财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司预订量为37,100台，较2020年第三季度增长63%，但较第二季度创纪录水平下降20.9%；期末积压订单达98,800台，创历史新高 [8] - 第三季度单位出货量增长12.6%，收入增长14.7%，合并收入增至7.482亿美元，上年为6亿美元；但运营亏损5430万美元，上年同期运营利润为730万美元 [9] - 第三季度净亏损7720万美元，上年同期净利润为510万美元；主要因成本增加3720万美元、制造差异640万美元、运营费用增加1370万美元、Nuvera库存减值1480万美元、固定资产减值1000万美元以及递延税资产估值备抵3840万美元 [9][10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 叉车业务运营亏损2130万美元，上年同期运营利润为1620万美元，主要因美洲和EMEA地区毛利润下降和运营费用增加 [11] - Bolzoni 2021年第三季度收入同比增长42.2%，但因材料和运费成本上升及组件短缺，运营结果盈亏平衡，与上年同期相当 [11] - Nuvera第三季度收入从上年的70万美元降至20万美元，运营亏损从2020年的87万美元增至3250万美元，主要因库存和固定资产不利费用2480万美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球叉车市场较上年第三季度增长约23%，但较第二季度下降超14%，除拉丁美洲外所有市场均下滑 [14] - 预计2021年第四季度全球叉车市场较上年同期下降，2022年市场将从2021年的历史高位回落，但仍高于疫情前水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 叉车业务有三大核心战略：提供低成本所有权并提高客户生产力，如模块化和可扩展项目、电动化等；成为行业和客户解决方案领导者，转变销售方式；成为独立分销领导者，关注经销商和大客户覆盖 [19][20][21] - Bolzoni专注实施“一公司三品牌”组织方式，加强北美和日本商业运营，增加美洲业务，提高销售、营销和产品支持能力 [21][22] - Nuvera专注服务重型车辆细分市场，加速45千瓦发动机商业化，开发125千瓦发动机，聚焦叉车市场 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年前九个月，因供应链物流限制，出货量远低于目标，预计2021年第四季度至2022年上半年仍将受影响 [24][25] - 预计2021年第四季度出货量将高于上年同期和第三季度，但材料成本通胀和运费上升、关税排除未续期将继续影响成本 [26] - 预计2021年第四季度和2022年上半年叉车业务将出现重大运营和净亏损，2022年下半年有望恢复运营利润，前提是成本稳定或下降、组件和物流供应改善 [27] - Bolzoni预计第四季度运营利润和净收入将增加，2022年组件短缺将缓解，定价将带来更好回报 [28] - 预计2021年第四季度和2022年上半年合并运营将出现重大净亏损，2022年下半年有望恢复运营利润，前提是组件短缺缓解、成本稳定，Nuvera亏损将减少 [29] 其他重要信息 - 截至9月30日，公司现金为6140万美元，债务为4.28亿美元；6月30日现金为8750万美元，债务为3.457亿美元；9月30日循环信贷额度未使用借款能力约为2.459亿美元，6月30日为3.139亿美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明当前积压订单的定价行动与利润率的关系，以及本季度产品组合的影响和积压订单情况 - 目前主要生产2020年第四季度和2021年第一季度预订的卡车，产品组合不是利润率压缩的主要因素，主要是商品价格上涨和物流挑战导致；预计随着生产近期预订且包含更多定价的卡车，利润率将改善；当前预订的卡车已包含全部价格涨幅，但因积压订单，预计2022年第三季度才能生产这些卡车 [40][41][42] - 今年年初开始积极提价，随着成本加速上升，在不同时间多次提价；对于当前预订且约9 - 12个月后发货的卡车，成本结构假设较为保守；预计2022年各季度利润率将逐步改善 [43][44] 问题2: 此前预计下半年资本支出为5000万美元，现在有所降低，是否会延迟战略计划 - 公司正在严格审查资本支出，但努力不延迟关键战略计划，特别是与市场份额增长和长期项目相关的计划；当前更注重管理营运资金，降低因供应链短缺导致的库存和营运资金泡沫 [45][46] 问题3: Nuvera自上季度以来有何重大变化，何时能在订单方面取得进展 - Nuvera在燃料电池项目上获得大量现场反馈，改进了解决方案；2023年初将为港口应用推出基于燃料电池的完整解决方案；关注早期能从燃料电池受益的重型应用市场，如冷藏车、垃圾车等 [47][48][49] - 重型应用领域对电气化需求明确，但纯电池解决方案在部分应用中效果不佳，Nuvera的燃料电池可填补这一空白 [50] 问题4: Bolzoni业绩改善的原因是什么 - 主要原因是周期时间短，从订单到交付仅需6 - 8周，能更快速应对材料和运费成本上涨；市场上Bolzoni和竞争对手都有大量积压订单，预计2022年出货量可观；结合战略举措，Bolzoni在2022 - 2023年市场前景乐观 [55][56][57] 问题5: 交货时间对订单有何影响 - 虽然较短的交货时间对各方都有利，但当前情况是客户为确保有货而提前预订，且未因交货时间长而取消订单；公司的主要任务是消化积压订单，恢复正常交货时间 [60] 问题6: 如何应对供应链问题加剧的情况 - 消费者需求在疫情期间大幅增加且结构发生变化，商品需求上升导致供应链各环节产能不足，进而引发成本大幅上涨；预计2022年市场将因疫情缓解、消费结构调整而下降；解决供应链约束需要时间，如芯片制造需数年才能增加新产能 [63][64] 问题7: Nuvera增加产品演示是否与意大利新测试设施有关，是否考虑在其他地区建立类似设施，如何分配资源 - 全球对燃料电池的兴趣增加，中国市场从公交车转向卡车，欧洲和北美部分地区对燃料电池作为长期移动解决方案的认识不断提高 [72] - 燃料电池应用分为三个阶段：初期是叉车等场内车辆，其次是配送车、垃圾车等，第三阶段是区域运输卡车；开发这些应用需要时间，因为客户需要将内燃机车辆电动化并集成燃料电池 [73][74][76] - 中国市场因监管和补贴政策变化，重要性相对下降；欧洲市场监管稳定，机会较大；美国市场因电气化推动，燃料电池应用前景广阔；公司将在全球市场布局，但目前重点有所不同 [77][78][79] 问题8: 公司在第二季度完成再融资，是否有股息支付限制，融资协议中的财务契约内容是什么 - 只要维持协议规定的充足可用资金，公司就有能力继续支付股息；增加定期贷款B和资产支持贷款额度是为应对销售季节性增长、材料价格和供应波动以及物流问题；公司将根据可用资金进行管理，不依赖弹性固定费用条款 [80]