财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDAre为4.76亿美元，调整后每股FFO为0.57美元，包含毛伊岛RevPAR业务中断收益2100万美元和飓风伊恩业务中断收益900万美元 [4] - 调整后EBITDAre较去年第二季度增长6.7%，剔除业务中断收益后略有上升 [4] - 可比酒店总RevPAR同比提高50个基点，可比酒店RevPAR提高10个基点 [4] - 2024年全年可比酒店RevPAR预计较2023年增长-1%至1%，可比酒店EBITDA利润率预计同比下降110至60个基点 [21] - 调整后EBITDAre中点为16.45亿美元，较之前中点减少2500万美元，即1.5% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 集团业务 - 第二季度集团客房收入增长约8%，由房价和需求增长驱动 [7] - 2024年已确定的集团客房预订量为400万间夜，较去年同期增长6% [7] 商务散客业务 - 商务散客收入增长4%，需求和房价增长贡献较为均衡 [7] 休闲业务 - 国内休闲需求放缓，消费者选择前往欧洲、亚洲和加勒比海等国际目的地 [7] - 可比度假村的散客房价较2019年上涨51% [7] 餐饮及其他业务 - 餐饮收入推动第二季度总RevPAR增长，宴会和餐饮以及每间入住客房的餐饮收入均有所改善 [8] - 其他收入略有下降，主要是由于预期中的损耗和取消费用减少，但毛伊岛以外的水疗和高尔夫收入持续增长 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国际出境旅游从去年第二季度的疫情前水平的110%增长至今年第二季度的119%，而国际入境旅游仍低于疫情前水平，为88% [8] - 7月前往毛伊岛的航班座位总数同比下降16%，较6月的下降19%和去年9月的下降26%有所改善 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 收购标志性和不可替代的房地产资产，提升投资组合质量，如以2.65亿美元现金收购1 Hotel Central Park，以6.3亿美元收购The Ritz-Carlton O'ahu Turtle Bay [9][11] - 进行资本再投资，2024年资本支出指导范围为5亿至6亿美元，包括对酒店的改造、重新定位和ROI项目投资 [14] - 开展股票回购计划，自2022年以来已回购2.58亿美元股票，平均回购价格为每股16.26美元 [13] 行业竞争 - 公司认为豪华酒店资产的RevPAR复合年增长率表现优于高端酒店等其他细分市场，将继续专注于豪华资产投资 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管毛伊岛复苏慢于预期和国内休闲散客需求放缓，但公司对当前旅游市场仍持乐观态度，相信消费者仍将优先考虑旅游和体验消费 [16] - 随着毛伊岛的复苏和国际休闲需求失衡的改善，公司地理多元化、标志性和不可替代的投资组合将受益 [25] 其他重要信息 - 公司发布了2024年企业责任报告，详细介绍了CR计划和战略、ESG倡议以及行业领先成就 [15] - 公司预计在四季奥兰多度假村开发40套住宅公寓，预计第四季度正式发售 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年或明年年初是否有进一步收购计划 - 公司目前不考虑在今年或明年年初进行额外收购，更专注于整合已收购的3处房产，并继续投资现有投资组合和考虑回购股票，但不排除出现优质资产的机会 [29] 问题2: 资产处置在战略中的作用及是否考虑测试市场 - 公司近期评估了资产处置价格，认为目前市场条件不佳，不会在没有合理价格的情况下处置资产，将持续关注市场机会 [33] 问题3: 对1 Hotels的长期规划 - 公司对拥有1 Hotels品牌酒店感到满意，认可其表现和发展方向，但尚未就合作品牌等事宜进行讨论，希望继续拓展合作关系 [36] 问题4: 本季度制定指引时内部达成一致和存在争议的方面 - 集团预订进度在下半年保持强劲，使公司对第三季度集团业务有信心，但考虑到选举周对第四季度集团业务的影响进行了调整；毛伊岛复苏缓慢和第二季度短期休闲需求不足是制定指引时考虑的因素 [39][42] 问题5: 前往毛伊岛的客人情况、品牌刺激需求的措施及营销计划 - 公司通过新渠道如Costco Travel吸引客人；夏威夷州州长和毛伊岛市长计划在洛杉矶开展营销活动，公司也将与其他酒店业主和协会合作开展协调营销活动，各酒店资产也将在9月中旬开始营销 [45][46][47] 问题6: 下半年休闲散客业务的趋势及Q3和Q4的季节性权重 - 公司将第二季度休闲散客业务趋势应用于全年，300个基点的指导中点下降中，15%归因于第二季度，其余在第三和第四季度平均分配 [51] 问题7: 资产层面成本计划及成本削减与收入放缓的滞后关系 - 成本管理因资产而异，可变成本随业务量变化，通常滞后时间较短，月底会进行调整 [53] 问题8: 剔除收购EBITDA后指引下调的原因及休闲业务的百分比变化 - 公司解释了从之前指引中点到当前指引的调整过程，包括剔除部分市场的EBITDA、增加部分市场的预测、考虑收购资产和利息收入等因素；休闲业务收入略有下降，但房价仍比2019年高51% [56][58] 问题9: 总RevPAR增长高于客房RevPAR的原因及集团业务占比 - 公司认为这是由于资产性质和客户群体不同，公司客户为富裕阶层，仍有消费能力，且集团业务宴会收入也有所增长；集团业务占比预计与2019年相似，约为35% [60][62] 问题10: 度假村RevPAR在季度内的变化及下半年趋势 - 度假村在阵亡将士纪念日和7月4日表现好于预期，季度内无明显价格或需求趋势；预计下半年度假村平均每日房价持平，入住率略有下降，国际出境旅游趋势将持续 [64][65] 问题11: 经济放缓时酒店行业的首个指标及2025年工资和福利增长预期 - 经济放缓时，低端酒店的周末休闲需求可能是首个受影响的指标；由于通胀得到一定控制，预计2025年工资和福利增长在3% - 4%或更低，具体情况需在10月、11月进一步明确 [67][70]