财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收3100万美元，较2021年的2250万美元增长37.4%；第四季度总营收800万美元，较2021年同期的650万美元增长23.1% [13][96] - 2022年全年特许权使用费2890万美元，较2021年的2130万美元增长35.6%；第四季度特许权使用费770万美元，较2021年同期的610万美元增长26.4% [97] - 2022年全年运营收入1600万美元，较2021年的770万美元增长109.6%；第四季度运营收入280万美元，较2021年同期增长68.4% [3][109] - 2022年全年持续经营业务净收入1200万美元，或每股基本和摊薄收益0.87美元，较2021年的1180万美元或每股基本收益0.88美元、摊薄收益0.87美元略有增长；第四季度持续经营业务净收入260万美元，或每股基本和摊薄收益0.19美元，较2021年同期增长21% [3][109] - 2022年全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）2200万美元，较2021年的1230万美元增长78.9%；第四季度调整后EBITDA 440万美元，较2021年同期的340万美元增长 [94][115] - 2022年销售、一般和行政费用（SG&A）从2021年的1330万美元降至1290万美元；第四季度SG&A为470万美元，2021年同期为440万美元 [98] - 2022年第四季度所得税费用约190万美元，有效税率13.7%，2021年有效税率为5.1% [114] - 截至2022年12月31日，流动资产5190万美元，2021年同期为4200万美元；2022年12月31日流动资产包括300万美元现金和4530万美元应收账款，2021年同期包括130万美元现金和3820万美元应收账款 [102] - 截至2022年底，信用额度已提取1250万美元，另有1220万美元可用；2023年2月，公司用美国银行的5000万美元新信贷额度取代了之前的信贷安排 [103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 特许权使用费是主要收入来源，约占总收入的95%；服务收入来自服务费、逾期账户利息和其他杂项特许经营相关收入 [13] - 2022年第四季度系统销售额为1.279亿美元，2021年同期为1.068亿美元；2022年全年系统销售额为4.722亿美元，较2021年的3.545亿美元增长33.2% [112] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司擅长执行和整合收购业务，预计未来收购仍将占交易的大部分 [4] - 2022年第四季度，公司宣布并完成对MRI Network部分资产的收购，为高管招聘和专业人员配置市场带来规模，与现有业务互补 [11] - 经济不确定性可能导致行业整合，为公司带来收购机会 [12] - 公司激励MRI加盟商为Snelling和HireQuest Direct部门提供线索，并鼓励其拓展合同人员配置业务，以提高MRI网络效率，创造更多机会 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体需求有所放缓，但多数情况下需求仍超过供应能力，需更多下滑才会影响业绩 [15] - 公司认为在当前不确定的经济环境下，许多企业可能选择临时员工满足用工需求，公司有望继续增长 [95] - 2023年第一季度市场表现平淡，难以判断工资上涨是否抵消了需求下降的影响，且天气因素也增加了判断难度 [40][46] 其他重要信息 - 公司将一处原计入公司自有收入的业务在第四季度重新分类并追溯调整，开始将其特许经营化，未来将保留特许权使用费收入 [6] - 公司自2020年第三季度起支付定期季度股息，2023年3月1日支付了每股0.06美元的股息，并预计将继续按季度支付，具体由董事会决定 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对就业市场、工资走势、临时用工招聘难度以及公司业务在衰退期表现的看法，此次是否因收购多元化而不同 - 需求有明显放缓，岗位空缺减少，招聘更容易，但工资仍在上涨，工资上涨一定程度上缓解了需求下降的影响；经济衰退对公司业务通常不利，但当前失业率极低，人才短缺，情况与以往不同 [121][124] 问题2: 过去认为公司系统销售额与GDP同步增长，现在是否仍适用 - 不考虑MRI，在核心的Snelling和HireQuest Direct业务中，GDP仍可作为系统销售额走向的参考；若经济衰退，公司系统销售额下降幅度可能是GDP下降幅度的2 - 3倍；从衰退低谷走出后的几个季度，增长幅度也可能是GDP增长幅度的2 - 3倍；考虑MRI后情况不同，其加盟商特许权使用费与销售额关联不大，未来公司更关注运营收入占收入的百分比 [19][22][24] 问题3: 公司收购的管道情况，经济疲软是否会增加收购机会 - 公司收购管道一直充足，需保持纪律性；经济不确定性下难以过于挑剔；经济衰退虽不利，但行业内许多小公司资金不足，会带来更多收购机会，尤其是低价收购困境公司的机会；MRI收购本身是不错的特许经营机会，公司还可通过激励措施挖掘其更多潜力 [30][35][42] 问题4: 不考虑MRI，当前业务系统销售额走势，以及正常盈利水平的估算方式 - 2023年第一季度市场平淡，难以判断工资上涨是否抵消需求下降；不考虑MRI，正常盈利水平可按系统销售额的3.25% - 4%估算，因摊销费用增加，可能较以往略低 [40][50] 问题5: MRI的整合时间表 - 预计2023年上半年仍有过渡成本，若无其他收购，第三季度应能实现相对正常的整合进度 [60][62] 问题6: 考虑出售Dental Power业务后，收入增长是否正常，MRI交易利润率能否与核心业务看齐 - 出售Dental Power业务导致收入数据变化，第三季度和第四季度直接对比无意义；MRI交易定价基于EBITDA而非利润率，其利润率可能无法达到Snelling和HireQuest Direct业务水平，但在收入方面有望接近 [67][69][70]