财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度公司营收2.46亿美元，上一季度为2.08亿美元，营收增长因北美解决方案业务钻机数量增加 [28] - 第一季度总直接运营成本2亿美元，上一季度为1.64亿美元，成本增加因钻机数量增加及钻机重新投入使用的费用 [28] - 第一季度一般及行政费用3900万美元，高于上一季度，因恢复2021财年短期激励应计费用，但在2021财年全年指导范围内 [29] - 第一季度出售一座海上平台钻机，售价1200万美元分两年支付，钻机账面净值280万美元，产生920万美元收益 [29] - 第一季度有效税率约19%，处于指导范围低端，因一笔离散税务费用 [30] - 第一季度摊薄后每股亏损0.66美元，上一季度为0.55美元；剔除特定项目后，第一财季调整后摊薄每股亏损0.82美元，第四财季为0.74美元 [30] - 2021财年第一季度资本支出比之前暗示的指导值低1400万美元，主要因支出时间转移到本财年剩余三个季度 [31] - 2021年第一季度运营现金流消耗约2000万美元，符合预期 [31] - 截至2020年12月31日，公司现金及短期投资约5.24亿美元，9月30日为5.77亿美元，流动性约13亿美元 [43] - 财年末贸易应收账款从1.5亿美元增至1.88亿美元，因钻机活动增加，大部分应收账款自开票日期起未超过60天 [44] - 库存余额从9月30日起环比下降约500万美元至9900万美元，公司继续利用美国各盆地的消耗品以减少库存 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第一季度平均签约钻机数量从第四财季的65台增至81台，第一财季末所有闲置但签约的钻机已恢复工作 [32] - 第一季度钻机活动量较上一季度低点翻倍至47台，第一财季结束时签约钻机94台，略高于指导预期 [33] - 第一季度营收环比增加5300万美元，其中包括约400万美元意外的提前终止合同收入 [33] - 第一季度运营费用环比增加4700万美元，主要因增加25台钻机、北美业务活动增加35%以及重新启用10台闲置但签约的钻机，产生约1060万美元一次性重新启用费用 [34] - 预计2021财年第二季度签约钻机数量在105 - 110台，新增激活的约34台钻机中超过四分之一按绩效合同工作 [35] - 预计第二季度毛利润在6000 - 7000万美元，无提前终止合同收入，预计产生约600万美元一次性重新启用费用 [36] - 目前北美解决方案业务车队按定期合同的收入积压约4.48亿美元，未包括达到绩效合同标准可获得的额外利润 [37] 国际解决方案业务 - 业务活动从第四财季末的5台活跃钻机降至12月31日的4台，因阿布扎比一台钻机按预期释放，受新冠疫情影响 [38] - 2021财年第二季度，巴林业务保持3台钻机工作，阿根廷有1台签约钻机 [38] - 预计第二季度除外汇影响外亏损100 - 300万美元，阿根廷的遗留结构性成本继续影响国际业务利润率，哥伦比亚一台钻机部署因客户等待监管批准而延迟 [39] 海上墨西哥湾业务 - 目前7座海上平台钻机中有4座签约，为3座客户拥有的钻机提供管理合同，其中1座全活跃，本季度产生600万美元毛利润，处于估计范围低端 [40] - 预计2021财年第二季度海上业务运营毛利润在600 - 900万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初美国陆地有94台钻机运行，是8月的两倍且呈上升趋势；去年同期WTI油价在50美元低位，美国陆地市场约800台钻机作业，公司运营194台；如今油价上涨超10%至50美元高位，行业钻机数量约415台，公司运行103台FlexRigs [7] - 市场对美国产量水平的预期持续下降，若此趋势延续将对油价产生积极影响，预计年底美国活跃钻机数量约500台 [9] - 美国市场约有360台超级规格钻机，未来大部分钻水平井的工作钻机将趋向超级规格分类，若活动量达到500台钻机，行业钻机数量将接近历史上具有定价权的利用率水平 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用以客户为中心的差异化方法，结合人员、钻机和前沿自动化技术，通过绩效合同为客户提供高价值油井，基于效率和自动化优势创造可持续双赢局面 [14] - 公司专利钻井自动化软件可提高油井经济效益，目前自主AutoSlide技术已应用于25% - 30%的FlexRig车队，绩效合同占比类似 [15] - 公司市场份额恢复到疫情前水平，因能更安全、高效、低成本地重新启用钻机，增加的钻机数量多于竞争对手，有望将市场份额提升至25%以上 [19] - 在规模更小的美国市场，超级规格钻机结合数字技术解决方案将占主导，许多闲置的SCR和能力较弱的AC钻机可能永久闲置，部分竞争对手的超级规格钻机无法满足客户需求 [20][21] - 公司在超级规格分类细分市场拥有约37%的美国产能，有234台配备数字技术的超级规格FlexRigs，计划在中长期将部分美国超级规格钻机部署到国际市场 [22] - 国际业务开发团队在阿根廷、哥伦比亚、中东等市场看到投标活动，客户对公司FlexRigs感兴趣，因公司在非常规钻井方面的专业知识、历史业绩以及市场对数字技术的需求 [23] - 公司将继续探索和投资新的多元化技术，扩大数字技术能力，如之前投资的地热项目 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年市场份额增长和油价上涨感到欣慰和乐观，但全球经济复苏和政治环境的不确定性使短期乐观情绪受到影响 [6][11] - 油价高于预期令人鼓舞，但行业仍面临挑战，客户仍在进行预算编制以确定资本分配，这将决定2021年剩余时间的活动水平 [12] - 预计公共勘探与生产公司将保持财务纪律，私人勘探与生产公司将增加钻机，但即使油价达到每桶60美元，2021财年钻机数量也不会大幅增加，行业应采用回报驱动的资本分配策略 [13] - 公司专注于技术解决方案部署、绩效合同和为客户创造价值，虽有客户采用新解决方案，但行业变革管理仍需更多努力 [17] - 公司认为在当前活动水平下，未来季度运营收益将能够支付维护资本支出、服务成本和股息，预计2021财年结束时现金及短期投资将达到或超过5亿美元 [47] 其他重要信息 - 公司电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险可在公司年报、季报及其他美国证券交易委员会文件中了解 [4] - 公司提及的非公认会计原则财务指标的公认会计原则调整说明和计算方法可在昨日新闻稿中找到 [4] - 公司大部分年度从价税在第四日历季度支付，2021财年短期激励薪酬将在2022财年第一季度支付 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 行业低迷对客户接受新型定价模式的意愿有何影响 - 不同客户看法不同，行业低迷加速了部分客户的思考，他们认识到行业需要发展，公司约25% - 30%的钻机采用绩效合同或新商业类型，这种合同是双赢机会，执行得当可为客户和公司带来更高价值 [52][53] 问题2: 基于与客户的沟通，行业钻机数量的变化趋势如何 - 市场在客户决定重新启用钻机后迅速变化，公司目前有103台钻机，目标是达到110台，但难以预测未来三个月情况，公共勘探与生产公司预算未全部确定，预计钻机数量将继续增加，但增速比过去四五个月慢，年底达到500台钻机是有可能的 [57][58][60] 问题3: 公司对北美现金利润率触底是否更有信心，第二季度利润率指引是否接近实际触底水平 - 公司努力推动绩效定价，这有助于提高收入和利润率，上一季度重新启用费用和库存成本对利润率有压力，活动水平增加对固定成本杠杆有积极影响，但仍有重新启用费用和定期合同到期等因素，且公司正在推进成本削减计划，情况较为复杂 [64][65][67] 问题4: 公司如何参与阿根廷和哥伦比亚市场的持续复苏 - 公司在这两个国家有良好的人员和资产基础，肯定会参与市场复苏，但也面临挑战，目前看到当地有投标和招标活动，公司认为超级规格钻机和升级其他钻机对市场有益，国际市场有增长机会，美国市场经历了长期调整，许多国家的旧资产不适合非常规钻井工作 [70][71][72] 问题5: 目前市场份额和钻机数量情况对公司未来机会有何影响，小钻井公司的超级规格钻机是否大多已投入使用，增量产能是否主要由大钻井公司吸收 - 公司不确定五大陆地钻井公司市场份额为60%这一数据，认为市场情况不仅取决于钻机规格，还需要自动化解决方案，小公司在钻机规格和数字技术方面面临挑战，拥有技术的大公司将获得更多钻机份额 [77][78][79] 问题6: 私人勘探与生产公司对超级规格钻机和增量自动化及软件解决方案的接受程度如何 - 公司对私人股权公司的反馈感到满意，一些私人公司的所有钻机都采用FlexRig和数字解决方案，并与公司合作进行测试，不仅是小私人股权公司，大型上市公司和超级巨头也有积极反馈 [83][84] 问题7: 公司绩效合同是否集中在步行钻机上，是否需要增加步行钻机数量来提高绩效合同比例 - 两者是独立因素，公司不同类型钻机都有适合客户井设计和井场的情况，客户对不同类型钻机都有需求，不存在偏向某一种钻机的情况 [89] 问题8: 一些绩效合同实施几个季度后，客户是否会加速重新审视合同中的关键绩效指标 - 这一过程仍在演变，公司认为建立强大的合作伙伴关系、相互信任和认可双方优势很重要，目前没有看到太多这种情况，对于一些早期采用绩效合同的客户，公司正在与他们合作定义新的目标，如井眼曲折度指数，以摆脱单纯追求效率的模式 [90][91] 问题9: 是否看到运输、钻杆等投入成本通胀 - 目前尚未看到，虽然去年钢材价格上涨，但公司系统中有大量备用部件，无需购买新部件来应对钢材成本增加，预计2022财年下一轮管材更换时可能会受到影响 [95] 问题10: 国际市场目前的招标情况显示合同何时开始，2021年下半年拉丁美洲和中东哪个地区会有更多增量钻机投入使用 - 招标活动处于早期阶段，不确定合同何时开始，存在投标被推迟和重新投标的情况，但潜在交易流量有所改善，随着疫苗推广和需求增加，情况有望好转，对于2021年下半年哪个地区增量钻机更多不确定，希望业务能继续向好发展 [96][97] 问题11: 绩效合同的奖金对2021财年第一季度利润率有多大帮助，未来季度每天的绩效奖金是否可能提高 - 公司未公开量化这一数据，但绩效奖金有助于缩小当前现货价格与之前定期合同价格的差距，对利润率有积极影响，绩效合同的收益因客户而异，每个客户的关键绩效指标不同 [103][104]