财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度单位预订量较2020年第四季度显著增长48.8%，季度末积压订单达50,700台，创历史新高 [14] - 2021年第一季度综合收入为7.322亿美元，较2020年第一季度的7.857亿美元下降6.8%，主要因美洲地区出货量下降，不过有利的货币变动部分抵消了单位收入的下降 [16] - 综合运营利润从2020年第一季度的2020万美元降至310万美元，主要因单位销量下降、制造成本差异增加、材料通胀和运费成本上升，尽管运营费用降低且2020年暂停的900万美元激励补偿重新计入，但仍未能完全抵消下降幅度 [17] - 综合净利润从2020年第一季度的1530万美元（每股0.91美元）降至560万美元（每股0.33美元），运营利润下降因出售Nuvera对1H2优先股投资获得460万美元收益以及其他股权投资市值有利变化而有所缓和 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 叉车业务第一季度运营利润从上年同期的2800万美元减少220万美元，主要受综合业绩中提及的特定因素影响 [19] - Bolzoni 2021年第一季度收入下降9.6%，运营利润从2020年第一季度的270万美元降至8000美元，主要因恢复大流行前员工薪酬导致运营费用增加以及销售体积下降、材料和运费成本通胀导致成本增加、低销量导致制造效率低下使毛利润下降 [19][20] - Nuvera 2021年第一季度收入下降，运营亏损从2020年的940万美元小幅增至980万美元，主要因销售减少导致制造吸收损失，不过持续的成本控制措施带来的较低运营费用部分抵消了这一影响 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度全球叉车市场增长显著快于预期，除中国外，全球叉车市场较2020年第一季度增长46%；与2020年第四季度相比，包括中国在内的全球叉车市场增长20%，其中EMEA增长24%，美洲增长近24%，中国增长近18% [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 叉车业务主要专注于为内燃机和电动叉车推出新的模块化和可扩展产品系列，4月中旬为EMEA市场推出2 - 3吨内燃机叉车标准版本，预计该系列产品将在2021年和2022年初在其他市场继续推出，模块化结构有助于以最低成本满足客户需求 [31][32] - 加速确定和实施行业战略，投资行业销售能力以支持经销商，通过技术和IT增强远程销售能力 [33] - Bolzoni继续实施“One Company Three Brands”组织方法，简化公司运营，加强北美和JAPIC商业运营，专注增加美洲业务，通过引入本地生产的附件和销售阿拉巴马州工厂生产的零部件来增强服务北美市场行业的能力 [34] - Nuvera专注于为重型应用（如巴士和卡车）提供45千瓦和60千瓦发动机，加速这两款发动机的全球商业化运营，预计2021年实现订单增长 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年第一季度业绩喜忧参半，预订量强劲，叉车积压订单创历史新高，未来前景光明，但供应链中断对生产和材料成本产生重大影响，大幅降低了第一季度收益 [8] - 尽管近期市场和预订活动强劲，但出货量增长速度仍不确定，预计2021年经济和市场环境在供应链问题完全解决和新冠疫苗全面接种前仍将困难 [37] - 预计2021年剩余时间市场增长将从第一季度的高速增长中放缓，第二季度可能因实施价格上涨以缓解材料和运费成本通胀而出现预订放缓，但全年预订量仍有望高于2020年低水平，因市场持续增长和战略项目推进 [28][29] - 预计第二季度运营利润和净利润将显著高于2020年第二季度和2021年第一季度，因预计单位出货量增加和有利的货币影响，但材料和运费成本通胀、激励补偿和全额薪资福利的恢复将部分抵消增长 [46] 其他重要信息 - 公司将于5月25日举行虚拟投资者日活动，届时管理层将提供更多关于实现长期股东价值的战略路线图信息 [55] - 2021年资本支出预计约为6800万美元，公司将增加营运资金和其他支出投资以支持业务增长，同时保持流动性仍是优先事项 [49] - 2020年第四季度进行了部分业务重组，预计2021年剩余时间将产生约110万美元相关额外成本，预计从2022年起每年可节省约1040万美元 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度后期供应链约束是否变得更具挑战性？ - 整个季度都受到影响，2 - 3月是最艰难的月份，4月有所缓解，目前供应链可见性处于最佳水平，但仍面临挑战，如印度和东欧地区的供应链问题 [58][59] 问题2: 公司跟踪组件和突破瓶颈的过程是怎样的？ - 采用虚拟作战室环境，供应链团队跟踪每个组件和供应商，获取供应商满足预计需求的承诺，针对具体问题与供应商逐个解决，2月约有7000个关键问题，3月降至2000 - 3000个，目前仅剩数百个问题 [60][62] 问题3: Bolzoni是否面临与公司其他业务不同的挑战？ - 与Hyster - Yale集团一样，若没有供应和材料成本增加的问题，Bolzoni第一季度业绩会更好 [64] 问题4: 积压订单的粘性如何？ - 公司已明确告知客户交货时间，客户对此理解，大部分积压订单具有较高粘性，部分订单因客户面临通胀而提前下单，且积压订单并非都可立即发货，会在一段时间内分散交付，同时行业内其他竞争对手也面临类似供应链问题，减轻了公司的竞争压力 [66][67][68] 问题5: 价格上涨的客户反馈如何，能抵消多少材料价格成本增加？ - 最终期望实现完全转嫁成本，但积压订单价格锁定，无法通过价格上涨弥补材料成本上升，目前钢铁价格大幅上涨，整个行业都面临通胀成本压力，随着瓶颈解决和需求激增，经济活动快速增长带来前所未有的环境 [71][72] 问题6: 关税排除的影响如何，是否找到其他组件或材料来源？ - 拜登政府改变了关税排除规则，目前未建立相关程序，公司对此表示担忧，希望未来能出台排除程序；公司已开始多元化低成本供应链采购，在越南和印度有采购源，但印度受新冠疫情影响存在复杂性，且中国在铸造产能方面具有优势，短期内难以找到替代产能 [73][76][78] 问题7: Nuvera在商业化方面有哪些机会？ - 主要与设备集成商和原始设备制造商合作，目标市场为重型车辆（如巴士、卡车、货车和一些越野车辆），客户需经历电气化规划、考虑引入氢能源、集成开发解决方案、产品试点和生产等阶段；过去关注中国市场，现在欧洲市场增长强劲，北美市场也开始有起色，预计2021年剩余时间业务加速发展，2022 - 2023年显著增长 [84][86][91] 问题8: 将升级发动机安装到车辆中的过程需要多长时间？ - 根据不同情况，若已有电动汽车和电动平台，集成氢能源解决方案平均约需18个月；若需从内燃机创建电动驱动框架再集成氢能源解决方案，则约需36个月 [90] 问题9: 公司目前在1H2的剩余股权情况如何，未来有何打算？ - 公司仍持有少量股权，会与1H2方面探讨未来发展方式，出售剩余股权是一种可能，具体取决于1H2的前景，公司会根据情况进行报告，这也符合公司专注Nuvera燃料电池发动机业务的战略方向 [92][93][94]