财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收为15.1亿美元,同比增长18% [7] - 第四季度EBITDA为3.36亿美元,同比增长12% [7] - 第四季度每股收益为0.38美元,同比增长39% [7] - 全年营收同比增长14% [7] - 全年EBITDA同比增长12% [7] - 全年每股收益同比增长39% [7] - 全年自由现金流为5.4亿美元 [8] - 年末现金余额为7.92亿美元 [8] - 全年股票回购4亿美元 [8] - 年末净债务/EBITDA比率为2.6倍 [9] - 全年资本支出为1.93亿美元 [16] - 全年自由现金流转换率为91% [8] - 全年净养老金和OPEB负债减少1.8亿美元 [15] - 全年净债务/EBITDA比率改善至2.6倍 [16] - 全年股票回购1140万股,平均回购价格为35.22美元 [16] - 全年债券回购6900万美元 [17] - 全年股息4400万美元,预计2023年增加至6800万美元 [17] - 全年非服务养老金和OPEB费用预计增加2000万美元 [21] - 全年资本支出预计在2.3亿至2.6亿美元之间 [21] - 全年自由现金流预计为6.15亿美元 [26] - 全年营收预计为61亿美元 [26] - 全年EBITDA预计为13.75亿美元 [26] - 全年每股收益预计为1.60美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度商用航空业务收入同比增长29% [11] - 第四季度国防航空业务收入同比增长13% [11] - 第四季度商用运输业务收入同比增长12% [12] - 第四季度工业和其他市场收入基本持平 [12] - 第四季度发动机产品业务收入同比增长21% [17] - 第四季度紧固系统业务收入同比增长11% [19] - 第四季度工程结构业务收入同比增长21% [20] - 第四季度锻造轮业务收入同比增长14% [21] - 全年商用航空业务收入同比增长28% [22] - 全年国防航空业务收入同比下降3% [22] - 全年商用运输业务收入同比增长14% [12] - 全年工业和其他市场收入基本持平 [12] - 全年发动机产品业务EBITDA同比增长26% [18] - 全年紧固系统业务EBITDA同比下降3% [19] - 全年工程结构业务EBITDA同比增长10% [20] - 全年锻造轮业务EBITDA基本持平 [21] - 全年发动机产品业务EBITDA利润率提高110个基点 [18] - 全年工程结构业务EBITDA利润率与2019年持平 [20] - 全年锻造轮业务EBITDA利润率下降300个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度商用航空市场收入同比增长29% [11] - 第四季度国防航空市场收入同比增长13% [11] - 第四季度商用运输市场收入同比增长12% [12] - 第四季度工业和其他市场收入基本持平 [12] - 第四季度油气市场收入同比增长22% [12] - 第四季度IGT市场收入同比增长2% [12] - 第四季度通用工业市场收入同比下降10% [12] - 全年商用航空市场收入同比增长28% [22] - 全年国防航空市场收入同比下降3% [22] - 全年商用运输市场收入同比增长14% [12] - 全年工业和其他市场收入基本持平 [12] - 全年油气市场收入同比增长22% [12] - 全年IGT市场收入同比增长2% [12] - 全年通用工业市场收入同比下降10% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023年商用航空市场增长17% [23] - 公司预计2023年国防市场低个位数增长 [24] - 公司预计2023年燃气轮机市场个位数增长 [24] - 公司预计2023年油气市场高个位数增长 [24] - 公司预计2023年通用工业市场低个位数下降 [24] - 公司预计2023年商用运输市场下半年需求下降 [25] - 公司预计2023年材料和通胀成本在7000万至1亿美元之间 [26] - 公司预计2023年第一季度营收15亿美元 [26] - 公司预计2023年第一季度EBITDA 3.35亿美元 [26] - 