财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度公司实现创纪录财务业绩，总营收3250万美元，2020年第一季度为1270万美元 [4] - 数字资产挖矿收入3060万美元，高于2020年第一季度的1270万美元，尽管挖矿数量因减半事件和网络难度增加而减少 [6] - 2021年第一季度挖出539个比特币，上年同期为1116个；比特币价格在2021年第一季度平均约4.5万美元，上年同期约8000美元，涨幅约5.5倍 [7] - 2021年第一季度运营成本方面，场地运营成本1460万美元，上年同期为1260万美元；每枚比特币挖矿成本约2.7万美元，上年同期约1.13万美元 [8] - 2021年第一季度其他公司运营费用（不包括非现金股份支付费用）为320万美元，较2020年第一季度增加约70万美元 [9] - 2021年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1600万美元，2020年第一季度亏损56万美元 [9] - 2021年第一季度确认280万美元股份支付费用，预计2021年剩余季度该费用将降低 [10] - 记录数字资产贷款应收款未实现收益2290万美元，与对Genesis的1000个比特币贷款按市值计价有关 [11] - 1月初筹集7750万美元资本，偿还与Genesis的2000万美元贷款，消除资产负债表杠杆 [12] - 截至3月31日，托管数字资产公允价值1.68亿美元，借出数字资产公允价值7400万美元，合计自持比特币余额超3200个，价值2.42亿美元 [13] - 递延所得税负债1440万美元，主要与比特币未实现收益有关；OCI中未实现收益余额1.12亿美元，较2020年12月31日增加8800万美元，扣除递延所得税费用2120万美元 [14] - 第一季度实现680万美元所得税回收 [11][14] - 截至5月12日，托管和借出的比特币总余额约3522个 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务数字资产挖矿收入增长，同时确认140万美元托管服务收入和53万美元利息收入（与比特币贷款安排有关） [5][6] - 托管业务使用9兆瓦电力，自挖矿业务使用100兆瓦电力，均为ASIC矿机 [53] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是制定收入多元化增长战略，为股东创造价值 [17] - 组建一流领导团队，制定增长计划，将环境、社区和治理纳入优先考虑 [18] - 年初筹集资金偿还债务，降低风险并加强资产负债表 [18] - 利用自持比特币与Genesis和Galaxy Digital建立战略合作伙伴关系，赚取法定货币收入 [19] - 多元化矿机组合，购买NVIDIA基于GPU的矿机，参与以太坊区块链和应用开发生态系统 [20] - 与Validus Power达成合作，提升电力容量，推进ESG倡议和可持续挖矿实践 [25] - 聘请可持续发展主管，加入Crypto Climate Accord，致力于实现碳中和 [26] - 公司认为行业未来增长依赖竞争力、创新、技能和生产力，环境是业务的重要考量 [27] - 公司竞争优势在于拥有最大的自持比特币余额，通过收益账户使比特币增值，战略转向GPU挖矿提供了挖掘其他网络的选择，且预计NVIDIA矿机功耗低 [121] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为比特币的ESG影响不仅关乎环境，在社会公平和治理方面也有积极作用，比特币挖矿为全球能源向可再生能源转型提供了机会 [22] - 行业应不断探索创新思维，以获得竞争优势，在能源和ESG目标上需采取深思熟虑的方法 [24] - 公司将继续努力推动长期价值，决策着眼于业务的长期健康和为股东创造长期价值 [128] 其他重要信息 - 2月因极端天气条件，公司面临能源削减，在高峰电力时期将电力返还给电网 [31] - 公司预计NVIDIA设备8月底全部投入运行并挖矿，MicroBT设备首批400台2月交付，其余预计7月底投入运行并挖矿 [91] - 公司与Validus的合作是典型的电力购买协议，有费率降低条款，不含费率降低时，电价低于0.03加元 [83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度的利用率是多少，是否有意外的产能损失？ - 2月因艾伯塔省极端天气，公司面临能源削减，在高峰电力时期将电力返还给电网 [31] 问题2: 目前成本结构是否已稳定，未来季度成本趋势如何？ - 公司认为团队已到位，但第一季度有些成本不会在未来重复，如股份支付费用；专业费用较高且不会完全重复；从薪资和福利角度，预计已基本稳定，其中190万美元薪资和福利中有120万美元是一次性性质 [35][36] 问题3: 切断与Bitfury的专业服务协议后，挖矿直接成本是否已完全优化？ - 公司表示尚未完全完成，2月聘请新的技术主管，仍在梳理运营细节；未来几个月MicroBT设备和NVIDIA显卡投入使用将改变成本状况 [37] 问题4: 公司对并购的看法，以及并购的标准和目标是什么？ - 公司表示需团队共同思考，目前不便评论 [39] 问题5: 加密货币挖矿行业的碳减排对公司财务的近期影响如何？ - 公司认为目前难以给出明确答案，但与Validus Power的合作预计能更好控制碳排放相关成本 [41] 问题6: 挖矿是否已从Slushpool完全过渡到Foundry？ - 公司已完全过渡到Foundry，大部分算力在该矿池，也有部分在Luxor矿池，将用Luxor矿池挖掘以太坊网络并以比特币结算 [47] 问题7: 从NVIDIA购买的设备是完整可上架解决方案，还是需与系统集成商合作搭建？ - 目前仅宣布直接从NVIDIA购买显卡，相关项目细节仍在梳理 [48] 问题8: 新扩张完成后，每兆瓦的哈希效率预计是多少？ - 公司暂无该指标，因GPU矿机以吉哈希衡量，正在处理如何呈现这两个指标，将在下次财报中提供 [51] 问题9: 9个机构Blockbox是新建设施吗，与内部挖矿有何关系？ - 公司目前有109兆瓦电力投入生产，100兆瓦用于自挖矿（均为ASIC矿机），9兆瓦用于托管 [53] 问题10: 即将到来的Whatsminer M30Ss矿机是否会替换现有设备？ - 初期会替换现有设备，因已达到最大电力容量；秋季与Validus合作的新场地将增加35兆瓦电力，届时会根据环境条件和设备使用寿命决定后续安排 [66] 问题11: Validus项目的选址和基础设施建设情况如何？ - 具体位置尚未公布，但将在艾伯塔省，这有利于利用现有技术车间，实现规模经济，且当地气候和政府支持有利于比特币挖矿 [67][71] 问题12: Validus项目的时间安排是怎样的？ - 合理预期是10 - 11月，但仍在进行详细规划 [72] 问题13: Luxor矿池的费用与Foundry相比如何？ - 两个矿池的费用在行业内具有竞争力，较历史费用有显著节省 [73] 问题14: 能否提供Validus交易中剩余96兆瓦电力的扩张计划？ - 今年秋季将启动35兆瓦电力的建设，后续将制定完整建设计划，与Validus的合作提供最多100兆瓦电力 [81] 问题15: Validus交易中比特币收益如何分配？ - 该交易类似典型电力购买协议，无比特币分成，有费率降低条款，不含费率降低时，电价低于0.03加元 [83] 问题16: NASDAQ上市申请进展如何，何时能有明确结果？ - 公司将在有确切信息时分享，目前无法提供更多指导 [84] 问题17: 公司的沟通策略如何，如何平衡信息披露与监管限制？ - 公司采取保守沟通方式，确保信息准确可靠，借鉴大型上市科技公司的做法 [89] 问题18: 设备交付时间多次延迟，如何进行相关沟通？ - NVIDIA设备预计8月底全部投入运行并挖矿，MicroBT设备首批400台2月交付，其余预计7月底投入运行并挖矿；因供应链限制，需与合作伙伴密切沟通，目前预计7月底仍能完成 [91] 问题19: 投资者关系、公关和监管成本增加的原因是什么？ - 与NASDAQ合作产生了额外监管成本；在营销和公关方面开展了大量工作，社交媒体和媒体活动更加活跃 [92] 问题20: 公司最初预计每天产6.8个比特币，实际产量下降，如何解释？ - 产量预估基于当日经济和满负荷条件，但实际情况中电力供应和网络难度会每日变化，预估仅作参考，实际产量会波动 [94][95] 问题21: 公司是否会公布ESG评分？ - 新聘请的可持续发展主管正在努力建立基线和客观数据，后续会制定目标并公布相关计划，目前仍在进行中 [98] 问题22: 公司在Genesis收益账户中有2000个比特币，目前有1500个看似闲置，公司对此有何计划？ - 公司很高兴股东支持通过比特币赚取收益的策略，财务总监将深入研究如何更好地利用比特币产生收益 [100] 问题23: 未来扩张是否需要新的Blockbox，还是由Validus建设数据中心？ - 公司喜欢集装箱式数据中心系统，会考虑为新场地购买额外集装箱；部分现有集装箱因新设备效率提高而闲置，可重新用于新场地；未来需要新集装箱时，会与行业合作伙伴探讨解决方案 [102] 问题24: 矿机升级计划如何，旧矿机是在牛市溢价出售还是储存等待能源基础设施完善？ - 公司正在积极探索各种选择，尚未做出决定 [108] 问题25: 公司此前表示要多元化收入来源，目前有何进展和计划？ - 公司核心业务是挖矿，托管业务和收益业务是多元化的一部分；新战略是拓展GPU挖矿，挖掘以太坊网络，提供了额外选择和多元化 [117][118] 问题26: 公司在比特币挖矿方面与同行相比的竞争优势是什么，如何为股东创造超额价值？ - 公司拥有最大的自持比特币余额，通过收益账户使比特币增值；战略转向GPU挖矿提供了挖掘其他网络的选择，且预计NVIDIA矿机功耗低 [121] 问题27: 如果以太坊转向权益证明机制，GPU矿机用于典型数据中心业务的利润率如何？ - 若以太坊转向权益证明机制，公司可考虑以太坊经典，该币种目前也很有盈利潜力 [122] 问题28: 公司股价近10周下跌约65%，有何措施纠正？ - 公司认为昨日宣布的NASDAQ上市意向很重要，将继续努力推动长期价值，决策着眼于业务的长期健康和为股东创造长期价值 [128] 问题29: 公司未来是否会通过稀释股权来筹集资金进行扩张？ - 公司目前无法对此发表评论 [129]