财务数据和关键指标变化 - 第二季度可比酒店RevPAR增长2.7%，低于季度指引，7月预计约为209美元，同比增长2.5%，全年RevPAR增长指引范围收紧至7% - 9%，中点为8% [32][59] - 第二季度调整后EBITDAre为4.46亿美元，调整后FFO每股0.53美元，可比酒店EBITDA为4.49亿美元，较2022年下降9%，较2019年增长9% [58] - 全年可比酒店EBITDA预计较2019年约增长9%，调整后EBITDAre指引中点为15.5亿美元 [34][75] - 全年保险费用预计同比增长约40%，即约6100万美元，续保费率增长约38%，保费增长近50% [21][28] - 第二季度末杠杆率为2.2倍，总可用流动性为25亿美元，包括2.13亿美元FF&E储备和15亿美元信贷额度的全部可用性 [101] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲业务 - 休闲费率下降约7%，但仍比2019年第二季度高61%，总休闲入住率下降1个百分点，TRevPAR增长3.8% [11][12] - 度假村非客房消费创纪录，每间入住客房的门店消费约为193 - 196美元 [13] 商务散客业务 - 商务散客收入比2022年第二季度增长16%，费率增长10%，需求增长近6%，市中心物业占商务散客需求的65% [48] 团体业务 - 2023年第二季度团体收入超过2022年4%，确定的团体客房夜数增加到370万，占2022年全年可比团体客房夜数的103% [42] - 2023年团体费率较去年同期增长7%，总团体收入进度较去年同期增长约19%，较2019年同期增长4.2% [68] - 2024年已有220万确定的团体客房夜数，总团体收入进度高于2022年和2019年 [68][97] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年，亚特兰大、芝加哥、新奥尔良、纽约、凤凰城、圣地亚哥、西雅图和华盛顿特区的团体业务增长强劲，新奥尔良、圣地亚哥、西雅图和华盛顿特区的全市团体客房夜数明显高于去年同期 [7][8][97] - 6月，美国国际出境航空旅行增长至疫情前水平的110%，而国际入境仅为80%，出境夏季航班预订同比增长27%，入境预订仅增长3% [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在认为能实现收益率指数超过3 - 5个百分点的地方部署资本 [2] - 疫情期间扩大再投资策略，对8项资产进行转型改造，已完成7项，剩余项目包括费尔蒙特凯拉尼酒店改造、希尔顿辛格岛酒店重新定位改造等 [44][45] - 公司认为全面改造能使其继续获得高于目标范围的RevPAR指数份额增长，目前已完成改造并稳定运营的7家酒店平均RevPAR指数份额增长8.8个百分点 [44][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对旅游业前景保持乐观，原因包括团体业务持续改善、度假村休闲费率仍远高于2019年、预计国际需求将成为顺风因素、未看到消费者消费能力减弱的迹象等 [35][36][37] - 公司认为国际入境旅游的恢复将对其业绩起到推动作用，预计未来情况将逐渐正常化 [80][82][106] 其他重要信息 - 6月完成凯悦摄政椰子角酒店的修复工作，包括重新开放水上公园和户外餐饮区，增强了酒店的抗灾能力，已收到飓风伊恩相关保险理赔款1.13亿美元，预计潜在理赔约3.1亿美元 [64][66][67] - 7月重新开放完全改造后的丽思卡尔顿那不勒斯酒店，预计该酒店和椰子角酒店2023年将额外贡献1700万美元，2024年预计额外贡献7100万美元 [39][41][99] - 2018年开始的万豪转型资本计划在第二季度完成最后一项资产华盛顿万豪酒店及地铁中心的全面改造，项目在预算内完成 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供国际入境在公司业务组合中的占比情况，与疫情前相比如何？ - 疫情前，国际入境约占客房夜数的10%，2022年第二季度为7.8%，2023年第二季度为7.4%，公司认为国际入境将对业绩起到推动作用 [80] 问题2: 2024年业务中断保险理赔的理想时间是什么时候？ - 公司需至少收到1.3亿美元应收账款后才会开始确认业务中断理赔收入，理赔时间难以确定，可能在第三季度至第四季度以及下一年，此前飓风艾达的理赔在本季度才收到270万美元 [107][108][109] 问题3: 第二季度何时开始出现业绩不及预期的情况，以及下半年RevPAR指引的潜在假设是什么？ - 6月周末业绩出现明显疲软，公司重新审视了季度内临时业务增长的假设，预计下半年RevPAR同比变化为持平至低个位数增长，主要由入住率驱动 [112][98] 问题4: 其他业主能够成功进行酒店再融资，是否会限制公司进行大型收购的机会？ - 这取决于赞助商、市场和酒店的具体情况，虽然有些资产能够获得有吸引力的再融资，但仍有许多资产在疫情期间未进行再投资，业主资金紧张，公司预计今年晚些时候和2024年可能会出现收购机会 [116][118] 问题5: 旧金山和西雅图临时业务表现弱于预期的原因是什么，西雅图的疲软是否会对投资组合产生长期拖累？ - 西雅图市场原本就相对较弱，此次疲软主要是由于短期临时业务增长未达预期，商务旅行收入同比增长约5%，团体客房夜数和总收入也超过内部预测，预计2024年西雅图市场将有所改善 [121][133][134] 问题6: 重新推出丽思卡尔顿酒店后，预计何时能收回因中断损失的7100万美元EBITDA？ - 若不出现宏观经济崩溃，预计2024年能够收回大部分损失，该酒店在节日期间的预订情况良好，公司对其未来表现持乐观态度 [137] 问题7: 如何看待下半年利润率指引，尽管RevPAR增长不明显，但利润率下降幅度有所缓和？ - 公司对下半年的费用增长预测有信心，仅对餐饮收入进行了适度调整，认为费用增长与收入增长相匹配 [144] 问题8: 如果临时业务增长与2019年相当，公司的指引会是怎样的？ - 由于商务旅行和团体客房夜数仍低于2019年，且费率有所上升，难以确定具体数字 [145]