财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司营收3.44亿美元，上一季度为3.32亿美元，营收增长与本季度钻机数量适度增加相对应；第四季度总直接运营成本为2.69亿美元，上一季度为2.57亿美元 [28] - 第四季度公司每股摊薄亏损0.74美元，上一季度为0.52美元；剔除特定项目后，第四财季调整后摊薄每股亏损0.62美元，第三财季为0.57美元 [34] - 2021财年公司每股摊薄亏损3.04美元，主要受退役钻机和设备的非现金公允价值减值影响；剔除特定项目后，2021财年调整后亏损为每股2.60美元 [35] - 2021财年资本支出总计8200万美元，低于此前指引，主要因供应链支出时间推迟至2022财年 [36] - 2021财年公司运营现金流为1.36亿美元，考虑近期债务再融资的预估影响后，现金及短期投资余额同比仅减少700万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第四季度平均签约钻机数量为124台，上一财季为119台；第四财季结束时签约钻机数量为127台；营收环比增加1200万美元，运营费用环比增加1800万美元，主要因新增6台钻机及材料和用品费用增加 [38] - 2022财年第一季度预计结束时运营钻机数量在152 - 157台之间，预计毛利润在7500 - 8500万美元之间，包含约1500万美元的重新启动成本 [42][43] - 目前北美解决方案业务的收入积压订单约为4.3亿美元 [49] 国际解决方案业务 - 第四财季阿根廷的业务活动增加了1台钻机，达到6台活跃钻机；2022财年第一季度，巴林业务保持3台钻机运营，阿根廷预计从3台增加到4台，哥伦比亚的钻机合同也将开始执行 [50] 墨西哥湾近海业务 - 本季度7台近海平台钻机中有4台签约，产生了800万美元的毛利润，处于指引范围内；2022财年第一季度预计该业务部门将产生600 - 800万美元的运营毛利润 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆地钻机数量从9月30日本财年末的127台增加到目前的141台，预计到2021年底再增加约10 - 15台；2021年第四季度预计增加25 - 30台钻机 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与ADNOC签订战略联盟，出售8台高规格H&P FlexRigs，并对其首次公开募股投资1亿美元，助力ADNOC实现2030年日产500万桶石油的目标和天然气独立目标，拓展在该关键能源增长地区的业务 [12][13] - 继续寻求其他国际业务机会，如与YPF签订新协议，2022财年将在阿根廷重新启用4台钻机 [14] - 推进钻机从滑行到步行能力的转换，预计占2022财年资本支出的35%，以满足客户对特定钻机设计的需求 [54] - 加大研发投入，约2500万美元，主要集中在自主钻井、井眼质量和ESG倡议方面，以提升技术解决方案 [59] - 公司市场份额达26%，高于历史水平，希望通过安全高效启动钻机、签订绩效合同、利用数据提升性能和管理ESG等方面继续扩大市场份额 [95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业处于后疫情环境，钻机重新启动和现场劳动力成本增加，但随着需求增加，预计未来几个月合同价格将上涨 [21][22] - 预计2022年下半年随着钻机数量和收入增加，公司有望实现自由现金流 [23] - 对2022年前景感到乐观，预计公司钻井解决方案需求将持续，E&P资本纪律、大宗商品价格上涨和能源转型愿景将加强行业发展 [25] 其他重要信息 - 9月27日，公司发行5.5亿美元无担保优先票据，为2025年5月到期的4.87亿美元未偿债券进行再融资，新债券票面利率为2.9%，期限10年，2031年9月到期 [31] - 第四季度出售了两条周边服务线，2021年第四季度和全年收入分别为1000万美元和3400万美元，对公司利润基本无影响 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年资本支出计划中，9000万美元用于步行系统升级，公司95台闲置钻机中有多少具备步行系统？下一批重新启动的钻机预计还需多少升级？