财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入9900万美元，摊薄后每股收益1.21美元，平均资产回报率2.29%，平均股权回报率16.4% [7] - 信贷损失准备金净转回2870万美元，其中本季度净冲销约50万美元 [22] - 截至6月30日，信贷损失准备金为1.15亿美元，占总贷款的1.51%，覆盖率升至1.86% [26][27] - 第二季度净利息收入1.08亿美元，净息差较2021年第一季度下降 [28] - 2021年第二季度非利息总收入3.4亿美元，抵押贷款相关收入和费用较2020年第二季度减少9900万美元 [32] - 非利息支出较去年同期减少2700万美元至3.43亿美元 [38] - 第二季度末贷款总额76亿美元，预计全年平均总贷款（不包括PPP贷款）增长率在0% - 3%之间 [40] - 第二季度末总存款约117亿美元，与2021年第一季度持平 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 平原资本银行 - 税前收入8700万美元，而2020年第二季度税前亏损1700万美元 [8] - 平均计息存款（不包括经纪存款和Hilltop Securities Suite存款）较2020年第二季度增长26%，经纪存款计划减少约8.58亿美元，Hilltop Securities Suite存款减少约6.9亿美元 [9] - 总平均银行贷款较2020年第二季度小幅下降2% [10] Prime Lending - 税前收入4900万美元，发放贷款59亿美元，出售给第三方贷款的销售利润率为364个基点 [12] - 再融资额占总发放额的比例降至32%，而2020年第二季度为47% [13] - 本季度将保留服务权降至出售抵押贷款总额的25%，执行了3200万美元的MSR出售，MSR资产降至1.24亿美元 [14] - 第二季度净增11名贷款专员，预计可增加近3亿美元的年度增量业务 [15] Hilltop Securities - 税前收入690万美元，净收入9400万美元，税前利润率7.3% [15] - 结构融资业务受3月和4月抵押贷款市场波动的不利影响，净收入1150万美元，较2020年第二季度下降75% [16] - 锁定业务量与2020年前的历史水平相比仍相对强劲 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 得克萨斯州市场因商业和家庭迁移而持续活跃，特别是奥斯汀和达拉斯等增长较快的市场 [11] - 抵押贷款市场已开始正常化，购买抵押贷款量较第一季度增长11亿美元（38.5%），再融资量下降14亿美元（43%），预计未来将继续向以购买抵押贷款为主的市场转变 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过股息和股票回购向股东返还资本，计划继续审慎地进行资本分配 [18][19] - 增加PrimeLending发放的1 - 4户家庭贷款的留存水平，以抵消商业贷款增长放缓的影响 [30] - PrimeLending专注于招聘以购买业务为主的贷款专员，提升技术和对贷款专员的支持 [68][95] - Hilltop Securities注重多元化收入来源，以应对业务波动 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管各业务面临一些不利因素，但公司的业务模式能够产生强劲收益并增加资本 [7] - 随着经济重新开放和活动活跃，借款人总体业绩有所改善，但部分行业仍存在疲软 [8] - 由于2020年的大量再融资活动，符合再融资条件的贷款数量有限，公司专注于购房抵押贷款发放有望跑赢市场 [13] - 预计未来几个季度计息存款成本将略有下降，净息差在2021年下半年将面临压力，年底降至240 - 250个基点 [29][31] - 预计收入将从2020年的创纪录水平下降，这将对效率比率构成压力，但公司将专注于持续改进，管理固定成本并加速数字化转型 [39] - 由于市场不确定性，公司不提供具体财务指导，但会在未来季度电话会议中提供最新情况 [47] 其他重要信息 - 公司在演示中包含的某些非GAAP指标与最近GAAP指标的对账可在公司网站ir.hilltop - holdings.com的附录中找到 [5] - 公司在2021年保持灵活应对疫情，财务优先事项包括为客户提供优质服务、吸引新客户、支持服务社区、保持适度风险状况和为股东创造长期价值 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对经纪交易商业务的展望 - 第二季度业务波动较大，固定收益和结构融资业务表现不佳，但预计会有所改善，全年净收入约4.25亿美元，税前利润率为低两位数 [54] 问题2: 关于过剩流动性的计划 - 债券投资组合可能增长至24 - 25亿美元，目前为21亿美元；同时增加贷款留存，将PrimeLending发放的1 - 4户家庭贷款留存水平提高到每月5000 - 7500万美元 [56] 问题3: 下半年计提准备金的驱动因素 - 有7600万美元的延期贷款，预计下半年冲销会比上半年略高；同时密切关注经济前景和部分特定信贷，如以商业为中心的酒店贷款 [58] 问题4: 信贷损失准备金是否达到稳定状态 - 经济前景的波动性会影响该指标；目前仍看到大量积极的信贷迁移，但也有需要关注的投资组合；预计下半年贷款增长不会很大，公司的指导已考虑这些因素 [65][66] 问题5: 如何应对抵押贷款市场正常化 - 主要专注于招聘盈利的贷款专员，目前贷款专员数量增加了72人，本季度净增11人，预计可增加3亿美元的增量业务 [68] 问题6: 贷款专员的基数和新增人员对业务的影响 - 目前贷款专员人数约为1300人；随着再融资业务减少，公司目标是成为市场份额的获得者 [69][77] 问题7: 抵押贷款业务费用方面是否会降低固定成本 - 尽管行业交易量放缓，但由于市场竞争激烈，仍需维持员工规模以提供优质服务，会密切关注成本情况 [78] 问题8: 商业贷款增长展望调整的原因 - 全年平均贷款增长预期仍为0% - 3%；商业贷款市场竞争激烈，包括定价和结构方面；客户和银行资产负债表上的高流动性可能导致低增长环境持续到2022年 [80][81] 问题9: 近期利率下降和再融资费用减免对业务量的影响及对指导的信心 - 未看到需要改变指导的情况；已将发放量预期上调至30亿美元，反映了上半年表现和实时情况；费用减免原则上会传递给客户；对购房发放市场持乐观态度，再融资业务对利率短期小幅波动的敏感度可能不如以往 [90][92] 问题10: 除招聘贷款专员外的其他战略举措 - PrimeLending将继续发展房屋建筑合资企业业务，目前占总体业务量的8% - 10%；同时加强技术和对贷款专员的支持，实施新的贷款发放系统Blue Sage及其他附加应用程序 [94][95] 问题11: 本季度损益表中不应预测未来的公允价值调整 - 本季度有650万美元与某些HOP投资相关的公允价值调整，属于偶发性，与核心业务的管道活动无关 [97] 问题12: 剩余经纪存款的到期时间和收益率 - 混合收益率约为30个基点，将在现在至未来12 - 18个月内到期，未来90天内会有一批定期存单到期，货币市场基金的到期时间较长 [103] 问题13: MSR出售是否有重大收益 - 执行了3200万美元的MSR出售，还执行了一些意向书；出售价格相对于市值有约900万美元的有利价差 [104]