财务数据和关键指标变化 - 报告税前利润58亿美元，较去年第一季度增长79%，主要得益于业务表现良好和预期信贷损失的净释放 [6] - 税后利润46亿美元，较去年第一季度增长82%，有形股本年化回报率为10.2% [14] - 调整后收入较去年第一季度下降3%，主要受超低利率影响，但部分业务表现出色 [14] - 预期信贷损失净释放4.55亿美元，反映经济前景改善和下行情景概率降低 [15] - 运营费用增长3%，因可变薪酬增长以反映季度盈利能力 [15] - 核心一级资本充足率稳定在15.9%，贷款和存款余额均增长1% [16] - 每股有形净资产价值为7.78美元，较第四季度增加0.03美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 财富及个人银行 - 收入较去年同期下降1%，财富管理收入增长近10亿美元，个人银行收入下降14% [18] - 香港信用卡销售增长强劲，英国和香港的抵押贷款分别增长60%和37%，整体财富余额增长23% [8] - 本季度私人银行吸引了130亿美元的净新资金，资产管理吸引了110亿美元的净新资金 [8] 环球银行及资本市场 - 收入增长10%，全球债务市场和股票市场分别增长52%和55%，资本市场及咨询业务增长超过100% [19] - 主导了超过5670亿美元的资本市场融资，包括约400亿美元的社会和新冠疫情应对债券，占总市场的29% [9] 商业银行业务 - 贷款量增长良好，贷款审批逐月增加，3月的审批量几乎是2020年任何一个月的两倍 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲财富余额同比增长18%，亚洲财富全职员工增加600多人，其中中国大陆新增约100名面向客户的财富顾问 [10] - 亚洲贸易融资贷款增长约30亿美元，主要集中在中国和香港 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦优势，加强亚洲财富业务，增加员工和贷款，推动贸易融资增长 [10] - 大规模数字化，将香港领先的PayMe应用集成到商户结账中，在英国正式推出面向中小企业的HSBC Kinetic，已有约6000名客户签约 [10] - 激发增长，采用混合工作模式，计划到2021年底将全球办公面积减少超过360万平方英尺（约20%），将三位全球业务首席执行官永久迁至亚洲 [11] - 向净零排放转型，公布气候决议细节，加入全球净零银行联盟，在可持续金融领域保持领先地位，在英国试点新工具帮助中小企业了解ESG表现 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管超低利率带来挑战，但本季度表现强劲，是自新冠疫情爆发以来报告利润最好的季度 [31] - 对今年的前景更加乐观，但由于新冠疫情变种的持续出现，仍保持谨慎态度，将在资本、资金和流动性方面保持保守立场 [31] - 预计全年预期信贷损失费用将低于中期周期规划范围的30 - 40个基点 [26] 其他重要信息 - 成本计划进展顺利，本季度实现成本节约4.43亿美元，累计实现年化节约约22亿美元，目标是节约50 - 55亿美元 [27] - 风险加权资产在第一季度减少600万美元，预计未来监管变化会带来一些逆风 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本比率未因盈利和风险加权资产下降而增强的原因及后续进展 - 原因包括公允价值储备变动、负外汇变动、利润增加导致的扣除以及新的股息扣除政策（按2020年0.15美元股息的一个季度扣除约10个基点） [39][40] - 这些因素与本季度相关，后续情况需持续关注 [41] 问题2: 重组费用是否会在今年剩余时间内增加 - 全年指导不变，第一季度异常低，预计随着时间推移会增加 [39] 问题3: 各主要地区净息差下降的原因及竞争压力影响 - 净息差下降几乎完全由收益率曲线变化驱动，目前资产端有扩大利差的机会，如英国提高利差以减缓资金流入，亚洲商业领域有重新定价机会，预计净息差接近谷底 [45] - 第一季度贷款增长约2%，预计全年实现中个位数增长，贷款量增长将支持净利息收入，尽管仍有去年利率变动的残余影响 [46] 问题4: 回拨主要是否在英国商业领域及驱动因素 - 回拨主要在英国商业领域，部分原因是去年储备大幅增加 [47] - 本季度第三阶段损失异常低，约3亿美元；第一和第二阶段则受益于经济预测改善和下行情景概率降低，特别是英国疫苗接种计划成功，预计其他市场疫苗接种推进后也会有类似情况 [47][48] 问题5: 如何利用低风险加权资产和过剩资本在其他市场增加投资组合 - 主要关注财富业务的有机和并购机会，包括收购财富管理、保险和私人银行的产品或分销能力，而非单纯扩大零售银行地理覆盖范围，主要集中在亚洲 [53] 问题6: 返还过剩资本的路径 - 从明年起将股息政策转向40% - 55%的派息率，全部以现金支付 [57] - 今年需观察第二季度情况，有望在年中支付中期股息，并在年底重新评估是否转向季度股息 [57] - 目前无意进行股票回购，但会积极考虑将其作为资本管理工具，预计风险加权资产增长和贷款增长高于市场预期，同时对信贷评级迁移保持谨慎 [58][60] 问题7: 第一季度释放7亿美元储备对2021年剩余时间及未来两到三年释放的影响 - 保留了约15亿美元的不确定性叠加储备，目前保留了第一和第二阶段储备积累的约70% [64] - 若坚持中央经济情景，预计今年或明年上半年会释放部分储备，但仍会谨慎对待，全年预期信贷损失费用有望低于30个基点 [64][65] 问题8: 对全年成本大致稳定的信心来源 - 第一季度因可变薪酬应计额高于去年第一季度约3 - 4亿美元，剔除该因素后成本基本持平，预计剩余季度可变薪酬应计额会降低，增强了对全年成本稳定的信心 [70] - 考虑到竞争因素，可能会根据盈利能力调整可变薪酬池，但内部管理仍聚焦成本计划，有信心实现全年成本大致持平 [72] 问题9: 成本支出高于共识的时间范围及可变薪酬驱动因素 - 2022年有信心实现中个位数贷款增长，RWA减少计划还有约200亿美元待完成，但巴塞尔协议III改革可能导致RWA增加4% - 5% [80] - 可变薪酬主要基于底线盈利能力设定，但不会将所有超额表现转化为可变薪酬变化，银行有信心实现转型成本节约目标 [78][79] 问题10: 收入增长结构对成本和可变薪酬的影响 - 成本和可变薪酬会综合考虑内部盈利能力指标和市场竞争压力 [85] - 若盈利能力转向商业银行和零售银行，可能不会带来同样的绩效薪酬竞争压力，2021 - 2022年及以后的计划中已考虑到可变薪酬随利润增长而增长 [85][87] 问题11: 财富相关收入增长的详细指导 - 财富收入增长源于去年对财富业务的投资，包括产品能力建设、分销投资、人力和数字基础设施投入，新增客户主要来自现有客户，是真正的有机增长 [92][93] - 预计亚洲财富资产接近两位数增长，其他地区中个位数增长，亚洲财富收入未来几年复合年增长率约10%，目标是跑赢市场 [94] 问题12: 英国抵押贷款市场当前活动高峰的可持续性及贷款需求的潜在增长领域 - 英国住房市场目前的强劲活动部分受印花税假期影响，但也有结构性变化，住房市场将在一段时间内保持活跃 [101] - 预计下半年全球消费者贷款、无担保贷款和信用卡活动将回升，商业银行业务方面，随着疫苗计划推进，贷款需求和提款将继续增长 [102][104] 问题13: 今年压力测试时间表及英国监管限制提前取消的可能性 - 英国央行和审慎监管局正在进行小型压力测试，公司预计不会有意外情况，目前公司的分配政策由自身主导 [105] 问题14: 主要业务线净息差的进展及资本效率问题 - 净息差压力接近谷底，但第二季度仍有一定压力，贷款量增长将减轻对净利息收入的影响，预计2022年净利息收入有不错增长 [113][114] - 香港市场短期高息拆借利率变化会迅速影响净利息收入 [115] - 资本效率优化是一个多年计划，美国预计有超过50亿美元的过剩资本将在多个周期内释放，亚洲的资本优化机会也在推进中，部分受与监管机构的持续讨论驱动 [117]