公司预计2023年第一季度每股收益0.37美元 [26] - 公司预计2023年全年营收61亿美元 [26] - 公司预计2023年全年EBITDA 13.75亿美元 [26] - 公司预计2023年全年每股收益1.60美元 [26] - 公司预计2023年全年自由现金流6.15亿美元 [26] - 公司预计2023年全年资本支出2.3亿至2.6亿美元 [21] - 公司预计2023年全年非服务养老金和OPEB费用增加2000万美元 [21] - 公司预计2023年全年其他费用约800万美元 [21] - 公司预计2023年全年养老金和OPEB现金贡献与2022年持平 [21] - 公司预计2023年全年锻造轮业务收入下降5000万至6000万美元 [56] - 公司预计2023年发动机业务商用航空收入增长20% [59] - 公司预计2023年结构业务商用航空收入增长17% [59] - 公司预计2023年紧固系统业务商用航空收入增长15% [59] - 公司预计2023年钛业务收入增长 [59] - 公司预计2023年发动机业务EBITDA利润率恢复到2022年上半年水平 [49] - 公司预计2023年商用航空市场增长17% [23] - 公司预计2023年国防市场低个位数增长 [24] - 公司预计2023年燃气轮机市场个位数增长 [24] - 公司预计2023年油气市场高个位数增长 [24] - 公司预计2023年通用工业市场低个位数下降 [24] - 公司预计2023年商用运输市场下半年需求下降 [25] - 公司预计2023年材料和通胀成本在7000万至1亿美元之间 [26] - 公司预计2023年第一季度营收15亿美元 [26] - 公司预计2023年第一季度EBITDA 3.35亿美元 [26] - 公司预计2023年第一季度每股收益0.37美元 [26] - 公司预计2023年全年营收61亿美元 [26] - 公司预计2023年全年EBITDA 13.75亿美元 [26] - 公司预计2023年全年每股收益1.60美元 [26] - 公司预计2023年全年自由现金流6.15亿美元 [26] - 公司预计2023年全年资本支出2.3亿至2.6亿美元 [21] - 公司预计2023年全年非服务养老金和OPEB费用增加2000万美元 [21] - 公司预计2023年全年其他费用约800万美元 [21] - 公司预计2023年全年养老金和OPEB现金贡献与2022年持平 [21] - 公司预计2023年全年锻造轮业务收入下降5000万至6000万美元 [56] - 公司预计2023年发动机业务商用航空收入增长20% [59] - 公司预计2023年结构业务商用航空收入增长17% [59] - 公司预计2023年紧固系统业务商用航空收入增长15% [59] - 公司预计2023年钛业务收入增长 [59] - 公司预计2023年发动机业务EBITDA利润率恢复到2022年上半年水平 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2023年商用航空市场将增长17% [23] - 管理层认为2023年国防市场将实现低个位数增长 [24] - 管理层认为2023年燃气轮机市场将实现个位数增长 [24] - 管理层认为2023年油气市场将实现高个位数增长 [24] - 管理层认为2023年通用工业市场将出现低个位数下降 [24] - 管理层认为2023年商用运输市场下半年需求将下降 [25] - 管理层认为2023年材料和通胀成本将在7000万至1亿美元之间 [26] - 管理层认为2023年第一季度营收将达到15亿美元 [26] - 管理层认为2023年第一季度EBITDA将达到3.35亿美元 [26] - 管理层认为2023年第一季度每股收益将达到0.37美元 [26] - 管理层认为2023年全年营收将达到61亿美元 [26] - 管理层认为2023年全年EBITDA将达到13.75亿美元 [26] - 管理层认为2023年全年每股收益将达到1.60美元 [26] - 管理层认为2023年全年自由现金流将达到6.15亿美元 [26] - 管理层认为2023年全年资本支出将在2.3亿至2.6亿美元之间 [21] - 管理层认为2023年全年非服务养老金和OPEB费用将增加2000万美元 [21] - 管理层认为2023年全年其他费用约为800万美元 [21] - 