与此同时，Hut 8宣布其位于德克萨斯州的Beacon Point数据中心园区已完成全面租赁，与一家未具名的 高投资级企业签署了一份为期15年、价值98亿美元的租约，该租户将其签约算力容量翻倍至704兆瓦。 若计入延期选项，该协议潜在总价值可能超过500亿美元，15年合同总价值亦达196亿美元。 尽管Hut 8股价在过去12个月累计上涨逾四倍，但截至上周五收盘，其较6月初高点已下跌逾30%。 B.Riley分析师Nick Giles在研报中建议积极买入，预计股价将在公告后迅速回归前期高点。 据Woofun AI消息，独立算力运营商IREN(IREN.US)、Hut 8(HUT.US)与Nebius(NBIS.US)股价集体异动， 核心驱动力源于英伟达(NVDA.US)通过SEC文件披露持有Nebius 9.3%的受益所有权，以及前两家企业 分别斩获巨额云计算订单。 这一系列事件标志着neocloud赛道正式进入资本密集爆发期，华尔街分析师赵颖指出，超大规模云服务 商的建设瓶颈正迫使科技巨头将基础设施支出加速向第三方溢出，为独立运营商打开了巨大的市场空 间。 IREN与Hut 8的业务转型成果在近期集中兑现，两 ...

公司业务转型 - Hut 8 已将其核心业务从加密货币挖矿成功转型为开发和运营人工智能数据中心，成为人工智能应用的关键基础设施提供商 [1][6] - 公司目前市值约为119.3亿美元，股价在105.92美元附近交易 [1] 分析师观点与目标价 - 分析师机构Needham于2026年7月20日重申对Hut 8的“买入”评级，并将目标价从128.00美元大幅上调至145.00美元 [2][6] - 分析师行动发布时，公司股价为106.62美元 [2] 重大合同与财务影响 - Hut 8 与一位现有客户签署了第二份为期15年的租约，合同价值高达98亿美元，该合同完全实现了其位于德克萨斯州的1吉瓦Beacon Point AI数据中心园区的商业化 [3][6] - 新租约增加了352兆瓦的IT容量，使公司总合同容量达到949兆瓦 [4] - 此次签约后，公司基础期限合同的总价值达到266亿美元 [4] - 该资产组合预计每年将产生超过17.5亿美元的平均净营业收入 [4] - 净营业收入是衡量资产盈利能力的指标，计算方式为资产总收入减去所有必要运营支出 [5]

