财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入3200万美元，摊薄后每股收益0.50美元，平均资产回报率为0.8%，平均股权回报率为6.3% [7] - 第三季度末，贷款持有至投资与存款比率约为67% [12] - 第三季度，信贷质量保持稳定，非执行贷款与第二季度相比维持在较低水平，拨备覆盖率为1.16% [26][27] - 第三季度净利息收入为1.23亿美元，净息差较第二季度扩大44个基点至319个基点 [30] - 第三季度总非利息收入为2.07亿美元，抵押贷款相关收入和费用较2021年第三季度减少1.44亿美元 [37] - 第三季度非利息支出较上年同期减少6700万美元至2.89亿美元 [43] - 第三季度平均HFI贷款为79亿美元，较上一季度增加约3.97亿美元 [47] - 第三季度平均总存款约为117亿美元，较2021年第三季度减少约2.43亿美元，即2% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 平原资本银行 - 第三季度税前收入6400万美元，主要得益于净息差较2021年第三季度增加44个基点 [8] - 本季度平均银行贷款年化增长率为8%，核心商业贷款增长和PrimeLending发起的抵押贷款保留量，抵消了提前还款和抵押贷款仓库业务的预期下降 [8] PrimeLending - 抵押贷款发起量较2021年第三季度下降46%，出售给第三方贷款的销售收益下降37%，至227个基点 [13] - 第三季度再融资量仅占发起量的7%，而去年第三季度为29% [14] - 在过去12个月里，该业务部门的员工人数减少了23% [15] HilltopSecurities - 第三季度税前收入1750万美元，净收入1.14亿美元，税前利润率为15%，尽管收入下降10%，但税前利润较去年第三季度略有改善 [17] - 固定收益服务收入较上年增长2%，财富管理业务有所改善 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款市场已急剧转向纯购买市场，行业预计同期抵押贷款量将下降约55% [13][14] - 第三季度购买抵押贷款量减少11亿美元，即28%，再融资量减少14亿美元，即87% [37] - 第三季度报告的销售收益利润率大幅降至218个基点，较上年同期下降128个基点 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计依靠平原资本银行和HilltopSecurities的优势，同时PrimeLending调整业务以应对抵押贷款周期 [23] - 公司将继续评估股票回购计划，并将其作为年终年度规划流程的一部分 [20] - 公司将继续监控当前环境和一系列经济预测，以确定更新后的前景对未来信贷损失准备金的影响 [29] - 公司将继续执行MSR销售，并保持对MSR资产的完全对冲 [40] - 公司将继续努力重新定位抵押贷款业务，以反映当前的市场动态，并专注于为未来增长进行投资 [44] - 公司将继续监控存款流入和流出情况，并预计在未来调整定价以保持竞争力 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 银行家整体情绪仍然积极，认为经济强劲，但高利率和通胀开始对新交易产生影响 [9] - 抵押贷款行业面临挑战，公司对PrimeLending的领导团队有信心，相信能够度过这个周期 [16] - 交易环境仍然波动，公司预计在市场稳定之前保持较低水平的交易库存 [19] - 公司预计2023年抵押贷款业务将继续面临逆风，通胀将继续影响成本 [45] 其他重要信息 - 公司在本季度通过股息向股东返还了1000万美元的资本 [20] - 公司预计2022年PPP相关费用和利息以及购买贷款增值较2021年水平下降2500万至3000万美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何管理资产负债表，何时达到50%的存款beta - 投资组合可能会缓慢增长，将继续保留PrimeLending发起的混合可调利率抵押贷款，预计在美联储达到终端利率后的几个季度内达到50%的存款beta [61][62][64] 问题2: 若剔除1750万美元的收益，HilltopSecurities如何改善业绩 - 1360万美元的收益是正常的交易活动，400万美元的未实现收益存在波动性，不能全部剔除；HilltopSecurities的 sweep存款业务有稳定收益，公共金融业务在第四季度有望季节性改善，固定收益业务在市场稳定后也将改善 [67][68][69] 问题3: 第四季度抵押贷款业务量减速的原因 - 利率持续上升，进入季节性淡季，市场动态和季节性因素共同导致抵押贷款发起量下降 [73][74] 问题4: HilltopSecurities在第四季度和2023年的税前利润率预期 - 第四季度sweep存款业务有优势，公共金融业务有望季节性改善，但对结构化金融和交易活动持谨慎态度，暂无法提供具体指导 [76] 问题5: PrimeLending明年的盈利能力及相关措施 - 第四季度仍将面临挑战，预计处于税前亏损状态，2023年环境依然严峻，公司正在采取成本控制措施以应对 [84] 问题6: 未来几个季度低息存款是否会因季节性因素大幅下降 - 与抵押贷款业务无关，非利息存款表现稳定，但随着利率上升可能会有部分迁移，存款流出符合预期 [87][88] 问题7: 第四季度净利息收入是否会继续增加 - 若美联储继续加息，净利息收入将继续增长，预计在2023年初达到峰值；若利率稳定，净利息收入将趋于平稳 [95][96] 问题8: 其他平均盈利资产项目的含义 - 该数字较小，公司将后续提供相关信息 [98][99] 问题9: 2023年的增长机会是否会超过2022年 - 公司持谨慎态度，虽然业务管道有增长，但由于竞争和利率上升，客户的开发意愿有待观察 [100] 问题10: 抵押贷款业务是否有收益或损失，可变薪酬比率是否还有下降空间 - MSR已完全对冲，正常情况下无重大收益或损失，结构化金融业务的收益取决于收益率曲线和套期保值表现；可变薪酬比率将随业务量下降而略有下降，但将保持相对稳定 [104][105][107]