财务数据和关键指标变化 - 第三季度综合收入8.4亿美元，较上年增长12%（超9000万美元），尽管存在3000万美元的不利货币影响 [16] - 第三季度综合运营亏损2490万美元，2021年第三季度为5430万美元（含Nuvera 2480万美元非现金费用） [17] - 第三季度净亏损3700万美元，2021年为7700万美元（含Nuvera费用及3800万美元递延税资产估值备抵费用） [17] - 第三季度现金增加，净债务较第二季度减少近3000万美元，营运资金减少9% [22] - 截至2022年9月30日，公司现金6900万美元，总债务5.45亿美元；第二季度末现金7600万美元，总债务5.81亿美元 [22] - 2022年前9个月融资前现金流700万美元，上年同期大量使用现金 [23] - 第三季度末可用借款额度1.91亿美元，第二季度末为1.56亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 叉车业务 - 第三季度运营亏损1530万美元，2021年为2130万美元，改善29% [18] - 价格上涨8200万美元，超材料和运费通胀总和，更高的单位和零部件销量也推动业绩改善 [18] - 尽管制造成本因组件短缺低效增加1600万美元、不利货币影响1100万美元，运营结果仍同比改善 [18] Bolzoni - 2022年第三季度运营亏损130万美元，2021年盈亏平衡 [18] - 价格上涨和销售向高价格、高利润率产品转移的好处被销量下降、客户需求减少、供应链低效导致的制造成本上升以及140万美元不利货币变动抵消 [19] Nuvera - 2022年第三季度运营亏损900万美元，2021年为3250万美元（排除上年费用后，运营亏损增加主要因上年一次性保修福利） [19] - 2022年支持45和60千瓦发动机及未来125千瓦发动机的产品开发成本增加，通过发动机演示项目扩大销售渠道的费用也增加 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度全球叉车市场较上年和第二季度下降，预计第四季度和2023年全年市场将继续下降，但仍高于疫情前水平 [11] - 第三季度叉车订单较上年强劲水平和2022年第二季度显著下降，预计第四季度和2023年全年订单趋势将持续下降 [11][12] - 过去两个季度积压订单水平略有下降，但当前交货时间仍较长 [12] - 积压订单平均单价同比增长近40%，环比增长超8% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 叉车业务 - 主要战略重点是推出新的模块化和可扩展产品、推进各类叉车电气化项目、采用以行业为重点的销售方式满足客户需求 [26] - 模块化可扩展产品已在欧洲推出，现正引入美洲市场 [26] Bolzoni - 致力于精简和加强运营，专注增加美洲业务，拓展全球行业销售、营销和产品支持能力 [27] Nuvera - 专注扩大45和60千瓦发动机的演示和订单量，开发适用于高功率需求应用的125千瓦重型发动机 [27] - 2022年前9个月已与多家第三方宣布多个项目，用于在重型应用中测试Nuvera发动机 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在运营和财务方面取得进展，第三季度业绩反映积压订单质量改善 [24] - 预计2022年第四季度综合运营利润和税前收入将实现适度增长，但因部分地区无估值备抵的利润需纳税，预计会有适度税收亏损 [24] - 2023年全年有望实现利润率改善，恢复稳健运营利润和净收入 [24] - 公司正努力应对积压订单过渡时期，专注改善现金流和维持充足流动性 [24] - 预计第四季度整体实现盈利，2023年进一步提升，得益于组件短缺缓解带来的制造效率提高、通胀率降低以及成本节约和定价计划的持续效益 [20] - 