管理层认为2023年全年养老金和OPEB现金贡献将与2022年持平 [21] - 管理层认为2023年全年锻造轮业务收入将下降5000万至6000万美元 [56] - 管理层认为2023年发动机业务商用航空收入将增长20% [59] - 管理层认为2023年结构业务商用航空收入将增长17% [59] - 管理层认为2023年紧固系统业务商用航空收入将增长15% [59] - 管理层认为2023年钛业务收入将增长 [59] - 管理层认为2023年发动机业务EBITDA利润率将恢复到2022年上半年水平 [49] 其他重要信息 - 公司2022年全年营收同比增长14% [28] - 公司2022年全年EBITDA同比增长12% [28] - 公司2022年全年每股收益同比增长39% [28] - 公司2022年全年自由现金流同比增长 [28] - 公司2022年全年资本部署5.13亿美元用于股票回购、债券回购和股息 [28] - 公司2022年全年股息翻倍 [28] - 公司2022年全年流动性强劲,现金余额7.92亿美元,未动用循环信贷10亿美元 [28] - 公司2022年全年净债务/EBITDA比率从3.1倍改善至2.6倍 [28] - 公司2022年全年克服了大量不利因素,超额完成了年初的每股收益指引 [28] - 公司2022年全年实现了5.4亿美元的自由现金流 [28] - 公司2022年全年部署了超过5亿美元的资本用于债券回购、股息等 [28] - 公司2022年全年净养老金和OPEB负债减少了1.8亿美元 [15] - 公司2022年全年净债务/EBITDA比率改善至2.6倍 [16] - 公司2022年全年股票回购1140万股,平均回购价格为35.22美元 [16] - 公司2022年全年债券回购6900万美元 [17] - 公司2022年全年股息4400万美元,预计2023年增加至6800万美元 [17] - 公司2022年全年非服务养老金和OPEB费用预计增加2000万美元 [21] - 公司2022年全年资本支出预计在2.3亿至2.6亿美元之间 [21] - 公司2022年全年自由现金流预计为6.15亿美元 [26] - 公司2022年全年营收预计为61亿美元 [26] - 公司2022年全年EBITDA预计为13.75亿美元 [26] - 公司2022年全年每股收益预计为1.60美元 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于OEM生产率的看法 - 管理层认为稳定的生产率提高对公司有利,因为可以更好地控制成本和劳动力 [31][32][33] - 管理层认为2022年生产率波动较大,导致库存增加和成本上升 [35][36][37] - 管理层认为2023年生产率指引较为保守,但公司有能力应对更高的生产率 [44][45] 问题: 关于发动机产品业务的盈利能力 - 管理层认为2022年下半年盈利能力下降主要是由于生产率波动导致的成本增加 [47][48][49] - 管理层认为2023年盈利能力将恢复到2022年上半年水平 [49] 问题: 关于商用运输业务的收入预期 - 管理层预计2023年商用运输业务收入将下降5000万至6000万美元 [56] 问题: 关于商用航空市场各业务线的增长预期 - 管理层预计2023年发动机业务商用航空收入增长20% [59] - 管理层预计2023年结构业务商用航空收入增长17% [59] - 管理层预计2023年紧固系统业务商用航空收入增长15% [59] - 管理层预计2023年钛业务收入增长 [59] 问题: 关于供应链的健康状况 - 管理层认为2022年供应链问题有所改善,但仍存在一些挑战 [70][71] 问题: 关于2023年第一季度各平台生产率的估计 - 管理层估计2022年第四季度空客平台生产率约为48-49%,波音平台生产率约为20-30% [73][74] 问题: 关于A350平台的生产率 - 管理层认为A350平台生产率将保持稳定,并可能在未来几年内提高 [76][77] 问题: 关于与RTX的合同情况 - 管理层认为公司在RTX的多个项目中处于有利地位,并将继续参与未来的项目 [80][81] 问题: 关于2022年第四季度延迟发货的影响 - 管理层认为延迟发货将在2023年上半年得到消化 [82][83] 问题: 关于资本支出的增加 - 管理层认为资本支出增加是为了应对未来的生产率提高和新技术投资 [85][86][87]