财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度公司营收4.1亿美元，上一季度为3.44亿美元，营收增长因北美解决方案业务板块钻机数量增加 [31] - 第一季度总直接运营成本3.01亿美元，上一季度为2.69亿美元，成本增加因钻机数量增加及相关整修费用 [32] - 第一季度一般及行政费用约4400万美元，低于上一季度和此前第一季度指引 [33] - 第一季度公司实现与ADNOC Drilling投资公允价值相关的收益约4800万美元，同时确认约6000万美元的债务清偿成本 [34] - 第一季度有效税率约13%，超出此前指引范围，预计2022财年将产生额外外国税 [35] - 第一季度摊薄后每股亏损0.48美元，上一季度为0.74美元；调整后摊薄每股亏损0.45美元，上一季度为0.62美元 [36] - 2022财年第一季度资本支出比此前隐含指引低4400万美元，主要因支出时间转移至剩余季度；第一季度运营现金流消耗约400万美元，符合预期 [37] - 截至2021年12月31日，公司现金及短期投资约4.41亿美元，9月30日为5.7亿美元，减少主要因近期股票回购、季节性现金支出和营运资金锁定 [60] - 截至12月31日，公司流动性约12亿美元，季度末债务资本比约16%，净债务约1.01亿美元，预计本财年 trailing 12个月总杠杆率将达到低于2倍未偿债务的目标 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务板块 - 第一季度平均签约钻机141台，上一财年第四季度为124台；第一财季结束时签约钻机154台，符合指引预期 [38] - 2021年10月1日至12月31日新增27台活跃钻机，其中包括2台步行式FlexRig钻机改造和20多台滑动式钻机；2021年第四季度美国市场新增钻机中，公司滑动式超级规格钻机约占行业新增钻机总数30% [39] - 2021年底美国陆上水平活跃钻机总数市场份额约26%，超级规格活跃钻机市场份额约35% [40] - 营收环比增加4800万美元，板块毛利率8400万美元，处于11月指引上限，高于2021财年第四季度的6900万美元 [41] - 第一季度钻机重新启用成本2050万美元，上一季度为660万美元；排除重新启用成本影响，每日费用降至略低于1.5万美元/天 [42] - 预计2022财年第二季度结束时签约钻机数量在165 - 175台之间 [45] - 目前北美解决方案业务板块钻机绩效合同约占合同总数40%；截至12月31日，未完成井潜在绩效奖金约270万美元，随着绩效合同比例增加，奖金潜力逐季增长 [46][47] - 北美解决方案业务板块当前收入积压约4.93亿美元，预计第二季度毛利率在1 - 1.15亿美元之间，包含1100万美元重新启用成本影响 [48] 国际解决方案业务板块 - 第一财季结束时活跃钻机数量增加2台至8台，新增钻机分别位于阿根廷和哥伦比亚，但因钻机启动和其他临时成本，业绩低于指引 [51] - 预计2022财年第二季度巴林业务活跃钻机从3台减至1台，阿根廷新增1台钻机至5台，哥伦比亚新增1台钻机；预计第二季度除外汇影响外，亏损在200万美元至盈亏平衡之间 [52] 墨西哥湾近海业务板块 - 7台近海平台钻机中有4台签约，3台客户自有钻机有活跃管理合同，其中2台处于活跃费率；本季度产生约860万美元毛利润，高于预期上限 [53] - 预计2022财年第二季度该板块运营毛利润在600 - 800万美元之间 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场超级规格钻机需求持续增长，市场非常紧张，特别是2020年3月疫情袭击美国之前活跃的钻机 [13] - 公司在水平市场的市场份额从疫情高峰期的低于20%恢复到历史最高水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几个季度继续推动钻机定价上涨，认为钻机定价上涨势头应与公司为客户提供的价值相称 [16] - 行业定价模式需从单纯日费率向奖励绩效、井眼质量和为客户创造价值的商业模式转变，公司基于绩效的合同模式已占活跃机队约40% [18] - 公司钻机定价策略动态，综合客户需求、定价算法、再投资指标和行业情绪等因素；随着市场增强和钻机供应紧张，公司认为日收入需接近3万美元才能开始产生支持资本成本回报的利润率 [19] - 公司新推广模式包含自动化软件解决方案，可通过执行速度、钻井时间创造价值，更重要的是提高整体井眼质量 [20] - 公司与ADNOC Drilling建立战略联盟并进行投资，期待进一步扩大合作关系，开发中东地区更多机会；南美业务活动缓慢改善，对未来几个季度及以后的额外增长前景感到鼓舞 [22] - 公司将继续专注长期机会，采取严格的资本配置方法，加强公司实力，为股东创造长期回报；公司保持强大资产负债表，CFO将详细介绍资本配置策略和2022财年下半年产生自由现金流的能力 [26] - 公司拥有超过100年钻井经验、统一的FlexRig机队和行业领先的自动化解决方案，其钻机、自动化解决方案和数字产品组合为北美和国际市场提供有吸引力的价值主张 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局强劲，行业从2020年疫情导致的市场崩溃中复苏取得进展，令人鼓舞 [8] - 随着油气价格上涨，钻机活动持续增加，客户2022年预算高于去年，预计客户将保持资本纪律 [9] - 过去七年油气行业经历两次严重衰退，钻机费率随大宗商品价格和客户预算暴跌，尽管油气价格迅速回升，但油田服务领域定价仅略有改善 [10] - 目前大宗商品价格接近八年高位，钻机市场改善且供应紧张，公司交付创纪录的钻井业绩并进行大量投资，但平均钻机定价仅略有提高，公司需要更高定价以吸引和留住投资者 [11][12] - 尽管过去几年行业面临挑战，但公司对长期机会保持乐观，将继续加强与新老客户的合作，开发有助于共同长期成功的钻井解决方案 [28] 其他重要信息 - 公司于12月发布首份可持续发展报告，报告强调提高钻井效率不仅为客户带来经济效益，还改善公司和客户的集体环境排放状况 [24] - 行业通过创造新解决方案减少环境影响，开发能源平稳过渡途径，公司积极与客户合作，提供能实现经济和环境目标的协同解决方案 [25] - 公司损益表新增“钻井设备报销收益”项目，历史上该收益包含在“资产出售损益”项目中，拆分该项目是为提供更透明的经常性运营收入信息，用于抵消部分维护资本支出 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 钻机增加的交付前置时间及瓶颈情况 - 从设备角度看，至少在未来几个季度内没有明显瓶颈，最大的增长瓶颈是获得合理的定价以支持钻机重新启用投资；长期来看，防喷器（BOPs）可能是潜在瓶颈 [75][76] 问题2: 公司新增的滑动式钻机客户需求情况 - 部分客户对滑动式钻机有很高需求，这是他们多年来的偏好；部分客户因位置和井配置因素偏好步行式钻机；也有很多客户两种类型钻机都使用 [80][81] 问题3: 财年末预计现金余额及长期现金回报策略 - 财年末预计现金余额在4 - 4.5亿美元之间，较11月指引减少约7500万美元，主要因股票回购 [88] - 增加现金流是公司首要任务，与定价策略相关；近期股票回购是因认为股价被低估且有多余流动性，同时考虑债务指标；公司将继续把股票回购作为一种手段，与长期股息政策结合，未来可能会有特别股息，但具体方法仍在制定中 [90][91][92] 问题4: 客户对绩效合同的接受度及条款变化 - 绩效合同采用情况在过去两年从缓慢到现在约占工作钻机的40%，是与客户的合作模式；基于绩效的日收入显著提高，利用技术组件为客户提供成果仍有上升空间，新老客户对绩效合同的接受度都在增加 [94][95][96] 问题5: 关于3万美元/天收入及成本与利润率的关系 - 目前成本目标是接近1.5万美元/天，本季度成本将在1.5 - 1.55万美元/天之间；当前市场紧张，公司在超级规格能力和性能方面有大量投资，考虑到油气价格处于八年高位以及成本上升，3万美元/天的日收入合理，但实现这一目标需要时间 [102][104][106] 问题6: 客户锁定超过12个月合同的意愿及公司态度 - 公司已签订或正在签订18 - 24个月的合同，价格为领先水平，包含技术解决方案和绩效标准；第一季度新增27台钻机中，12台为定期合同，15台为现货合同；今年到目前新增10台钻机中，7台为定期合同，3台为现货合同；公司希望继续签订定期合同，部分到期钻机预计将以更高价格重新签订定期合同或转为绩效合同 [110][111][113] 问题7: 管理层在报价方面的参与情况 - 管理层并非日常参与报价，但参与定价和预期设定；公司花大量时间制定定价策略，使用以前未使用的工具，基于数据更有效地制定价格，认为定价需要提高 [117][119] 问题8: 若油价上涨，公司定价策略是否会更强势 - 公司处于客户服务行业，不会对客户发号施令，而是与客户建立真正的合作伙伴关系，共同努力实现公司为股东创造更好回报和为客户服务的目标 [121][122] 问题9: 重新启用闲置钻机的现实时间框架 - 一般来说，召集人员需要几周时间，准备好所有工作大约需要4 - 5周；六个月前可能需要两周，一年前只需一周；随着投入市场的钻机数量增加，所需时间变长 [125] 问题10: 目前真实询价中综合、公共和私人客户的比例 - 关于钻机数量，私人客户约占40%，公共客户约占60%，其中公共客户中大型企业占比略低于10%；关于询价比例，管理层没有具体数据，但认为与钻机数量比例相似 [128][130] 问题11: 2022财年下半年利润率的变化情况 - 本季度将感受到劳动力成本增加的全部影响，物料和供应价格开始企稳；随着增加更多钻机，将受益于固定成本分摊和规模效应，同时公司将继续积极管理成本；实现合理定价以达到资本成本回报率是公司的目标，也是全年利润率提升的机会所在 [137][138][139] 问题12: 2022财年下半年能否实现无重新启用成本的利润率增长 - 如果今年情况与2021年相似，年初钻机数量增加，之后趋于平稳，重新启用成本将消失，公司将专注于通过定价提高利润率 [141] 问题13: 公司地热项目的发展情况 - 公司有一台钻机在内华达州钻探地热井，包括几口水平井和一口垂直井，其中水平地热井可能是美国第一口；公司近期投资两家地热公司，总投资约1200万美元，还在与约10家公司就全球地热潜在规模发展进行不同阶段的讨论；地热市场正在发展，技术需要验证，公司积极参与该领域，进行谨慎和适当的投资 [144][145][146] 问题14: 公司在温室气体排放方面的处理方法及原因 - 公司认为从可信度角度，将排放问题全部推给客户不合适，因此确定并透明披露钻机的排放量，以实现共同责任，建立市场信任 [153] 问题15: 美国市场下半年钻机活动增长前景及行业定价能力 - 目前情况与2021年相似，2021年第四季度和2022年第一季度钻机数量增加，之后难以预测；希望看到钻机活动和定价同时改善 [155][156][157] - 超级规格钻机市场供应非常紧张，利用率接近70%，人员方面也存在供应紧张情况，因此未来定价能力较强 [159][160]