叉车业务预计2023年产生可观运营利润；Bolzoni预计第四季度恢复盈利，2023年利润率和运营利润将高于2022年；Nuvera预计2022年第四季度亏损适度降低，2023年运营亏损与2022年相当 [20][21] 其他重要信息 - 公司前首席财务官Ken Schilling将于2022年底退休，现任首席财务官Scott Minder拥有超20年制造业高级财务职位经验 [5][30] - 公司第三季度财报和10 - Q文件于昨日晚间发布，可在公司网站查看；今日电话会议已录音并网络直播，网络直播稍后将在公司网站提供，为期约12个月 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单如何在市场低迷时发挥缓冲作用，与以往周期相比有何独特之处 - 组件短缺导致积压订单远超预期，虽影响客户服务时效性，但在经济疲软时，大量高价值订单的积压订单可保障公司在2023年及2024年初有充足生产任务，即使市场快速下滑，公司仍可盈利增加积压订单，这是前所未有的情况 [33][34][36] 问题2: 请详细说明叉车电气化及Nuvera在洛杉矶港项目情况 - 公司几年前制定的电气化计划正按预期推进，虽有延迟，客户对零排放解决方案需求强烈，尤其在港口设备和重工业领域，中型卡车需求也在增加 [47] - 公司首批产品已进入市场评估阶段，正在向客户交付锂离子电池中型电动卡车，Nuvera在欧洲能源挑战背景下参与度增加 [48] - 公司推出的模块化可扩展电动卡车虽不完全等同于电气化，但体现了公司的承诺，未来将推出传统内燃机卡车的电动版本 [49][50] 问题3: 请解释第四季度税收情况，为何税前收入转为亏损 - 公司在不同司法管辖区有盈利和亏损情况，盈利地区需纳税，亏损地区需计提估值备抵，税收优惠将在未来盈利时结转使用，这只是时间和会计处理问题 [56] - 财务报告的分部报告未能很好反映税务规定，公司需在美国产生大量利润才能利用税收储备，美洲地区一直是公司盈利的主要驱动力 [57] 问题4: 鉴于当前库存和需求情况，短期内是否会使用更多循环信贷额度 - 公司正在消化资产负债表上的库存，确保仅采购生产所需的少量零部件，随着库存水平下降和正常采购，应付账款抵消将增加现金头寸，因此不会使用更多循环信贷额度 [61][62][63] 问题5: 积压订单从地理角度如何考虑，欧洲市场放缓对其有何影响 - 北美积压订单占比高于欧洲，但欧洲积压订单也很长，新订单已排到2023年下半年，公司对两地积压订单有信心，可应对欧洲市场下滑 [64] - 模块化可扩展产品是全球产品，可运往全球各地，有助于维持欧洲业务表现 [65] 问题6: 考虑到大量积压订单，未来交付时间是否会减少季节性影响 - 季节性主要受制造工厂假期安排影响，北美通常在6月底至7月初、欧洲在7月至8月工厂会停工两周，2023年仍会如此，季节性影响仍会存在 [66][67] 问题7: 如何考虑感恩节至12月假期的生产安排 - 感恩节通常停工两天，12月因圣诞和新年假期内部生产较弱，但第四季度总体是旺季 [68][69] 问题8: 模块化和可扩展项目在欧洲和美洲推出后，客户反馈和好处如何 - 客户对新卡车的人体工程学、可视性、可控性和生产率给予积极反馈，该卡车还获得欧洲和英国的奖项 [72][73] - 新产品质量水平与成熟高质量产品相当，超出预期 [75] 问题9: 第三季度末短期债务1.41亿美元（主要是外国信贷额度）的具体到期日期和条件 - 这些大多是一年期滚动安排，公司在滚动债务方面没有问题，主要是海外债务；国内两个主要信贷额度，一年内偿还的显示为流动负债，超过一年的显示为长期负债；Bolzoni也有部分债务在流动负债中，且已将部分短期安排转为长期安排 [79][80] 问题10: Nuvera是否有参与电解槽业务的计划 - Nuvera当前战略专注于开发用于动力单元的发动机，包括移动设备和固定充电系统，虽预计电解槽将成为氢供应链关键部分，但这不是Nuvera的重点 [83] - 公司认为应专注于燃料电池技术在特定应用中的需求，这些应用电池电动无法满足功率要求，且具有最大商业增长机会 [84][85]