文章核心观点 - 前比特币矿商正利用其电力获取优势，将矿场改造为人工智能和高性能计算数据中心，并已获得价值数百亿美元的长期合同，实现了从波动性强的加密货币挖矿向稳定、合同化的数字基础设施业务的转型 [1][4][5][18] 行业转型趋势 - 人工智能的爆炸性需求正在重塑整个行业，前比特币挖矿领域表现尤为明显，这些公司正迅速转型为能源和数字基础设施巨头 [4] - 转型的核心驱动力是获取大规模、可靠且成本具竞争力的电力容量，这是传统数据中心开发商面临的稀缺且有价值的资产 [5][15] - 长期租赁合同与投资级租户为这些公司提供了纯挖矿业务所缺乏的收入可见性和稳定性，市场因此给予其更高的估值倍数 [15][16] Hut 8 Corp. 转型案例 - 公司从强调能源基础设施的加拿大比特币矿商，演变为采用“电力优先、绿地开发模式”的数字基础设施公司，优先获取和开发电力容量，再为AI工作负载定制计算基础设施 [6] - 旗舰项目是位于德克萨斯州Nueces County的Beacon Point AI数据中心园区，规划容量为1吉瓦 [7] - 2026年5月，公司完成了第一阶段商业化，签署了352兆瓦IT容量的15年租约，基础期合同价值约为98亿美元，若所有续约选项均执行，潜在价值可达251亿美元 [7] - 该交易使公司当时的AI数据中心合同容量增加了两倍，其整体投资组合的总合同容量达到数百兆瓦，价值数十亿美元 [8] - 后续更新进一步扩大了Beacon Point园区和整体AI订单规模，园区级价值达到196亿美元，整体投资组合合同容量接近1吉瓦规模，价值数十亿美元 [8] - 公司已获得项目级融资，包括定价42.5亿美元的高级担保票据，以为开发提供资金，同时保持审慎的公司杠杆率 [9] - 股价表现：2026年5月Beacon Point公告发布后，股价在早盘交易中飙升25-35%或更多 [9]；截至2026年7月中旬，HUT.TO年内回报率约为116%，一年期回报率约为357%，大幅跑赢大市 [10] MARA Holdings, Inc. 转型案例 - 作为最大的上市比特币矿商之一，公司已重新定位为能源、计算和数字基础设施的交汇点 [11] - 2026年初，公司概述了从纯比特币挖矿向能源支持的AI和HPC数据中心转型的战略，关键举措包括与Starwood Digital Ventures成立合资企业/建立合作伙伴关系，将部分现有电力丰富的矿场改造为下一代AI/HPC设施 [12] - 公司正在收购发电资产，特别是推进收购Long Ridge Energy & Power（据报道，此项重大发电厂收购价值约15亿美元），通过加强对能源生产和成本的控制来增强垂直整合 [13] - 股价表现：2026年2月/3月的转型公告引发了市场的积极反应，尽管季度净亏损巨大，但投资者关注前瞻性的AI战略，股价在盘前交易中上涨约13% [14] 其他转型公司案例 - **Core Scientific (CORZ)**：摆脱第11章破产后，积极转向高密度AI/HPC托管业务，已与CoreWeave等超大规模客户签订数百兆瓦、价值数十亿美元的重大合同，在建设数据中心平台的同时平衡（或逐步缩减）比特币挖矿业务，截至2026年中期报告，年内涨幅强劲（约90%） [17] - **Iris Energy (IREN)**：公司已更名以反映其更广泛的雄心，利用100%可再生能源站点，实施比特币挖矿与AI云/HPC/GPU基础设施的双重战略，已获得与微软生态系统参与者等的主要多年期AI合同，并正积极将容量扩展至吉瓦级别，转型消息曾推动股价在多个时期出现爆炸性上涨（涨幅达百分之几百） [17] - **TeraWulf (WULF)**：差异化优势在于专注于零碳（核能和水电）电力，正将业务扩展至挖矿以外的AI/HPC基础设施领域，收购具有多吉瓦规模潜力的站点并成立AI计算合资企业，在季度财报中，HPC收入有时已超过挖矿收入，市场认可其能源基础设施优势，股价表现强劲（报告显示年内涨幅约88%以上） [17] - **Applied Digital (APLD)** 等其他公司也在此主题下被提及，正沿着类似的数据中心开发路径推进 [15] 投资要点 - Hut 8和MARA等公司展示了前瞻性的比特币矿商如何通过货币化其能源基础设施专业知识，重新定位为AI革命的关键推动者 [17] - 随着价值数十亿美元的合同已经到位且更多合同正在筹备中，这些公司以及CORZ、IREN、WULF等同行，为投资者提供了加密货币上行潜力和AI基础设施增长的独特组合 [18] - 随着AI计算需求持续激增，那些能最好地结合可靠电力、可扩展站点和执行能力的公司将受益最大 [18] - 对于寻求同时投资数字资产和AI建设的投资者而言，这一“从矿商到基础设施”的群体代表了当今市场上最引人注目的主题性机会之一 [19]

关于内容创作者 - 内容创作者Emily Jarvie拥有政治新闻记者背景，曾在澳大利亚社区媒体工作，后专注于报道新兴迷幻药领域的商业、法律和科学发展 [1] 关于发布商Proactive - Proactive是一家为全球投资受众提供快速、易懂、信息丰富且可操作的商业与金融新闻内容的出版商 [2] - 其新闻内容由经验丰富且合格的新闻记者团队独立制作 [2] - 新闻团队遍布全球主要金融和投资中心，在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有办事处和演播室 [2] 内容覆盖范围与专长 - 公司在中小市值市场领域是专家，同时也向用户社区更新蓝筹股公司、大宗商品和更广泛投资领域的信息 [3] - 其内容旨在激发和吸引积极的私人投资者 [3] - 团队提供的新闻和独特见解覆盖多个市场，包括但不限于生物技术与制药、采矿与自然资源、电池金属、石油与天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术 [3] 技术应用 - Proactive是一家前瞻性并热衷于采用技术的公司 [4] - 其人类内容创作者拥有数十年的宝贵专业知识和经验 [4] - 团队也利用技术来协助和增强工作流程 [4] - 公司会偶尔使用自动化和软件工具，包括生成式人工智能 [5] - 但所有发布的内容均由人类编辑和撰写，遵循内容制作和搜索引擎优化的最佳实践 [5]

