建长期健康可持续公司至关重要，这种纪律有助于为股东带来更高回报 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年第四季度业绩满意，对2023财年持乐观态度，认为北美解决方案业务举措取得成效，带来积极财务结果，国际业务也有长期增长前景和机会 [8][25] - 随着钻机数量增加，2023财年资本支出预计在4.25 - 4.75亿美元之间，包括国内三个方面、国际和企业支出；折旧预计约4亿美元；资本支出同比增加，旨在维持美国船队适度增长和国际业务未来增长，预计2023财年资本密集度（资本支出占收入百分比）为过去10年最低之一 [49][55][56] - 2023财年一般及行政费用预计约1.95亿美元，高于刚结束的财年；研发支出预计约2800万美元；预计有效所得税税率在23% - 28%之间，预计合并现金税在1.9 - 2.4亿美元之间，其中4500万美元与2022财年税收有关 [57][58][59] - 截至2022年9月30日，公司现金及短期投资约3.5亿美元，包括循环信贷额度在内的流动性约11亿美元；预计2023财年营运资金变动将减少现金；预计2023财年资本回报率（ROIC）将回到2014年及以前水平，平均达到两位数，超过估计的加权平均资本成本 [61][62] - 经董事会持续批准，计划在2023财年支付约1亿美元补充股息，约占资本支出和既定基本股息后剩余现金流的50%，即资本支出后三分之二现金流返还给股东，三分之一留存以保持灵活性；公司将全年重新评估资金分配，考虑机会性股票回购、额外股息和增值投资机会 [63][64] 其他重要信息 - 公司第二份可持续发展报告即将发布，团队致力于在能源服务领域成为负责任的领导者 [24] - 过去10年，公司通过股息和股票回购向股东返还约27亿美元现金 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：领先日费率与提高平均费率的差距缩小需要多长时间，如何通过定期合同滚动达到该水平以及何时能在财务报表中体现？ - 公司未明确具体时间，但表示会逐季推动现货和定期合同平均费率接近领先水平；目前现货日收入平均约3.7万美元，定期合同约3万美元，领先水平约4.1万美元；到3月31日约65台钻机定期合同到期，这有助于推动费率提升 [67][68][70] 问题2：国际业务方面，预计2023财年末钻机数量、钻机激活节奏以及国际地区盈利和利润率对公司整体的贡献？ - 预计12月底约有13台钻机；2023财年将关注阿根廷3台Flex 3钻机升级为超级规格并部署，一台钻机将于2023年夏季运往澳大利亚，下半年6台钻机重新调试并转换为步行式，用于中东投标；这些钻机盈利水平预计与当前相当或更高，但6台钻机要一年后才开始产生收益 [72][73][75] 问题3：计划从美国闲置船队出口的6台钻机，预计何时开始贡献收益？ - 预计2024财年开始产生贡献 [82] 问题4：2023财年基本和补充股息占预计现金流（扣除资本支出）约三分之二，这是否代表公司长期现金返还思路？ - 2023年计划仅针对当年，公司希望未来财年有类似或更好表现；管理层和董事会在进行资本分配时会考虑维持最低运营流动性、确保杠杆率低于2倍、寻找增值投资机会、利用股票回购授权以及考虑额外股息等因素，并会在财年末重新评估制定下一年资本分配计划 [84][85][88] 问题5：本财年16台钻机重新激活的驱动因素及主要驱动因素是什么，是否因其他公司钻机流转获得市场份额，以及这是否代表整体市场增长？ - 驱动因素包括增量活动、运营商升级到超级规格钻机和市场份额增长；已承诺的大部分钻机面向大型上市公司，主要集中在二叠纪盆地，但也有其他地区机会；需求部分通过钻机流转满足，若流转超预期，可能不会全部投入16台钻机；目前已承诺的三分之二为增量钻机，三分之一为替换钻机；难以判断整体市场增长情况，公司注重资本纪律，确保不投入过剩钻机 [96][97][98] 问题6：计划重新激活的16台钻机中约三分之二已签约，定期合同定价与领先水平（低4万美元）相比如何？ - 多数钻机签订为期2年的基于绩效的定期合同，预计在达到绩效的情况下，定价将接近领先水平，公司不会以折扣价签订定期合同，有机会通过绩效获得额外收入和利润 [104][105][106] 问题7：公司国际增长战略方面，2024财年预计国际部署钻机数量范围，参与投标时是否与其他服务公司合作以及中东投标动态如何？ - 中东业务是长期项目，公司对阿联酋、沙特、阿曼等国家非常规资源开发机会感兴趣；投标需要耐心，公司参与的投标规模较大，如4 - 6台钻机，今年的投资为2024年及以后的利润增长做准备 [107][108][110] 问题8：与ADNOC Drilling的框架协议如何与公司在阿联酋的特定机会协同工作？ - 公司已交付8台钻机，正在与ADNOC Drilling合作开展常规项目，后续情况有待进一步观察 [111] 问题9：中东非常规钻井所需钻机类型，是1500马力的超级规格钻机还是更大的钻机？ - Flex 3系列的滑橇式和步行式钻机都适合目前中东地区的钻井工作，过去在阿联酋表现良好 [115] 问题10：过去几年国际业务EBITDA利润率曾低至1%，高至20%，本财年预计利润率走向如何，能否量化中东和澳大利亚的费用？ - 本财年因钻机数量增加，利润率将同比扩张，但中东和澳大利亚业务设置费用会有一定拖累；目前澳大利亚业务处于早期规划阶段，运往澳大利亚的钻机大部分费用已在2022财年发生；中东业务中心工作持续，会对利润率扩张有一定影响，但随着运营规模扩大和定价提高，利润率将改善 [116][118] 问题11：考虑到资本分配计划和2023财年股息计划，公司合同签订策略是否改变，未来6个月是否会增加定期合同钻机数量？ - 公司目标是将定期合同钻机比例保持在50% - 60%，这并非受股息水平驱动，目前现金生成应能产生超额现金；目前许多定期合同将在3月前到期，平均期限约10 - 11个月，这与客户年度预算有关，公司资本分配计划基于客户情况制定 [120][121][122] 问题12：之前提到的1500美元利润率顺序效益是针对3月季度吗，后续季度是否持续，12月季度效益是否更好？ - 该效益从12月季度开始，后续几个季度持续；12月季度效益略好于1500美元 [130][131] 问题13：领先日费率约4万美元，定期合同基于绩效可达到该水平，若成本为16500美元，到2024年3月初整个船队是否能达到该利润率水平，是否有其他因素需要考虑？ - 公司目标是使现货和定期合同平均费率接近领先水平，但未提及接近领先水平的钻机数量 [132][133] 问题14：目前仅为北美地区进行6台钻机步行式升级，何种情况下会恢复每月一台的升级节奏，2023年后长期规划如何，是否会将整个船队转换为步行式？ - 升级取决于客户需求，目前Flex 3滑橇式钻机需求高于步行式钻机；另外6台转换为步行式的钻机将运往中东；公司会根据满足客户需求和股东利益进行决策，不会将整个船队转换为步行式，因为有客户只使用Flex 3滑橇式钻机 [134][135][136]