财务数据和关键指标变化 - 二季度税前利润11亿美元，同比下降82%，调整后利润同比下降57% [10] - 二季度预期信贷损失（ECLs）38亿美元，较一季度增加，反映了英国最新的前瞻性经济指引 [10] - 调整后收入下降4%，其中包括5.07亿美元来自波动项目的收益 [34] - 调整后运营成本较去年二季度下降7% [11] - 核心一级资本充足率升至15%，客户存款增长850亿美元 [35] - 上半年有形股本回报率为3.8%，低于去年同期的11.2% [36] - 每股有形净资产价值为7.34美元，较一季度下降0.10美元 [36] - 净利息收入69亿美元，较一季度下降9%，净息差为133个基点，较一季度下降21个基点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富与个人银行业务收入下降12%，零售银行业务收入下降8.09亿美元，财富管理业务收入总体稳定，但剔除积极的市场影响和保险制造业务后下降17% [37] - 商业银行收入下降14%，主要由于全球流动性与现金管理业务利润率降低和贸易融资业务量减少 [37] - 全球银行与市场业务收入增长24%，全球市场业务增长7.55亿美元，固定收益业务表现出色，增长79%，主要投资收入增长1.85亿美元 [38] - 集团总部收入减少9000万美元，长期债务及相关掉期的估值差异出现1.57亿美元的不利变动 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲业务展现出良好的韧性，贡献了36亿美元的税前利润，全球市场业务调整后收入增长55% [9] - 亚洲贸易融资市场份额增加，客户外汇交易量较低但相对稳定，零售汽车交易在6月有所恢复 [14] - 亚洲个别市场的调整后收入总体稳定，过去12个月亚洲贷款增长1%，存款增长7% [14] - 上半年亚洲预期信贷损失为18亿美元，其中包括一季度新加坡的一笔大额单一客户拨备 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 下半年将加速转型计划，推进裁员计划，预计下半年通过转型活动节省5亿美元成本，2021年弥补今年未达目标的部分 [22] - 完成零售银行与财富管理业务（RBWM）和全球私人银行业务的合并，推进商业银行和全球银行业务的后台整合 [23] - 致力于降低全球银行与市场业务的风险加权资产（RWAs），上半年已减少210亿美元 [24] - 美国业务已关闭80家分行，计划到年底将美国全球市场业务的RWAs减少约45% [25] - 欧洲简化管理结构，新团队就位，将在经济复苏时认真执行RWA减少目标 [26] - 专注于亚洲财富业务增长，过去12个月，翡翠和卓越客户数量增长6%，财富余额增长3%，资产管理业务管理资产增长5%，私人银行客户资产增长4% [28] - 6月推出Pinnacle平台，提升中国内地财富业务，计划未来四年分阶段增加财富规划师数量 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境仍充满不确定性，包括新冠疫情的反复、英国脱欧谈判以及中美紧张关系等 [51] - 目前讨论分配政策或中期回报目标尚早，预计到2020年全年业绩公布时再进行讨论 [52] - 对2020年全年集团预期信贷损失范围更新为80 - 130亿美元 [45] 其他重要信息 - 约94%的分行目前已开业，所有客户联络中心始终保持全面运营 [16] - 已为个人贷款客户提供约300亿美元的债务减免，通过70多万次还款假期，涉及贷款、信用卡和抵押贷款 [16] - 超过17.2万家批发客户获得了超过520亿美元的贷款支持，其中330亿美元通过政府计划，190亿美元通过汇丰银行支持的贷款 [17] - 上半年为批发客户安排了超过1.1万亿美元的贷款、债务和股权融资，包括超过480亿美元的社会和新冠债券 [17] - 汇丰银行在可持续金融债券市场保持排名第一 [18] - HSBCnet移动商务应用程序下载量较去年上半年增长157%，二季度移动支付价值同比增长超过200%，新加坡、香港和中国内地的数字财富销售同比分别增长44%、38%和29% [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 面对更严峻的收入前景，潜在的抵消措施有哪些？对一些小型零售业务的前景看法是否有变化？核心一级资本的未来走势如何，信用评级迁移主要发生在今年还是会延续到2021年？ - 美国业务二季度表现强劲，收入为2017年四季度以来最高，已关闭约80家零售分行，保留了约85%的存款基础，成本削减计划进展顺利 [58] - 公司致力于转型美国业务，提高回报，同时探索通过财富业务增长等方式缓解收入不足 [60] - 在净利息收入方面，亚洲资产端开始出现适度重新定价，香港存款结构向活期账户转变，有助于缓解负债利差压力 [61] - 非利息收入方面，预计2021年客户活动将有所恢复，在英国政府相关贷款业务中市场份额有所增加，但对英国抵押贷款业务持谨慎态度 [62] - 通过成本控制也可抵消部分收入损失，预计疫情后业务运营调整可带来永久性成本节约 [64] - RWAs预计今年达到峰值，2021 - 2022年评级迁移将出现逆转，但会滞后于ECLs趋势，今年下半年仍面临评级迁移压力，预计RWAs呈中到高个位数增长 [65] - 今年下半年核心一级资本充足率预计会下降，公司认为14% - 14.5%的范围较为合适 [67] 问题2: 净利息收入指引是否有变化？