步行系统投资的报销情况如何？ - 目前计划每月升级1台，会根据客户需求调整；美国约有214台闲置超级规格钻机，其中124台是步行钻机，公司所有步行钻机均在运营，客户对步行钻机需求大；公司争取签订为期两年的合同，典型投资回收期为三年，并能获得溢价 [67][70][71] 问题2: ADNOC钻机交易中，2022财年使钻机达到可销售状态所需的资本支出是多少？ - 约2500万美元，包括特定技术组件、重新认证和运输成本等 [76] 问题3: 能否详细介绍与ADNOC的合作以及公司在该地区的发展计划？ - 与ADNOC的战略合作伙伴关系很重要，公司希望通过该合作在国际市场进一步拓展业务；目前专注于准备钻机和人员，同时正在完善合作框架，提供维护、供应链和运营效率等方面的支持；ADNOC有日产500万桶石油和天然气独立的目标，公司希望与其紧密合作实现这些目标 [79][80][82] 问题4: 北美市场合同覆盖范围季度环比显著增加，公司和客户锁定定价和期限的信心和意愿如何？ - 公司重新启动钻机成本较高，希望通过一次性付款或期限合同覆盖成本；客户愿意签订期限合同，因为公司团队能够安全高效启动钻机，甚至创造钻井记录；市场上超级规格钻机供应紧张，公司将继续推动价格上涨 [83][84][85] 问题5: 能否展望美国市场第一财季之后的利润率走势？ - 第一财季钻机数量增加较多，重新启动费用较高，每台钻机的利润率可能保持相对稳定；随着重新启动成本的消除，预计每天每台钻机的利润率将增加500 - 1000美元；第一日历季度钻机数量可能继续增加，目前难以确定具体数量；预计从4月到9月，客户将维持新的预算水平 [86][87][90] 问题6: 2022年资本支出高于共识，其中一次性支出占比多少？2023年是否会回归维护性支出，现金流是否会更强劲？ - 资本支出受通胀、重新启动钻机和客户对步行钻机需求等因素影响，未来可能会趋于平稳；公司企业资本支出在完成IP项目和房地产事项后将下降 [92][93][94] 问题7: 公司能否维持26%的市场份额，面临哪些竞争威胁？ - 公司历史上在经济衰退后能够获得市场份额，预计未来也有机会继续扩大；市场上新增钻机中75%来自私人公司，公司在私人公司市场份额达16%，在公共公司市场份额达31%，预计未来公共公司业务占比将增加；公司能够安全高效启动钻机、签订绩效合同、利用数据提升性能和管理ESG等方面具有优势，有助于维持和扩大市场份额 [95][96][97] 问题8: 出售给ADNOC的钻机的年代和类型如何？未来是否有出售更多钻机的计划？ - 8台钻机年代不同，其中2台是超级规格钻机；目前没有出售更多钻机的计划，但会以多种方式让钻机投入工作 [103][104][105] 问题9: 与YPF合作的4台钻机是否为阿根廷业务的增量？除已签约的钻机外，2022年阿根廷和哥伦比亚是否有额外的钻机需求？ - 4台钻机是增量，其中1台本季度开始工作，另外3台分别计划在2022财年第二和第三季度开始工作；公司目前正在参与哥伦比亚和阿根廷的投标活动，已看到这两个地区的需求有所增加 [107][110][111] 问题10: 美国本土市场重新启动成本下降后，每台钻机的正常成本是多少？ - 成本受劳动力成本增加、库存调整和维护成本上升等因素影响，预计每台钻机每天成本接近1.4万美元，但最终数字还需时间确定 [113][114][116] 问题11: 公司退出美国工厂的一些小业务和卡车运输业务的好处是什么？ - 这些业务收益约600 - 700万美元，对利润率基本无影响，但资本密集度高；公司无法将这些业务扩大到显著规模，退出这些业务可以简化运营，减少管理团队的时间和精力投入 [117][118][119] 问题12: 本季度与上一季度相比，签约日费率是否上升？82台签约钻机的签约日费率与现货日费率相比如何？ - 若剔除早期签订的高费率期限合同，季度环比签约日费率有所上升；公司正在推动价格上涨，部分现有期限合同和现货客户已接受费率上调，不同地区现货和期限费率差异不同 [121][123][124] 问题13: 公司历史上利润率高于竞争对手，但目前似乎已消失，未来是否能重新获得利润率优势？ - 公司在单个合同上能够获得溢价，但重新启动成本和其他成本带来了挑战；预计未来将继续保持高于同行的利润率，技术和新商业模型将发挥更大作用，随着钻机活动增加，规模效应将有助于提高利润率 [125][126][127]