财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度公司营收2.96亿美元，上一季度为2.46亿美元，营收增长因北美解决方案业务板块钻机数量增加 [16] - 第二季度总直接运营成本2.31亿美元，上一季度为2亿美元，成本增加因北美解决方案业务板块钻机数量增加 [16] - 第二季度一般及行政费用3900万美元，与预期和上一季度一致 [17] - 公司计划出售68台北美非超级规格钻机，资产减值至可变现净值1310万美元，确认非现金减值费用5430万美元 [17] - 第二季度出售休斯顿FlexRig装配设施，资产出售损失1850万美元，主要因出售废料库存和过时备用资本 [18] - 第二季度摊薄后每股亏损1.13美元，上一季度为0.66美元；剔除特定项目后，调整后摊薄每股亏损0.6美元，第一财季为0.82美元 [19] - 2021财年第二季度资本支出比之前暗示的指引低1700万美元，支出时间转移到第三和第四季度 [19] - 2021财年第二季度公司运营现金流约7800万美元 [19] - 2021年3月31日公司现金及短期投资约5.62亿美元，2020年12月31日为5.24亿美元；包括循环信贷额度，流动性约13亿美元 [25] - 4月中旬，7.5亿美元循环信贷额度中6.8亿美元承诺的贷款人将到期日从2024年11月延长至2025年11月，剩余7000万美元承诺将于2024年11月到期 [25] - 季度末公司债务资本比率约14%，净现金头寸超过未偿还债券，无债务到期至2025年，信用评级为投资级 [25] - 应收账款中约1900万美元相关退税预计未来季度收回，贸易应收账款大部分在开票日期后60天内未结清，环比增加800万美元 [26] - 库存余额连续三个季度下降，尽管活跃钻机数量增加 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务板块 - 第二季度平均签约钻机105台，第一财季为81台；第二财季末签约钻机109台，处于指引范围高端 [20] - 第二季度营收环比增加4800万美元，运营费用环比增加2900万美元，主要因新增15台钻机 [20] - 本季度重新启用21台钻机，部分钻机释放后预计第三财季恢复工作；截至电话会议，自3月31日新增9台钻机，第二财季一次性重新启用费用约970万美元 [20] - 预计2021财年第三季度末签约钻机120 - 125台；3月31日约30%活跃钻机按某种绩效合同工作 [21] - 预计第三季度该板块毛利润6500 - 7500万美元，无提前终止收入 [21] - 第三季度许多钻机定期合同到期，预计大部分运营商项目继续，但钻机将重新定价；预计第三季度一次性重新启用费用约600万美元 [22] - 北美解决方案业务板块当前收入积压约3.7亿美元，不包括绩效合同目标达成后额外利润 [22] 国际解决方案业务板块 - 该业务板块季度平均活跃钻机约4台，第二财季中期在阿根廷新增1台；本季度利润率贡献高于预期，因阿根廷新增钻机及钻机升级收入补偿 [23] - 预计2021财年第三季度巴林业务保持3台钻机工作，阿根廷有2台钻机签约，哥伦比亚钻机部署因客户等待监管批准继续延迟；预计第三季度亏损100 - 300万美元，不包括外汇影响 [23] 墨西哥湾近海业务板块 - 7台近海平台钻机中有4台签约，管理3台客户拥有钻机，其中1台活跃；本季度该板块毛利润600万美元，处于估计低端，因一台钻机意外停机 [23] - 预计2021财年第三季度该板块运营毛利润600 - 900万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场当前钻机数量118台，自第一财季末增长25%；公司在美国上市公司勘探与生产市场份额约35%，私营勘探与生产市场份额约14% [8] - 市场上随时可用的超级规格钻机短缺，预计2021年剩余时间FlexRig解决方案定价和合同经济状况将改善；若大宗商品价格保持强劲，2022年勘探与生产预算可能积极响应，增加对额外超级规格钻机需求 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注通过软件、数据和FlexRig技术为客户创造价值，发展数字技术解决方案和新商业模式，目前约30%美国活跃钻机处于某种绩效合同下，去年约为10% [6][7] - 公司自动化技术部署在FlexRig上，提供更平滑井眼、减少曲折度，自动化定向钻井提高可重复性和一致性，降低井成本、提高回报 [7][8] - 公司认为市场快到拐点，钻机重新启用成本将由客户承担，通过一次性付款或合同期内定价；行业内闲置超级规格钻机数量有限，重新启用成本将在合同经济中起更大作用 [9] - 国际业务增长是公司战略重点，虽国际市场复苏落后于美国，但公司参与南美、中东等地投标机会，有行业领先技术和专业知识，致力于拓展该业务 [11] - 公司长期致力于安全和环保运营，投资新技术减少钻井运营环境影响，与客户合作减少温室气体排放，投资电力管理系统和替代电源 [12] - 公司推出新网站，提供解决方案能力和基于结果的更多信息，包括过去三年二氧化碳排放改善情况，计划未来几个月发布HSE可持续发展指标等信息，2021年发布可持续发展报告 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前复苏情况感到鼓舞，认为能源市场正在恢复平衡，全球石油需求复苏，石油库存降至五年平均水平；行业资本纪律依然坚定，专注有纪律支出以吸引和留住投资者 [4][5] - 公司认为行业行为和规范变化有一定持久性，虽当前油价强劲，但行业结构变小，短期内趋势逆转可能性小，但公司仍有创新、增长和繁荣机会 [4][10] - 公司有能力适应变化和波动的市场条件，人员、钻机资产、数字技术和财务状况使其成为能源行业市场领导者和首选合作伙伴，对未来成功有信心 [14] 其他重要信息 - 公司继续推进成本管理工作，调整成本结构以适应更小的行业规模，如缩小和搬迁休斯顿FlexRig装配设施，未来将更新成本节约机会的预期规模和时间 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度后利润率是否会上升 - 公司认为费率已脱离底部，定价和基于绩效的合同在改善，超级规格钻机闲置时间长会推动更高定价，随着钻机启用，利润率有望上升 [30][31] 问题2: 维护报废计划中应保留多少闲置超级规格钻机产能 - 公司未报废任何超级规格钻机，报废的是较低端的FlexRig 4和更旧的Flex 3钻机 [33] 问题3: 用当前工作钻机数量与一年前峰值差值，是否可近似代表低于100万美元重新启用储备 - 公司认为这是一个不错的近似 [35] 问题4: 能否将重新启用成本转嫁给客户，6月季度定期合同展期是否会转向绩效模式 - 公司表示情况会有不同，部分客户可能对绩效合同感兴趣，部分可能转为日费率合同但价格会改善；重新启用成本方面，通常会有一定期限或承诺来收回成本，市场紧张时可更多转嫁给客户 [37][38] 问题5: 如何看待公司未来并购，特别是技术方面 - 公司对钻机并购不感兴趣，会关注技术方面机会，目前暂无明确目标，但会保持机会主义态度；资本配置方面，除并购外，还会考虑国际扩张、股东回报等，如潜在股息增加、特别股息和股票回购 [40][41][42] 问题6: 新商业模式和钻井自动化方面，是否有客户从少量钻机试用扩展到整个项目，以及如何在绩效模式中考虑井眼质量 - 公司表示两种情况都有，部分客户从少量钻机开始，现在所有钻机都采用新商业模式和技术；井眼质量方面，自动化钻井可提前着陆曲线、增加压裂阶段，曲折度指数等指标未来会更多应用 [44][45][49] 问题7: 公司是否新增10 - 15台18 - 24个月长期合同钻机，价格情况如何；绩效合同增加的利润率是否符合预期；到2021年底国际业务是否不应建模增量钻机；阿根廷罢工是否影响业务 - 公司有少量定期合同续签，价格高于现货市场；绩效合同增量利润率在1000 - 2000美元/天；难以确定2021年之后钻机数量，预计2021年剩余时间钻机数量会略有增加，若油价保持高位，2022年预算周期可能更高；阿根廷罢工已停止，希望业务尽快恢复 [51][52][58] 问题8: 公司还能实现多少成本节约及时间线，不同钻机数量下每日运营成本如何考虑；与私营运营商合同平均长度及商品价格下降时风险；第四财季是否不应有大量重新启用成本 - 公司专注成本管理，如报废钻机、整合场地等，但暂无法提供具体时间和金额；与私营运营商合同情况多样；第四财季仍可能有重新启用成本，会通过合同补偿 [60][61][64] 问题9: 与2019年相比，每台钻机进尺增长是否平稳或继续增加；不考虑重新启用成本，每台钻机毛利润领先水平是否接近投资组合平均水平或在3 - 4季度下降 - 公司不确定2021年与2019年对比情况，但美国业务周期时间在改善，继续钻更长水平段，技术进步将推动性能提升；领先水平并非投资组合平均水平，当前现货价格已从低点上升，公司会与客户探讨绩效合同以获得更好结果 [66][68][70]