财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入降至7.196亿美元，较去年同期下降13.8%，主要因全球疫情高峰期间低订单量的持续影响及后续市场复苏步伐所致 [11] - 合并营业利润从上年第四季度的810万美元显著增至1370万美元，主要得益于此前实施的成本控制措施使运营费用降低，不过单位出货量下降导致毛利润减少13.8%，部分抵消了这一改善 [11] - 净利润从上年同期的340万美元（每股0.20美元）增至1310万美元（每股0.78美元） [12] - 成本控制措施使第四季度运营费用减少2500万美元，全年减少7200万美元，处于上季度设定的节省范围高端 [8] - 第四季度确认约440万美元的重组费用，预计2021年还将产生约140万美元相关成本，预计从2022年起每年可从重组中节省约1040万美元 [26] - 2020年资本支出为5170万美元，计划2021年资本支出约7100万美元 [33] - 截至12月31日，手头现金为1.514亿美元，债务为2.892亿美元；第三季度末手头现金为8990万美元，债务为2.977亿美元 [33] - 截至12月31日，现有循环信贷额度下未使用借款能力约为2.664亿美元，第三季度末为2.6亿美元 [34] - 2020年全年，融资活动前合并现金流从2019年的3470万美元显著增至1.232亿美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 叉车业务 - 第四季度收入从2019年的7.982亿美元降至6.839亿美元，降幅14.3%，主要因美洲和EMEA地区出货量减少 [12] - 第四季度营业利润较上年同期增长37.9%，主要得益于美洲和EMEA地区因成本控制措施和欧洲政府补贴使运营费用降低，但各地区因单位销量和销售车型组合变化导致毛利润下降，以及JAPIC地区因运营重组和生产转移导致运营费用增加，部分抵消了这一增长 [13] Bolzoni部门 - 收入下降21.5%，并报告了130万美元的运营亏损，而2019年第四季度运营利润为50万美元，主要因疫情相关停工后全球经济活动下降导致销量降低 [14] 其他业务 - 第四季度收入从上年的100万美元小幅增至110万美元，运营亏损从2019年的1040万美元适度降至970万美元，主要得益于成本控制措施的积极影响 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，除中国同比增长56%外，全球叉车市场较2019年第四季度增长9.3%；与第三季度相比，包括中国在内的全球叉车市场增长11.4%，其中美洲增长28%，EMEA增长23%，中国增长19.7%，JAPIC地区整体增长0.9% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 叉车业务主要聚焦于推出一系列模块化、可扩展的新产品系列，涵盖内燃机和电动叉车，预计2021年第二季度在EMEA市场推出2 - 3吨标准型内燃机叉车，该系列产品将在2021年至2022年初在EMEA和美洲持续推出，模块化设计有望降低成本并更好满足客户需求 [19] - 加速制定和实施行业战略，投资于以行业为重点的销售能力，以支持经销商；同时通过技术和IT改进增强远程销售能力 [20] - Bolzoni继续推进美洲增长战略，加强为北美市场行业服务的能力，推出更多本地生产的附件，缩短交货时间，并实施“1公司3品牌”组织架构，以简化公司运营，加强北美和JAPIC地区的商业运营 [21] - Nuvera专注于为重型应用（特别是巴士和卡车应用）提供45千瓦和60千瓦发动机，加速这两款发动机的全球商业化运营，目标是减少亏损并实现盈亏平衡，长期来看有望为公司整体盈利做出重大贡献 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年全球疫情给公司业务带来重大干扰，但第四季度和全年业绩好于预期，尽管业务仍受疫情影响，市场需求改善和订单增加的同时，也面临成本上升和供应链限制等挑战 [7] - 预计2021年经济环境和市场仍将困难，直到新冠疫苗和替代疗法更广泛可用且病例大幅减少；尽管无法控制宏观经济因素，但公司将采取措施保障员工健康，减轻疫情带来的近期财务影响 [24] - 预计2021年第一季度运营利润和净利润（不包括出售公司一项H2投资的收益）将略低于2020年第四季度和2020年第一季度，主要因大宗商品价格上涨、供应链限制导致的效率低下以及激励薪酬和全额薪资福利的恢复，但当前汇率有望带来有利的货币影响，部分抵消这些不利因素 [30] - 由于疫情相关不确定性及其对供应链的影响，公司难以预测2021年第一季度之后的订单和出货水平 [32] - 随着订单趋势改善，公司预计增加营运资金和其他支出以支持业务增长，同时保持流动性仍是优先事项 [33] 其他重要信息 - 2021年1月，公司出售Nuvera部分所有权权益，获得1570万美元，确认收益460万美元，剩余权益预计本季度晚些时候出售 [22] - 公司预计2021年报告的税率将恢复到与2019年更接近的水平 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2021年销售额与疫情前2019年销售额的对比 - 公司表示预测存在不确定性，销售额的增长高度依赖能否及时获得生产所需的所有组件，目前面临供应链挑战 [41] - 从订单角度看，市场规模在扩大且与2019年相差不大，但难以区分是积压需求还是稳定需求；从生产角度看，供应链存在显著限制，包括需求超过供应、部分供应商受疫情影响以及物流挑战等，导致预测困难 [42] - 公司对目前收到的订单感到鼓舞，假设订单不会大幅缩减，已预订的卡车迟早会生产并影响业绩，但难以确定具体时间 [43] 问题2: 能否说明年初成本恢复的大致比例 - 公司表示大部分成本节省计划（如薪资、激励和福利等项目）已恢复，这占了较大比例，但公司仍在努力控制成本，建议参考2019年成本趋势来判断费用走向 [45] 问题3: 对Nuvera的看法以及是否有其他可开拓的市场 - 公司表示正在全球范围内拓展Nuvera的商业运营，在中国、亚洲其他国家和欧洲都有进展，美国市场相对较慢，但近期已宣布与Capacity合作，且与其他原始设备制造商也有类似讨论；与原始设备制造商合作时，从获得业务订单到实际生产卡车的开发时间可能较长，后续会提供更多信息 [49] 问题4: 是否考虑剥离、分拆或出售Nuvera以释放其价值 - 公司董事会一直在积极思考为股东创造价值的最佳方式，Nuvera是一个年轻的业务，需要大量专业支持来巩固其长期地位，公司作为长期参与者，希望以最佳方式发展该业务 [53] 问题5: 鉴于金融市场环境，此时出售Nuvera是否能获得更高价值，是否应该出售 - 公司表示将长期从事燃料电池业务，管理层和董事会将共同以最佳方式管理该业务，未明确回应是否出售 [57]