能否确定2021年是净利息收入的低谷？ - 今年净利息收入指引无变化，但需考虑外汇变动影响，7月HIBOR较二季度末有所下降，利率敏感性因部分负债产品的下限效应而上升 [74] - 预计2021年净利息收入仍将受到较大负面影响，2022年若经济持续复苏，贷款业务增长和资产端重新定价将推动净利息收入开始回升 [75] 问题3: 二季度软件和中小企业业务变化带来的资本收益规模有多大？ - 下半年核心资产增长预计较为温和，RWA缩减计划将带来一定收益，监管变化有一定净收益但有部分抵消因素，主要影响因素是评级迁移，这些都已包含在RWAs中到高个位数增长的指引中 [79] - 软件无形资产对核心一级资本的提升作用不超过20个基点 [80] 问题4: 关于净利息收入，所说的2021年进一步压力是相对于二季度运行率还是已考虑当前压力？中美压力对业务有何影响，如何应对制裁相关问题？ - 若按二季度运行率进行年化计算，大致符合预期 [87] - 上半年亚洲业务表现强劲，中国业务二季度利润增长约29%，亚洲存款增长270亿美元，未受到中美压力的实质性影响 [89] - 公司致力于支持各地区客户，认为国际银行在满足客户国际业务需求方面仍有重要作用，不适合对制裁相关问题进行猜测 [91] 问题5: 剔除保险制造业务后，财富业务二季度下降约10%，该业务未来走势如何？二季度成本下降7%，全年成本目标应如何调整？ - 新业务活动受疫情影响，4 - 5月下降，6月开始回升，财富业务2020年可能是低谷，若2021年经济复苏有望改善，同时内地与香港边境重新开放也将带来积极影响 [97] - 二季度成本下降是由于大部分员工居家办公、差旅和营销支出减少等特殊因素，下半年计划增加投资支出，银行税可能上升，预计全年成本下降3% - 4% [101] 问题6: 零售业务净推荐值（NPS）大幅提升，是否会影响股东回报？如何平衡客户和股东利益？ - NPS提升得益于员工为客户提供的优质支持、新的数字支持计划以及为客户提供的债务减免和信贷支持 [105] - 为提高未来回报，公司将拓展数字渠道、降低服务成本、增加亚洲财富市场渗透率、多元化收入来源并降低成本 [108] - 高NPS通常与数字分销相关，数字分销成本较低，有利于中期调整和优化成本结构 [109] 问题7: 2020年下半年净利息收入在HIBOR下降情况下为何表现良好？中美局势对盈利能力有何影响，主要担忧点在哪里？ - 公司一直假设HIBOR在下半年会向美元利率回归，这可能是模型中的差异 [117] - 利率敏感性是基于当前利率水平，需谨慎解读，不能简单等同于年初情况 [120] - 公司不猜测政府间行动，贸易紧张局势可能影响经济信心，进而影响金融机构，还可能导致供应链变化，但公司认为PEG稳定，不将其视为风险，也不猜测制裁相关问题 [121] - 上半年业务主要受疫情影响，未受到政治紧张局势或地缘政治的重大影响 [123] 问题8: 是否还有超额预期损失从资本中扣除？未来是否需要重建？ - 相关信息在幻灯片资料中有披露，若未找到可联系投资者关系部门跟进 [129] 问题9: 英国业务额外计提拨备并指出经济下行风险，但英国环围银行的抵押贷款余额同比增长6%，是行业增速的两倍，如何平衡这两种观点，是否得到了足够的风险补偿？ - 公司对英国信贷风险的担忧主要在商业领域，而非零售领域 [134] - 从新贷款的平均贷款价值比（LTV）、整体业务回报等方面来看，公司在抵押贷款业务中承担的风险较低且得到了足够补偿 [135] - 受疫情影响，消费者债务和信用卡支出下降，消费者余额减少，ECLs压力降低，商业领域的ECLs较高 [136] - 公司在英国抵押贷款业务的优势在于优质抵押贷款，风险相对较低且回报充足，同时在英国央行的压力测试中，零售和批发业务表现均优于同行 [137] 问题10: 若达到ECL指引上限，可能利润微薄甚至亏损，是否会影响2022年2月恢复股息分配？目前是否在进行额外的重组工作，是否会有新的成本节约或RWAs目标？ - 公司致力于实现2月制定的成本削减计划，同时会根据当前收入疲软情况考虑采取额外措施，但目前暂无具体细节，需观察未来一两个季度疫情发展情况 [143] - 疫情为公司在中期重新思考业务模式提供了机会，如实体与数字分销的平衡、工作方式和商业房地产投资等，但目前尚无法进行详细建模，预计全年业绩公布时会有更明确信息 [144] - ECL范围的高低端情况对业务影响不同，高端意味着经济衰退更严重、RWA膨胀更大、核心一级资本压力增加，低端则表示经济复苏更强、RWA迁移较少，目前无法确定股息分配情况，需在未来六个月观察疫情、疫苗、脱欧和地缘政治等因素对业务的影响，公司希望尽快恢复分红，但需在经济前景更清晰时再做决定 [147]