核心观点 - Hut 8宣布一项价值98亿美元、为期15年的人工智能数据中心租约，推动其股价大涨10%，并带动了同行马拉松数字和Riot Platforms的股价分别上涨8%和4% [1][2][4] - 此次上涨与比特币价格走势脱钩，显示市场关注点已从加密货币Beta交易转向人工智能基础设施主题的独立行情 [6] - 比特币矿商向人工智能基础设施转型的叙事获得实质性进展，Hut 8的长期合同带来了可观的、投资级别的现金流预期 [8][10] Hut 8公司动态 - 签署了第二份为期15年、总价值98亿美元的租约，使其位于德克萨斯州Nueces县的1吉瓦Beacon Point人工智能数据中心园区完全商业化 [4][8] - 现有高投资级别租户将其合同容量扩大一倍至704兆瓦，该园区基本期合同价值现达196亿美元，若所有续约选项执行，总价值可高达502亿美元 [8] - 连同River Bend项目，公司总合同投资组合价值达到266亿美元，预期年平均净营业收入超过17.5亿美元 [2][9] - 二期数据中心大厅容量为352兆瓦，采用英伟达DSX参考架构设计，与英伟达的“人工智能工厂”建设直接挂钩 [9] - 园区预计在2027年第一季度通电，二期首批交付预计在2028年第二季度 [9] - 在消息宣布前，公司股价在过去一个月下跌了23% [4] 同行公司表现与动态 - **马拉松数字**：股价上涨8%至11.57美元，公司正通过与非托管矿机合作伙伴的合作，将约90%的非托管挖矿产能转换为人工智能和关键IT计算站点，并预计在2026年下半年完成对505兆瓦Long Ridge能源工厂的收购 [5][13] - **Riot Platforms**：股价上涨4%至19.03美元，公司已从其与超威半导体签订的为期10年、价值6.36亿美元的Rockdale租约中获得首笔数据中心收入，目标是在全面开发后实现16亿至21亿美元的资产组合净营业收入 [2][13] - **Valkyrie比特币矿商ETF**：该ETF上涨8%至51.58美元，跟随板块上涨 [2][5] 分析师观点与目标价 - Keefe, Bruyette & Woods维持对Hut 8的“跑赢大盘”评级，目标价为138美元 [10] - Benchmark的分析师Mark Palmer已将Hut 8目标价从85美元上调至165美元 [11] - Lucid Capital Markets以买入评级首次覆盖Hut 8，目标价高达226美元 [2][11] - 分析师认为，Hut 8转向合同化、投资级别的现金流，相较于挖矿同行应享有溢价 [10] 行业趋势与未来关注点 - 比特币矿商向人工智能基础设施转型的叙事正在产生实际收入，若超大规模租户继续签署吉瓦级别的15-20年长期租约，该主题仍有发展空间 [2][15] - 投资者可关注Hut 8将于8月4日盘前发布的2026年第二季度财报 [15] - 需观察此次加密货币股票上涨势头能否持续至收盘 [15]

IREN 业务更新 - 公司与领先的AI开发商签署了多年期云服务合同，总价值达28亿美元，客户群包括微软、英伟达、Perplexity、Figure AI等[6] - 公司将2026年AI云年化经常性收入目标从37亿美元上调至超过40亿美元，其中约85%已通过合同锁定[7] - 公司预计今年将交付480兆瓦的自建AI云容量，远高于12个月前的3兆瓦，并计划进一步扩张至2027年目标的1.2吉瓦[8] - 近期合同要求客户预付相关GPU成本的45%，这有助于降低公司的前期支出[8] - 公司股价在周一早盘上涨约8%，但自6月3日峰值70.71以来已下跌超过一半，今年截至周五累计下跌近11%[8][9] Hut 8 业务更新 - 公司在德克萨斯州Nueces县Beacon Point数据中心园区签署了一项重大合同扩展，客户签署了第二份15年租约，提供352兆瓦的IT容量[10] - 新租约价值98亿美元，使客户在该园区的合同IT容量翻倍至704兆瓦，并实现了该园区总计1000兆瓦公用事业容量的完全商业化[10] - 该交易为三重净租赁，包含3%的年租金涨幅，使Beacon Point交易的总基础价值达到196亿美元，若所有续约选项执行，合同总价值可能飙升至502亿美元[11] - 公司目前在其AI数据中心组合中拥有266亿美元的合同基础收入，涵盖949兆瓦的IT容量和1330兆瓦的公用事业容量[11] - 公司股价在周一早盘飙升13%，今年截至周五已累计上涨99%，但较6月底的峰值140.80仍低约35%[11][12] 行业及市场反应 - 其他数据中心和加密相关股票在周一早盘上涨，包括Nebius、TeraWulf、Cipher Digital、CleanSpark、Core Scientific、Riot Platforms和MARA Holdings[4][5][13][14] - Nebius股价上涨超过6%，因Freedom Capital将其评级上调至买入，目标价从150上调至200[13] - Cipher Digital在盘前交易中上涨超过6%，CleanSpark和TeraWulf波动上涨超过4%，Core Scientific、Riot Platforms和MARA Holdings均上涨约4%[14]

公司动态与股价表现 - IREN股价上涨，同时Hut 8股价也录得上涨 [1] - 两家公司股价上涨的背景是均宣布了大型云计算交易 [1]