财务数据和关键指标变化 - 一季度报告税前利润下降48%，调整后利润下降51%，报告收入下降5%，调整后收入下降6%，剔除波动项目后上升6% [11][20][22] - 净利息收入增长3%，非利息收入减少16%，调整后运营费用下降3% [20] - 净波动项目比去年第一季度不利16亿美元，核心一级资本审慎估值调整比上一季度高5亿美元，预期信贷损失为30亿美元，占总贷款的118个基点 [20] - 有形净资产价值每股7.44美元，较上季度末变动0.29美元 [21] - 客户贷款和垫款增长410亿美元或4%，客户存款增长470亿美元或3% [28] - 核心一级资本充足率为14.6%，较2019年末下降10个基点 [29] - 风险加权资产增加137亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行和财富管理 - 收入下降17%，零售银行收入增长1%，财富管理收入下降52%，投资分销收入增长4% [22] 全球私人银行 - 收入增长13%，本季度新增净资金53亿美元，过去12个月累计新增177亿美元 [15][23] 商业银行 - 收入下降5%，全球流动性和现金管理下降10%，信贷和贷款增长3%，贸易融资增长2% [23] 全球银行与市场 - 收入下降8%，全球市场增长25%，固定收益和货币交易增长38%，信贷和资金估值调整不利变动3.92亿美元，买卖价差调整不利变动3.13亿美元，本金投资业务亏损2.35亿美元 [23] 集团总部 - 收入增加6.34亿美元，资产负债表管理增加2.21亿美元，自身长期债务及相关掉期的公允价值有利变动增加2.09亿美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 香港市场一季度ECL费用为1.33亿美元，与2019年水平相当，受益于约7000万美元的拨备释放 [36][38] - 亚洲市场一季度承担了30亿美元预期信贷损失中的10亿美元，剔除香港和中国大陆后约为8亿美元，其中新加坡一个单一客户风险敞口占了相当大的比例 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续提高银行的长期资本和运营效率，短期内暂停大部分裁员计划，推进批发后台业务整合以及零售银行与财富管理和全球私人银行的合并 [9] - 本季度在业务增长和数字化方面额外投资12亿美元，加速数字化计划以改善客户在当前危机期间的服务体验 [9] - 公司将根据COVID - 19危机的影响，持续评估2022年财务目标的合理性，并在2020年底或之前审查股息政策 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行和油价下跌对一季度业绩产生重大影响，预计2020年剩余时间经济前景将比之前预期更弱 [11][32] - 部分业务表现出较强韧性，特别是亚洲业务，零售银行、全球市场和全球私人银行收入较去年第一季度有所增长 [11] - 公司有强大的资本和流动性，将继续支持客户，应对挑战并为未来发展做好准备 [17][33] 其他重要信息 - 公司响应英国央行要求，取消2019年第四季度股息支付，并决定在2020年底前不支付普通股的季度或中期股息 [10] - 公司为客户推出广泛支持措施，在香港批准超300亿港元即时流动性救济，在英国批准超11.8万笔零售还款假期申请和超19亿英镑COVID - 19相关金融支持 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 香港ECL费用的驱动因素及市场展望，以及贷款提取是否有收益并是否计入指导 - 公司预计贷款提取会产生收益，有助于减轻利率对存款业务的影响；香港市场一季度表现出韧性，ECL费用受益于约7000万美元的拨备释放 [37][38] 问题2: 净息差在2021 - 2022年的影响，信用风险加权资产膨胀的驱动因素，以及信用卡消费情况 - 若低利率环境持续，2021 - 2022年净利息收入仍会受影响，但后续年份影响逐渐减小；信用风险加权资产全年预计中到高个位数增长主要是由于预期信用评级迁移；近2 - 3个月信用卡消费活动显著减少约40% [41][42] 问题3: 风险加权资产增长指导的基数，2021年及以后的变动方向，1000亿美元削减计划的推迟情况，以及贷款提取转化为风险加权资产的情况 - 风险加权资产膨胀的基数约为8500亿美元；预计2021年初仍会有评级迁移，后续若经济复苏评级迁移将逐渐逆转；贷款提取对第一季度风险加权资产影响较大，4月已大幅缓解；1000亿美元削减计划大部分仍会在今年完成，但部分可能推迟到明年 [49] 问题4: 裁员计划暂停对2020年成本的影响及未来效益体现 - 2020年暂停裁员计划导致约3.8亿美元的节省损失，但可通过其他可变成本项目的节省来弥补；目前尚不确定何时重启该计划 [51] 问题5: 战略投资支出是否会大幅削减 - 公司会更谨慎地安排战略投资支出，但仍会投资于对未来具有战略重要性的项目，特别是数字化领域 [53][54] 问题6: 信用周期的严重程度，70 - 110亿美元ECL指导对应的GDP假设，以及最担忧的贷款区域 - 公司在为COVID - 19可能产生的各种结果做准备，政府支持计划有积极作用但效果有待观察；70 - 110亿美元ECL指导难以简单对应GDP假设，需关注后续经济复苏情况；亚洲表现较好，其他地区零售端消费者信贷组合有恶化迹象，批发端受COVID和油价影响较分散 [57][58][62] 问题7: 2021 - 2022年风险成本是否会大幅下降 - 保守估计2021年信用成本仍会较高，但2020年应远高于2021年，2022年有望相对大幅下降 [63] 问题8: 资本和风险加权资产相关，以及交通银行股权价值情况 - 公司认为在2020 - 2021年核心一级资本充足率降至13% - 14%是可以接受的，不会面临监管压力；交通银行股权价值使用价值仍高于账面价值，将在第二季度结果中更新 [66] 问题9: 未来股息支付的考量因素 - 需在年底评估后确定可持续的回报和增长组合，进而确定可持续的分配政策，目前无法提供指导 [69] 问题10: 70 - 110亿美元ECL与英国压力测试较高费用的差异原因 - 政府支持计划、经济复苏速度和形状以及亚洲部分地区已开始复苏等因素导致当前ECL低于压力测试结果 [73] 问题11: 70 - 110亿美元减值指导与GDP范围的关系，以及无政府支持时风险加权资产评级迁移情况 - 70 - 110亿美元减值指导不能简单对应GDP范围；政府支持会限制企业评级下调程度，可根据公司披露估算无支持时的影响 [76][78] 问题12: 1000亿美元RWA计划受影响情况，以及ECL中油价风险考量和风险管理经验 - 第一季度已实现约400亿美元RWA增长，后续不太可能重复；公司仍致力于资本效率计划；已考虑油价风险并在70 - 110亿美元范围中纳入相关压力测试；会对易受欺诈影响的行业进行深入分析并采取措施 [84][85][86] 问题13: 高风险行业的现有拨备情况，政府担保贷款的未来影响、商业条款及盈利性 - 关于高风险行业拨备将在中期结果中更新；新的100%担保贷款计划下周推出，费用和定价结构仍在讨论中，对公司资产负债表影响不大，主要是为了支持客户和经济 [89][90]